同濟科技2017年度配股募集資金使用的可行性分析報告(修訂稿)
上海同濟科技實(shí)業(yè)股份有限公司
2017年度配股募集資金使用的可行性分析報告
2017年9月
釋義
在本報告中，除非文義另有所指，下列簡(jiǎn)稱(chēng)具有如下含義：
發(fā)行人、本公司、同濟指 上海同濟科技實(shí)業(yè)股份有限公司
科技、公司
本次發(fā)行、本次配股 指 本次向同濟科技全體股東按每10股配不超過(guò)3股的比例
配售面值1.00元的人民幣普通股的行為
上交所 指 上海證券交易所
中國證監會(huì ) 指 中國證券監督管理委員會(huì )
控股股東、同濟資產(chǎn) 指 上海同濟資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司
同濟環(huán)境 指 上海同濟環(huán)境工程科技有限公司（公司之子公司）
同安水務(wù) 指 棗莊市同安水務(wù)有限公司（公司之子公司）
募集資金投資項目、募 寶雞高新區污水處理廠(chǎng)TOT+BOT項目、馬尾君竹河綜
投項目 合治理和運營(yíng)維護PPP項目、收購惠州市第八污水處理
指 有限公司等四家標的公司100%股權及償還原股東方借
款、惠州八污提標改造項目、收購肇慶市同濟水務(wù)有限
公司等四家標的公司30%股權、償還標的公司銀行借款
等六個(gè)募投項目
寶雞項目 指 投資建設寶雞高新區污水處理廠(chǎng)TOT+BOT項目
陜西同濟 指 陜西同濟水務(wù)有限公司
寶雞同濟 指 寶雞市同濟水務(wù)有限公司
惠州項目 收購惠州市第八污水處理有限公司、惠州市�比�科水質(zhì)
指 凈化有限公司、惠州市雄越泰美污水處理有限公司、惠
州市潼湖雄達污水處理有限公司四家標的公司之100%
股權及償還原股東方借款
馬尾項目 指 投資建設馬尾君竹河綜合治理和運營(yíng)維護PPP項目
惠州標的公司、惠州公 惠州市第八污水處理有限公司、惠州市�比�科水質(zhì)凈化
司 指 有限公司、惠州市雄越泰美污水處理有限公司、惠州市
潼湖雄達污水處理有限公司
惠州八污 指 惠州市第八污水處理有限公司
�比�科 指 惠州市�比�科水質(zhì)凈化有限公司
雄越泰美 指 惠州市雄越泰美污水處理有限公司
潼湖雄達 指 惠州市潼湖雄達污水處理有限公司
肇慶項目 收購肇慶市同濟水務(wù)有限公司、肇慶市金渡同濟水務(wù)有
指 限公司、肇慶市祿步同濟水務(wù)有限公司、四會(huì )市同濟水
務(wù)有限公司四家標的公司30%股權
肇慶標的公司、肇慶公指 肇慶市同濟水務(wù)有限公司、肇慶市金渡同濟水務(wù)有限公
司 司、肇慶市祿步同濟水務(wù)有限公司、四會(huì )市同濟水務(wù)有
限公司四家標的公司
肇慶同濟 指 肇慶市同濟水務(wù)有限公司
肇慶金渡 指 肇慶市金渡同濟水務(wù)有限公司
肇慶祿步 指 肇慶市祿步同濟水務(wù)有限公司
四會(huì )同濟 指 四會(huì )市同濟水務(wù)有限公司
肇慶用佳 指 肇慶市用佳水務(wù)有限公司，系肇慶標的公司的少數股東
公司章程 指 上海同濟科技實(shí)業(yè)股份有限公司公司章程
董事會(huì ) 指 上海同濟科技實(shí)業(yè)股份有限公司董事會(huì )
股東大會(huì ) 指 上海同濟科技實(shí)業(yè)股份有限公司股東大會(huì )
眾華/發(fā)行人會(huì )計師 指 眾華會(huì )計師事務(wù)所（特殊普通合伙）
銀信/發(fā)行人評估師 指 銀信資產(chǎn)評估有限公司
BOT模式（建設-經(jīng)營(yíng)-移交），是指政府授予企業(yè)特定范
指 圍、一定期限內的獨占許可經(jīng)營(yíng)權，許可其投資、建設、
BOT 運營(yíng)市政基礎設施項目，在特許經(jīng)營(yíng)權到期時(shí)，項目資
產(chǎn)無(wú)償移交給政府
TOT模式（移交-經(jīng)營(yíng)-移交），是指政府將建設好的項目
的一定期限的特許經(jīng)營(yíng)權，有償轉讓給企業(yè)，由其進(jìn)行
TOT 指 運營(yíng)管理，企業(yè)在約定的期限內通過(guò)經(jīng)營(yíng)收回全部投資
并得到合理的回報，雙方合約期滿(mǎn)之后，企業(yè)再將該項
目無(wú)償移交給政府部門(mén)
PPP模式即Public-Private-Partnership的字母縮寫(xiě)，是政
指 府和社會(huì )資本合作模式，指政府與社會(huì )資本之間為了合
PPP 作建設城市基礎設施項目，以特許經(jīng)營(yíng)權協(xié)議為基礎，
彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系
元、萬(wàn)元、億元 指 人民幣元、人民幣萬(wàn)元、人民幣億元
為滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，提高盈利能力，根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等法律、法規和規范性文件及《公司章程》的規定，公司擬采取向原股東配售股份的方式募集資金， 募集資金總額不超過(guò)60,000.00萬(wàn)元，扣除發(fā)行費用后用于收購股權及項目投資建設等。
一、本次募集資金的使用計劃
本次配股擬募集資金總額為不超過(guò)60,000.00萬(wàn)元，扣除發(fā)行費用后，擬投
入如下項目：
項目投資總額 募集資金投入額
序號 項目名稱(chēng)
（萬(wàn)元） （萬(wàn)元）
1 寶雞高新區污水處理廠(chǎng)TOT+BOT項目 29,949.98 29,300.00
2 馬尾君竹河綜合治理和運營(yíng)維護PPP項目 10,262.00 6,200.00
3 收購惠州八污、�比�科、雄越泰美、潼湖雄 12,359.38 10,800.00
達之100%股權及償還原股東方借款
4 惠州八污提標改造工程 1,600.00 1,600.00
5 收購肇慶同濟、四會(huì )同濟、肇慶金渡、肇慶 5,750.00 5,500.00
祿步之30%股權
6 償還標的公司銀行借款 8,222.87 6,600.00
合計 68,144.23 60,000.00
注：惠州八污等四家公司被收購前受同一控制人控制；肇慶同濟等四家公司30%股權
被收購前歸屬于同一控制人。
在本次發(fā)行募集資金到位之前，公司可根據募集資金投資項目實(shí)施進(jìn)度情況以自籌資金先行投入，待募集資金到位后予以置換。在上述募集資金投資項目的范圍內，公司董事會(huì )可以根據項目進(jìn)度、資金需求等實(shí)際情況，對相應募集資金投資項目的投入順序和具體金額進(jìn)行適當調整。本次募集資金凈額不足上述項目擬投入募集資金額時(shí)，缺額部分由公司自籌解決。
二、本次配股的必要性和可行性
（一）本次配股的必要性
公司自成立以來(lái)，依托同濟大學(xué)的人才、技術(shù)、學(xué)科優(yōu)勢，利用多年積累的項目管理技術(shù)和品牌優(yōu)勢，積極沿城市建設與運營(yíng)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，不斷拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，致力于成為城鎮建設和運營(yíng)全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案的提供者。報告期內，公司的主要業(yè)務(wù)為工程咨詢(xún)服務(wù)及建筑工程管理、科技園增值服務(wù)及基地運行管理、環(huán)境工程科技服務(wù)與投資建設、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)等。
隨著(zhù)環(huán)保污染問(wèn)題日益受到重視，環(huán)保產(chǎn)業(yè)正處于一個(gè)前所未有的大發(fā)展時(shí)期，將成為拉動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的重要支柱。依托同濟大學(xué)環(huán)境學(xué)科在人才、技術(shù)及資源的優(yōu)勢，環(huán)保業(yè)務(wù)一直是公司重點(diǎn)拓展的業(yè)務(wù)板塊，公司的環(huán)保業(yè)務(wù)范圍涵蓋市政給水和污水、工業(yè)廢水、污泥處理處置、黑臭水體治理、土壤修復等領(lǐng)域，形成了科研開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢(xún)、工程設計、EPC總承包、投融資及運營(yíng)管理為一體的環(huán)?？萍籍a(chǎn)業(yè)鏈。通過(guò)幾年的發(fā)展，公司在水務(wù)投資運營(yíng)和環(huán)境綜合治理方面已經(jīng)積累了大量的業(yè)績(jì)，具備較為豐富的投資運營(yíng)和管理經(jīng)驗，擁有較為突出的技術(shù)優(yōu)勢。為抓住當前環(huán)保PPP市場(chǎng)迅速發(fā)展的機遇，公司積極跟蹤市政污水、黑臭水體治理等優(yōu)質(zhì)環(huán)保投資項目，通過(guò)公開(kāi)招投標、并購、項目合作等方式進(jìn)行市場(chǎng)拓展，力爭實(shí)現環(huán)保業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展。
公司目前資產(chǎn)負債率水平已較高，擬通過(guò)本次配股發(fā)行股票募集資金，全部用于市政污水和河道綜合治理項目的收購及投資運營(yíng)，以滿(mǎn)足水環(huán)保投資業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。
（二）本次募集資金的可行性
1、國家環(huán)保政策促進(jìn)污水處理行業(yè)快速發(fā)展
（1）國家產(chǎn)業(yè)政策支持，環(huán)保企業(yè)面臨重大發(fā)展機遇
黨中央、國務(wù)院高度重視水環(huán)境保護工作，將水環(huán)境保護作為生態(tài)文明建設的重要內容，黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會(huì )對生態(tài)文明建設作出戰略部署，習近平總書(shū)記關(guān)于生態(tài)文明建設和生態(tài)環(huán)境保護作出一系列重要指示，強調要大力增強水憂(yōu)患意識、水危機意識，向水污染宣戰，拿出硬措施，打好水污染防治“攻堅戰”，對水污染“零容忍”，全面推進(jìn)綠色生態(tài)發(fā)展。
2015年4月，國家環(huán)保部編制的《水污染防治計劃》（又稱(chēng)“水十條”）正
式出臺，對水環(huán)境保護和治理的原則、目標及任務(wù)進(jìn)一步提出了具體要求，主要目標是加快改善水環(huán)境質(zhì)量，保障水環(huán)境安全，維護水生態(tài)系統健康?！八畻l”的總投資額預計超過(guò)兩萬(wàn)億元，在環(huán)保政策的有力支持和國家資金投入扶持下，我國水處理行業(yè)將迎來(lái)前景廣闊的發(fā)展機遇。
綜上，國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)支持政策的出臺為環(huán)保企業(yè)帶來(lái)重大發(fā)展機遇。公司擬通過(guò)本次配股募集資金，為公司未來(lái)環(huán)保業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展壯大提供資金支持。
（2）社會(huì )資本加速進(jìn)入污水處理領(lǐng)域，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段
2014年11月26日，國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于創(chuàng )新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機制
鼓勵社會(huì )投資的指導意見(jiàn)》（國發(fā)[2014]60號），明確指出將積極推動(dòng)社會(huì )資本進(jìn)
入公共服務(wù)、資源環(huán)境、生態(tài)建設、基礎設施等重點(diǎn)領(lǐng)域，建立健全政府和社會(huì )資本合作（PPP）機制。
2015年1月14日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推行環(huán)境污染第
三方治理的意見(jiàn)》（國辦發(fā)[2014]69號）指出，對可經(jīng)營(yíng)性好的城市污水處理設
施，采取特許經(jīng)營(yíng)、委托運營(yíng)等方式引入社會(huì )資本，通過(guò)資產(chǎn)租賃、轉讓產(chǎn)權、資產(chǎn)證券化等方式盤(pán)活存量資產(chǎn)；鼓勵打破以項目為單位的分散運營(yíng)模式，采取打捆方式引入第三方進(jìn)行整體式設計、模塊化建設、一體化運營(yíng)，采用環(huán)境績(jì)效合同服務(wù)等方式引入第三方治理；鼓勵地方政府引入環(huán)境服務(wù)公司開(kāi)展綜合環(huán)境服務(wù)。
國家進(jìn)一步加強對地方政府債務(wù)的管理，促使地方政府將存量及未來(lái)增量水務(wù)項目的投資全面向社會(huì )資本開(kāi)放，有利于社會(huì )資本加速進(jìn)入污水處理行業(yè)，推動(dòng)行業(yè)的發(fā)展。
（3）水價(jià)制度改革及價(jià)格上調有利于增強水務(wù)行業(yè)的盈利能力及水務(wù)資產(chǎn)價(jià)值
為了充分發(fā)揮水價(jià)在促進(jìn)節約用水和提高用水效率中的作用，2013年12月
31 日，國家發(fā)展與改革委員會(huì )、住房和城鄉建設部出臺了《關(guān)于加快建立完善
城鎮居民用水階梯價(jià)格制度的指導意見(jiàn)》，要求以保障居民基本生活用水需求為前提，以改革居民用水計價(jià)方式為抓手，通過(guò)健全制度、加大投入、完善保障等措施，充分發(fā)揮階梯價(jià)格機制的調節作用，促進(jìn)節約用水，提高水資源利用效率。
水費定價(jià)改革不僅增強了供水企業(yè)的盈利能力，也將帶動(dòng)整個(gè)環(huán)保水處理行業(yè)的快速發(fā)展。此外，2016 年以來(lái)，全國多地已上調污水處理費，用水價(jià)格出現上漲趨勢。目前，我國水價(jià)相比國外而言，仍有很大的提升空間。水價(jià)制度的改革以及價(jià)格上升將會(huì )為水務(wù)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展帶來(lái)巨大的發(fā)展潛力，水務(wù)行業(yè)盈利能力及水務(wù)資產(chǎn)價(jià)格將得以增強。
2、公司在污水處理領(lǐng)域的深厚積累
公司于2005年即進(jìn)入污水處理領(lǐng)域，擁有十多年的污水處理行業(yè)經(jīng)驗，目
前，公司已在山東棗莊、廣東肇慶等地運營(yíng)20座污水處理廠(chǎng)，日處理污水量達
24.5萬(wàn)噸，運營(yíng)管理經(jīng)驗豐富。
同時(shí)，公司充分利用同濟大學(xué)在環(huán)境科學(xué)與工程專(zhuān)業(yè)的學(xué)科優(yōu)勢，與同濟大學(xué)環(huán)境學(xué)院、國家污控中心、同濟設計院等建立了密切合作關(guān)系，形成了科研開(kāi)發(fā)、技術(shù)咨詢(xún)、投資建設、運營(yíng)管理為一體的環(huán)?？萍籍a(chǎn)業(yè)鏈，努力打造環(huán)保業(yè)務(wù)的產(chǎn)學(xué)研平臺。同濟大學(xué)的技術(shù)支持有力保障了公司在污水處理行業(yè)內的技術(shù)優(yōu)勢。
三、本次募集資金投資項目基本情況
本次配股募集資金投資項目包括：1、寶雞高新區污水處理廠(chǎng)TOT+BOT項
目；2、馬尾君竹河綜合治理和運營(yíng)維護 PPP項目；3、收購惠州八污等四家公
司100%股權及償還原股東方借款；4、惠州八污提標改造項目；5、收購肇慶同
濟等四家公司30%股權；6、償還標的公司銀行借款。
項目實(shí)施完畢后，將擴大公司在廣東和陜西等地區的環(huán)保業(yè)務(wù)規模及影響力，提升公司環(huán)保業(yè)務(wù)的行業(yè)地位，并可為公司及股東帶來(lái)良好的回報。項目具體情況如下：
（一）寶雞高新區污水處理廠(chǎng)TOT+BOT項目
本項目為寶雞高新區污水處理廠(chǎng)TOT+BOT項目，其中，TOT項目指寶雞
高新區污水處理廠(chǎng)TOT+BOT項目中的TOT投資部分，即污水處理廠(chǎng)采用TOT
模式的一期及一期提標改造工程，處理規模為 5 萬(wàn)立方米/日，預計投資規模
17,785.71萬(wàn)元；BOT項目指寶雞高新區污水處理廠(chǎng)TOT+BOT項目中的BOT投
資部分，即污水處理廠(chǎng)采用BOT模式的二期擴建工程,處理規模為5萬(wàn)立方米/
日，預計投資規模12,164.27萬(wàn)元。本項目總投資合計29,949.98萬(wàn)元。
本項目特許經(jīng)營(yíng)期為25年（不含建設期），自二期工程正式投入商業(yè)運營(yíng)
之日起計算。
（二）馬尾君竹河綜合治理和運營(yíng)維護PPP項目
本項目工程建設內容包括沿河截污及初雨截流系統、離線(xiàn)河水處理裝置、清淤和底泥處置措施、景觀(guān)園林、雨洪調蓄系統、生態(tài)系統恢復工程、生態(tài)補水措施、信息化管理平臺等。
本項目建設范圍包括君竹明渠和君西支渠兩部分的黑臭水體治理及君竹村內澇治理，項目投資額為10,262.00萬(wàn)元。
本項目采用PPP模式進(jìn)行建設和運營(yíng)，特許經(jīng)營(yíng)期為10年（其中建設期2
年，運營(yíng)期8年）。
（三）收購惠州八污、�比�科、雄越泰美、潼湖雄達之 100%股權及償還原
股東方借款
惠州八污、�比�科、雄越泰美、潼湖雄達等四家惠州標的公司的股權原為毛文雄、毛文凱、吳海英所有，惠州同濟以現金10,540萬(wàn)元收購標的公司的全部股權，并經(jīng)2017年1月24日召開(kāi)的第八屆董事會(huì )2017年第一次臨時(shí)會(huì )議審議通過(guò)。
1、惠州八污基本情況
（1）公司簡(jiǎn)介
名 稱(chēng) 惠州市第八污水處理有限公司
住 所 惠州市瀝林鎮政府文化樓首層
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1300萬(wàn)元人民幣
實(shí)收資本 1300萬(wàn)元人民幣
經(jīng)營(yíng)范圍 城市污水處理、中水回收利用（依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)
相關(guān)部門(mén)批準后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）
成立日期 2010年3月8日
統一社會(huì )信用代碼 914413005516788708
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負責惠州第八污水廠(chǎng)項目，項目規模2萬(wàn)噸/日，特許經(jīng)營(yíng)期限 25
年（含2年建設期），出水標準為GB18918-2002一級B標準。
（3）主要財務(wù)數據
根據眾華出具的審計報告，惠州八污最近一年及一期的財務(wù)數據情況如下：?jiǎn)挝唬涸?
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 38,930,737.53 38,782,240.63
負債總額 20,916,995.12 21,129,476.30
所有者權益 18,013,742.41 17,652,764.33
項目 2017年1-3月 2016年度
營(yíng)業(yè)收入 1,693,203.70 6,443,780.68
營(yíng)業(yè)利潤 412,809.57 1,360,331.92
凈利潤 360,978.08 920,560.64
（4）定價(jià)依據
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對惠州八污進(jìn)行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-2評估報告。評估基準日為2016年9月30日，評估結果如下：
經(jīng)采用收益法評估，惠州八污股東全部權益價(jià)值為 3,342.00 萬(wàn)元，增值率
71.53%。
根據協(xié)商，以評估值為依據，交易各方最終確定惠州市第八污水處理有限公司股權交易價(jià)款為3,000.00萬(wàn)元。
2、�比�科基本情況
（1）公司簡(jiǎn)介
名 稱(chēng) 惠州市�比�科水質(zhì)凈化有限公司
住 所 惠州市仲愷高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區陳江街道辦事處觀(guān)田村
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1580萬(wàn)元人民幣
實(shí)收資本 1580萬(wàn)元人民幣
環(huán)境基礎設施投資、工程設計、工程施工；工業(yè)及市政污
經(jīng)營(yíng)范圍 水處理、工業(yè)及市政給水處理、中水回用工程；污染治理
設施的托管運營(yíng)及項目總承包。
成立日期 2010年11月24日
統一社會(huì )信用代碼 9144130056457662X5
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負責惠州第六污水廠(chǎng)（二期）項目，項目規模3萬(wàn)噸/日，特許
經(jīng)營(yíng)期限26年（含1.5年建設期），出水標準為GB18918-2002 一級A標準。
（3）主要財務(wù)數據
根據眾華出具的審計報告，�比�科最近一年及一期的財務(wù)數據情況如下：
單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 51,818,414.77 48,237,110.22
負債總額 31,772,970.33 28,622,932.13
所有者權益 20,045,444.44 19,614,178.09
項目 2017年1-3月 2016年度
營(yíng)業(yè)收入 2,546,350.46 8,870,922.79
營(yíng)業(yè)利潤 467,509.84 1,460,472.66
凈利潤 431,266.35 986,921.89
（4）定價(jià)依據
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對�比�科進(jìn)行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-1評估報告。評估基準日為2016年9月30日，評估結果如下：
經(jīng)采用收益法評估，�比�科股東全部權益價(jià)值為 4,217.00 萬(wàn)元，增值率
78.52%。
根據協(xié)商，以評估值為依據，交易各方最終確定惠州市�比�科水質(zhì)凈化有限公司股權交易價(jià)款為4,000.00萬(wàn)元。
3、雄越泰美基本情況
（1）公司簡(jiǎn)介
名 稱(chēng) 惠州市雄越泰美污水處理有限公司
住 所 博羅縣泰美鎮金龍大道東側麻園
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1000萬(wàn)元人民幣
實(shí)收資本 1000萬(wàn)元人民幣
經(jīng)營(yíng)范圍 工業(yè)及市政工程污水處理、中水回收利用（依法須經(jīng)批準
的項目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）。
成立日期 2013年11月04日
統一社會(huì )信用代碼 91441322081242844X
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負責惠州博羅泰美鎮污水廠(chǎng)項目，項目規模1萬(wàn)噸/日，特許經(jīng)
營(yíng)期限26年（不含建設期），出水標準為 GB18918-2002一級 A標準。
（3）主要財務(wù)數據
根據眾華出具的審計報告，雄越泰美最近一年及一期的財務(wù)數據情況如下：?jiǎn)挝唬涸?
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 24,329,980.69 24,055,803.23
負債總額 12,485,408.44 12,394,852.50
所有者權益 11,844,572.25 11,660,950.73
項目 2017年1-3月 2016年度
營(yíng)業(yè)收入 992,307.69 3,860,076.92
營(yíng)業(yè)利潤 208,966.92 789,572.04
凈利潤 183,621.52 786,563.42
（4）定價(jià)依據
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對雄越泰美進(jìn)行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-3評估報告。評估基準日為2016年9月30日，評估結果如下：
經(jīng)采用收益法評估，雄越泰美股東全部權益價(jià)值為 2,196.00 萬(wàn)元，增值率
82.97%。
根據協(xié)商，以評估值為依據，交易各方最終確定惠州市雄越泰美污水處理有限公司股權交易價(jià)款為1,800.00萬(wàn)元。
4、潼湖雄達基本情況
（1）公司簡(jiǎn)介
名 稱(chēng) 惠州市潼湖雄達污水處理有限公司
住 所 惠州市仲愷區潼湖鎮三和村太嶺
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1000萬(wàn)元人民幣
實(shí)收資本 1000萬(wàn)元人民幣
經(jīng)營(yíng)范圍 城市污水處理、中水回收利用。
成立日期 2012年09月25日
統一社會(huì )信用代碼 914413000537966124
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負責惠州仲愷區潼湖鎮污水廠(chǎng)項目，項目規模1萬(wàn)噸/日，特許
經(jīng)營(yíng)期限26年（不含建設期），出水標準為GB18918-2002一級A標準。
（3）主要財務(wù)數據
根據眾華出具的審計報告，潼湖雄達最近一年及一期的財務(wù)數據情況如下：?jiǎn)挝唬涸?
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 27,476,142.63 29,056,449.37
負債總額 14,384,179.43 16,046,738.35
所有者權益 13,091,963.20 13,009,711.02
項目 2017年1-3月 2016年度
營(yíng)業(yè)收入 992,307.69 4,035,384.60
營(yíng)業(yè)利潤 94,002.49 396,419.67
凈利潤 82,252.18 374,974.84
（4）定價(jià)依據
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對潼湖雄達進(jìn)行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-4評估報告。評估基準日為2016年9月30日，評估結果如下：
經(jīng)采用收益法評估，潼湖雄達股東全部權益價(jià)值為 2,125.00 萬(wàn)元，增值率
47.48%。
根據協(xié)商，以評估值為依據，交易各方最終確定的惠州市潼湖雄達污水處理有限公司股權交易價(jià)款為1,740.00萬(wàn)元。
5、償還原股東方借款
為了支持惠州公司發(fā)展，原股東方給予其部分資金支持，明細如下：
單位：萬(wàn)元
公司名稱(chēng) 惠州八污 �比�科 雄越泰美 潼湖雄達 合計
原股東方借款金額 721.42 777.96 11.94 308.07 1,819.38
公司收購惠州標的公司后，需要歸還上述原股東方借款。
（四）惠州八污提標改造項目
本項目為惠州市第八污水處理廠(chǎng)首期工程的提標改造，目前，惠州市第八污水處理廠(chǎng)的出水標準為GB18918-2002一級B標準，標準較低，擬通過(guò)提標改造，使出水標準達到GB18918-2002一級A標準，既能有效提升惠州市第八污水處理廠(chǎng)的核心競爭力，又能實(shí)現較好的社會(huì )效應?；葜莅宋垡黄谔針烁脑旃浪阃顿Y額為1,600.00 萬(wàn)元。
（五）收購肇慶同濟、肇慶金渡、肇慶祿步、四會(huì )同濟之30%股權
肇慶同濟、肇慶金渡、肇慶祿步、四會(huì )同濟等四家肇慶標的公司的股權結構現為：同濟環(huán)境持股70%，肇慶用佳持股30%。公司本次擬通過(guò)惠州同濟收購肇慶用佳所持的30%股權，提升公司在廣東區域環(huán)保業(yè)務(wù)的市場(chǎng)影響力和業(yè)務(wù)規模。
1、肇慶同濟基本情況
（1）公司簡(jiǎn)介
名 稱(chēng) 肇慶市同濟水務(wù)有限公司
住 所 肇慶市高要區南岸硯清路
法定代表人 唐繼承
注冊資本 3500萬(wàn)元人民幣
實(shí)收資本 3500萬(wàn)元人民幣
環(huán)保工程項目投資及經(jīng)營(yíng)管理（法律、行政法規禁止的不
經(jīng)營(yíng)范圍 得經(jīng)營(yíng)，屬前置審批的憑有效許可證經(jīng)營(yíng)）；污水處理（不
含危險化學(xué)品）。
成立日期 2010年09月13日
統一社會(huì )信用代碼 914412835625542676
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負責高要市白土鎮污水處理廠(chǎng)、高要市城市污水處理廠(chǎng)、高要市城市污水處理廠(chǎng)二期、高要市金利鎮污水處理廠(chǎng)及高要市新橋鎮污水處理廠(chǎng)五個(gè)污水處理廠(chǎng)項目，出水標準均為GB18918-2002一級A標準。高要市城市污水處理廠(chǎng)項目特許經(jīng)營(yíng)管理年限為25年，其他項目特許經(jīng)營(yíng)期限為26年（含1年建設期）。
高要市白土鎮污水處理廠(chǎng)項目規模為2萬(wàn)噸/日，高要市城市污水處理廠(chǎng)項
目規模為2萬(wàn)噸/日，高要市城市污水處理廠(chǎng)二期項目規模為3萬(wàn)噸/日，高要市
金利鎮污水處理廠(chǎng)項目規模為2萬(wàn)噸/日，高要市新橋鎮污水處理廠(chǎng)項目規模為
0.5萬(wàn)噸/日。
（3）主要財務(wù)數據
根據眾華出具的審計報告，肇慶同濟最近一年及一期的財務(wù)數據情況如下： 單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 130,593,818.32 123,091,221.09
負債總額 80,241,449.34 72,995,401.48
所有者權益 50,352,368.98 50,095,819.61
項目 2017年1-3月 2016年度
營(yíng)業(yè)收入 3,684,589.72 15,593,511.09
營(yíng)業(yè)利潤 342,065.82 1,637,975.71
凈利潤 256,549.37 2,871,379.15
（4）定價(jià)依據
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對肇慶同濟進(jìn)行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0308號評估報告，評估基準日為2016年12月31日，評估結果如下：
經(jīng)采用收益法評估，肇慶同濟股東全部權益的市場(chǎng)價(jià)值評估值為人民幣
9,170.00萬(wàn)元，增值率83.05%。
根據協(xié)商，以評估值為依據，交易雙方最終確定肇慶同濟 30%股權價(jià)值為
2,325.00萬(wàn)元。
2、肇慶金渡基本情況
（1）公司簡(jiǎn)介
名 稱(chēng) 肇慶市金渡同濟水務(wù)有限公司
公司類(lèi)型 有限責任公司
住 所 肇慶市高要區金渡鎮沖口村第二、三經(jīng)濟合作社“大廟�搿�
法定代表人 唐繼承
注冊資本 2000萬(wàn)元人民幣
實(shí)收資本 2000萬(wàn)元人民幣
經(jīng)營(yíng)范圍 污水處理（不含危險化學(xué)品），環(huán)保工程項目投資及經(jīng)營(yíng)
管理。
成立日期 2014年08月19日
統一社會(huì )信用代碼 91441283314829233N
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負責高要市金渡鎮水質(zhì)凈化中心項目，項目規模為2萬(wàn)噸/日。
特許經(jīng)營(yíng)期限為30年（含1年建設期），出水標準為GB18918-2002一級A標準。
（3）主要財務(wù)數據
根據眾華出具的審計報告，肇慶金渡最近一年及一期的財務(wù)數據情況如下：?jiǎn)挝唬涸?
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 72,883,730.03 80,009,511.23
負債總額 52,334,405.50 60,218,701.50
所有者權益 20,549,324.53 19,790,809.73
項目 2017年1-3月 2016年度
營(yíng)業(yè)收入 2,833,032.06 3,198,831.61
營(yíng)業(yè)利潤 758,514.80 194,132.14
凈利潤 758,514.80 194,132.14
（4）定價(jià)依據
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對肇慶金渡進(jìn)行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0309號評估報告，評估基準日為2016年12月31日，評估結果如下：
經(jīng)采用收益法評估，肇慶金渡股東全部權益的市場(chǎng)價(jià)值評估值為人民幣
5,210.00萬(wàn)元，增值率163.25%。
根據協(xié)商，以評估值為依據，交易雙方最終確定肇慶金渡 30%股權價(jià)值為
1,525.00萬(wàn)元。
3、肇慶祿步基本情況
（1）公司簡(jiǎn)介
名 稱(chēng) 肇慶市祿步同濟水務(wù)有限公司
住 所 肇慶市高要區祿步鎮高德路（X414縣道）祿步鎮交警中隊
斜對面祿步泵站工程管理處（原祿步電排站）
法定代表人 唐繼承
注冊資本 2000萬(wàn)元人民幣
實(shí)收資本 2000萬(wàn)元人民幣
經(jīng)營(yíng)范圍 環(huán)保工程項目投資及經(jīng)營(yíng)管理；污水處理（不含危險化學(xué)
品）。
成立日期 2014年08月26日
統一社會(huì )信用代碼 91441283314855466Q
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負責高要市祿步鎮污水處理中心項目、高要市大灣鎮污水處理中心項目及小湘鎮污水處理廠(chǎng)項目，高要市祿步鎮污水處理中心項目規模為1萬(wàn)噸/日，大灣鎮污水處理中心項目規模為0.3萬(wàn)噸/日，小湘鎮污水處理廠(chǎng)項目規模
為0.2萬(wàn)噸/日。特許經(jīng)營(yíng)期限30年（含1年建設期），出水標準均為GB18918-2002
一級A標準。
（3）主要財務(wù)數據
根據眾華出具的審計報告，肇慶祿步最近一年及一期的財務(wù)數據情況如下：?jiǎn)挝唬涸?
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 51,074,093.30 54,356,718.74
負債總額 32,608,676.96 35,521,435.24
所有者權益 18,465,416.34 18,835,283.50
項目 2017年1-3月 2016年度
營(yíng)業(yè)收入 800,461.53 1,676,632.49
營(yíng)業(yè)利潤 -369,867.16 -928,956.91
凈利潤 -369,867.16 -928,956.91
（4）定價(jià)依據
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對肇慶祿步進(jìn)行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0310號評估報告，評估基準日為2016年12月31日，評估結果如下：
經(jīng)采用收益法評估，肇慶祿步股東全部權益的市場(chǎng)價(jià)值評估值為人民幣
1,100.00萬(wàn)元，增值率-41.60%。
根據協(xié)商，以評估值為依據，交易雙方最終確定肇慶祿步 30%股權價(jià)值為
300.00萬(wàn)元。
4、四會(huì )同濟基本情況
（1）公司簡(jiǎn)介
名 稱(chēng) 四會(huì )市同濟水務(wù)有限公司
住 所 四會(huì )市大沙鎮南江工業(yè)園321國道邊（南江商貿城辦公室旁）
法定代表人 唐繼承
注冊資本 2000萬(wàn)元人民幣
實(shí)收資本 2000萬(wàn)元人民幣
經(jīng)營(yíng)范圍 環(huán)保工程項目投資及經(jīng)營(yíng)管理；污水處理（另設分支機構經(jīng)
營(yíng)）。
成立日期 2010年06月01日
統一社會(huì )信用代碼 91441284557269058C
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負責四會(huì )市大沙鎮污水處理廠(chǎng)、四會(huì )市南江工業(yè)園污水處理廠(chǎng)、四會(huì )市江谷鎮污水處理廠(chǎng)、四會(huì )市地豆鎮污水處理廠(chǎng)項目，四會(huì )市大沙鎮污水處理廠(chǎng)項目規模為1.5萬(wàn)噸/日，四會(huì )市江谷鎮污水處理廠(chǎng)項目規模為3000噸/日，四會(huì )市南江工業(yè)園污水處理廠(chǎng)項目規模為1.5萬(wàn)噸/日，四會(huì )市地豆鎮污水處理廠(chǎng)項目規模為2000噸/日。特許經(jīng)營(yíng)管理年限為28年（含1年建設期），出水標準均為GB18918-2002一級A標準。
（3）主要財務(wù)數據
根據眾華出具的審計報告，四會(huì )同濟最近一年及一期的財務(wù)數據情況如下：?jiǎn)挝唬涸?
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 63,926,786.42 63,896,832.71
負債總額 43,480,059.43 44,132,953.82
所有者權益 20,446,726.99 19,763,878.89
項目 2017年1-3月 2016年度
營(yíng)業(yè)收入 3,363,721.38 10,332,720.19
營(yíng)業(yè)利潤 586,886.67 -182,021.75
凈利潤 682,848.10 606,504.42
（4）定價(jià)依據
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對四會(huì )同濟進(jìn)行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0307號評估報告，評估基準日為2016年12月31日，評估結果如下：
經(jīng)采用收益法評估，四會(huì )同濟股東全部權益的市場(chǎng)價(jià)值評估值為人民幣
5,410.00萬(wàn)元，增值率173.73%。
根據協(xié)商，以評估值為依據，交易雙方最終確定肇慶祿步 30%股權價(jià)值為
1,600.00萬(wàn)元。
（六）償還標的公司銀行借款
由于污水處理BOT項目前期投入較大，惠州標的公司和肇慶標的公司均存
在利息較高的銀行借款，公司計劃以募集資金償還標的公司銀行借款，以減少財務(wù)成本。
1、償還惠州標的公司銀行借款
惠州標的公司的銀行借款情況如下：
公司名稱(chēng) 借款金額（萬(wàn)元）借款余額（萬(wàn)元） 擔保方式 年利率
惠州八污 2,000.00 1,111.18 保證擔保/質(zhì)押擔保 7.24%
�比�科 3,000.00 1,506.81 保證擔保/質(zhì)押擔保 7.24%
雄越泰美 1,500.00 1,044.89 保證擔保/質(zhì)押擔保 7.01%
潼湖雄達 1,500.00 959.98 保證擔保/質(zhì)押擔保 7.01%
合計 8,000.00 4,622.87 - -
注：借款余額為截至2017年5月31日的余額。
2、償還肇慶標的公司銀行借款
肇慶金渡和肇慶祿步兩家公司銀行借款的情況如下：
公司名稱(chēng) 借款金額（萬(wàn)元）借款余額（萬(wàn)元） 擔保方式 年利率
肇慶金渡 2,500.00 2,300.00 保證擔保 6.46%
肇慶祿步 1,500.00 1,300.00 保證擔保 6.46%
合計 4,000.00 3,600.00 - -
注：借款余額為截至2017年5月31日的余額。
五、本次發(fā)行對公司經(jīng)營(yíng)管理、財務(wù)狀況的影響
（一）本次配股發(fā)行對公司經(jīng)營(yíng)管理的影響
本次募集資金投資項目符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)保政策，符合公司的發(fā)展戰略。配股募集資金的投入，有利于保障募投項目的順利投資建設，也為未來(lái)繼續承接優(yōu)質(zhì)項目奠定了基礎，契合公司的戰略發(fā)展主張。本次配股發(fā)行募集資金投資項目完成后，公司資本實(shí)力增強、綜合競爭力進(jìn)一步得到提升，有利于優(yōu)化公司主營(yíng)業(yè)務(wù)結構，增強盈利能力，符合公司長(cháng)遠發(fā)展需要，符合公司及股東的根本利益。
同時(shí)，隨著(zhù)募集資金的投入使用和公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規模都將進(jìn)一步擴大，這對公司在經(jīng)營(yíng)管理、資源整合、統籌管理等方面提出了更高的要求。
（二）本次配股對公司財務(wù)狀況的影響
本次配股將大大提升公司的資本實(shí)力，有助于緩解資金壓力，保證本次募集資金投資項目的順利實(shí)施，使得公司在未來(lái)較長(cháng)一段時(shí)間內獲得穩定的收入和現金流，對于公司競爭實(shí)力和盈利能力的提升有顯著(zhù)幫助，有助于公司實(shí)現可持續性的快速發(fā)展。
本次配股完成后，由于公司股東以現金認購，公司的籌資活動(dòng)現金流量將大幅增加。在本次募集資金開(kāi)始投入使用之后，公司的投資活動(dòng)現金流量將相應增加。
六、募集資金投資項目可行性分析結論
綜上，公司對募集資金的用途符合公司的實(shí)際情況和戰略需求，本次配股發(fā)行股票募集資金到位后，有利于保障募投項目的順利投資建設，有利于優(yōu)化公司資本結構，增強公司抗風(fēng)險能力，并能有效提高公司盈利能力，有助于促進(jìn)公司的長(cháng)遠健康發(fā)展，符合全體股東的利益。
上海同濟科技實(shí)業(yè)股份有限公司
董事會(huì )
二零一七年九月二十八日
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