當升科技:2017年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票募集資金使用可行性分析報告(修訂稿)
北京當升材料科技股份有限公司
2017年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票募集資金使用
可行性分析報告（修訂稿）
一、本次募集資金使用計劃
本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票不超過(guò)73,213,608股（含73,213,608股），募集資金總額不超過(guò)150,000萬(wàn)元（含150,000萬(wàn)元），扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于如下項目：
序號 募集資金投資項目 擬使用募集資金（萬(wàn)元） 項目投資總額（萬(wàn)元）
1 江蘇當升鋰電正極材料生產(chǎn)基地 116,013.19 116,013.19
三期工程
2 江蘇當升鋰電材料技術(shù)研究中心 8,981.13 8,981.13
3 補充流動(dòng)資金 25,005.68 25,005.68
合計 150,000.00 150,000.00
本次發(fā)行募集資金到位后，若實(shí)際募集資金凈額少于計劃投入上述募集資金投資項目的募集資金總額，不足部分由公司以自有資金或通過(guò)其他融資方式自籌解決。
若公司在本次發(fā)行的募集資金到位前，根據公司經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展規劃，利用自籌資金對募集資金項目進(jìn)行先行投入，則先行投入部分將在本次發(fā)行募集資金到位后以募集資金予以置換。
二、本次募集資金投資項目基本情況
（一）江蘇當升鋰電正極材料生產(chǎn)基地三期工程
1、項目概況
本項目是江蘇當升鋰電正極材料生產(chǎn)基地的擴建工程。項目實(shí)施地點(diǎn)位于江蘇省海門(mén)市臨江新區靈甸工業(yè)集中區東區揚子江路江蘇當升材料科技有限公司現有廠(chǎng)區內。
本項目主要建設內容為18,000噸/年的高鎳多元材料生產(chǎn)線(xiàn)，生產(chǎn)線(xiàn)將按照
NCM811/NCA的標準來(lái)設計，同時(shí)具備生產(chǎn)不同類(lèi)型的多元材料（NCM523、NCM622、
NCM811和NCA）的能力。因此，公司在面臨不同類(lèi)型的市場(chǎng)需求時(shí)，將可以靈活
調整各條生產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)品結構。
本項目投資總額為116,013.19萬(wàn)元，擬使用募集資金額不超過(guò)116,013.19
萬(wàn)元。其中固定投資總額102,732.98萬(wàn)元，鋪底資金13,280.21萬(wàn)元，具體構
成如下表所示：
單位：萬(wàn)元
序號 工程或費用名稱(chēng) 投資額 擬使用募集資金額
1 土建工程 14,923.64 14,923.64
2 生產(chǎn)設備及配套 59,650.80 59,650.80
3 公用工程 17,782.57 17,782.57
4 工程其他費用 5,758.12 5,758.12
5 預備費用 4,617.85 4,617.85
固定投資總額小計 102,732.98 102,732.98
鋪底資金 13,280.21 13,280.21
項目總投資合計 116,013.19 116,013.19
2、項目實(shí)施的必要性
（1）動(dòng)力電池市場(chǎng)需求劇增，公司亟需擴產(chǎn)滿(mǎn)足下游需求
受益于持續的政策支持和技術(shù)進(jìn)步，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)近年來(lái)一直保持蓬勃發(fā)展的趨勢。根據中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )的數據，2015 年，新能源汽車(chē)產(chǎn)量達 34.05萬(wàn)輛，同比增加333.76%；2016年，新能源汽車(chē)產(chǎn)量達51.70萬(wàn)輛，同比增加51.84%。國務(wù)院發(fā)布的《節能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃（2012-2020年）》指出，到2020年，純電動(dòng)汽車(chē)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)生產(chǎn)能力達200萬(wàn)輛，累計產(chǎn)銷(xiāo)量超過(guò)500萬(wàn)輛。與此同時(shí)，全球新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅速，根據主要發(fā)達國家新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的規劃，預計到2020年，全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量累計將超過(guò)1,500萬(wàn)輛。受益于此，未來(lái)動(dòng)力鋰電正極材料的市場(chǎng)需求將持續快速擴張。在動(dòng)力電池領(lǐng)域，隨著(zhù)能量密度、使用壽命、充電效率等綜合性能要求的不斷提高，憑借優(yōu)異的物理、化學(xué)性能，高鎳多元材料將逐步成為市場(chǎng)主流。2016年12月，財政部、發(fā)改委、工信部、科技部聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于調整新能源汽車(chē)推廣應用財政補貼政策的通知》，通知中首次對新能源汽車(chē)動(dòng)力電池的能量密度提出了要求：純電動(dòng)乘用車(chē)動(dòng)力電池系統的質(zhì)量能量密度不低于90Wh/kg，對高于120Wh/kg的按1.1倍給予補貼；非快充類(lèi)純電動(dòng)客車(chē)電池系統能量密度要高
于85Wh/kg；專(zhuān)用車(chē)裝載動(dòng)力電池系統質(zhì)量能量密度不低于90Wh/kg。明確的政
策指引將有利于以NCM622/811和NCA為代表的高鎳多元材料鋰電產(chǎn)品的發(fā)展，
目前億緯鋰能、比亞迪、比克動(dòng)力、沃特瑪等多家動(dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)廠(chǎng)商都提出新建或擴建高鎳鋰離子電池產(chǎn)品產(chǎn)能的計劃。受此影響，高鎳多元材料的需求將會(huì )快速增長(cháng)。
在高鎳多元材料產(chǎn)品方面，公司目前僅擁有NCM622約2,000噸/年生產(chǎn)能力。
正在建設中的江蘇海門(mén)二期工程第二階段項目預計將于 2017 年下半年完成調
試，公司將增加NCM622約4,000噸/年的生產(chǎn)能力。盡管如此，公司產(chǎn)能仍然遠
遠不能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，因此，公司亟需擴產(chǎn)以滿(mǎn)足下游需求。
本項目的實(shí)施將有利于公司充分發(fā)揮產(chǎn)品和技術(shù)優(yōu)勢，進(jìn)一步擴大公司產(chǎn)能，增加規模效益，滿(mǎn)足快速增長(cháng)的市場(chǎng)需求，促進(jìn)公司戰略目標的實(shí)現。
（2）鞏固和發(fā)展高端動(dòng)力鋰電客戶(hù)的必然要求
公司作為國內鋰離子電池多元正極材料的龍頭企業(yè)之一，在動(dòng)力電池領(lǐng)域布局時(shí)間較長(cháng)，經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)開(kāi)拓，已經(jīng)擁有良好的技術(shù)基礎和客戶(hù)儲備。在新能源汽車(chē)領(lǐng)域，合格供應商的認證難度較高、所需時(shí)間較長(cháng)。整車(chē)廠(chǎng)商對于上游零部件供應商有較高的門(mén)檻要求和長(cháng)時(shí)間的認證測試程序，而一旦成為整車(chē)廠(chǎng)認證的合格供應商，則將在一段時(shí)間內獲得穩定的采購訂單。目前，下游新能源汽車(chē)企業(yè)在多元動(dòng)力電池特別是高端產(chǎn)品領(lǐng)域正處于需求爆發(fā)階段。擴大產(chǎn)能，滿(mǎn)足高端動(dòng)力鋰電客戶(hù)的需求，與客戶(hù)共同發(fā)展，是公司鞏固和發(fā)展高端動(dòng)力鋰電客戶(hù)的必然要求。
本項目的實(shí)施有利于公司抓住新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的機遇，鞏固和發(fā)展客戶(hù)基礎，提升公司行業(yè)地位和市場(chǎng)占有率。
（3）節能環(huán)保的需要
傳統燃油機車(chē)尾氣排放的主要污染物為一氧化碳、碳氫化合物、氮氧化合物、二氧化硫、鉛以及固體懸浮顆粒物等，這些污染物對環(huán)境、人體健康產(chǎn)生很大的危害。自2016年1月實(shí)施的大氣污染防治法中明確指出，防治大氣污染，應當加強對燃煤、工業(yè)、機動(dòng)車(chē)船、揚塵、農業(yè)等大氣污染的綜合防治，推行區域大氣污染聯(lián)合防治，對顆粒物、二氧化硫、氮氧化物、揮發(fā)性有機物、氨等大氣污染物和溫室氣體實(shí)施協(xié)同控制。對機動(dòng)車(chē)船產(chǎn)生的污染的防治，是大氣污染防治的重要環(huán)節之一。利用多元動(dòng)力電池作為新能源汽車(chē)的驅動(dòng)力，不僅可以降低石油的消耗量，而且能減少污染性氣體的排放以及二氧化碳的排放，從而減少大氣污染，有效緩解霧霾等社會(huì )問(wèn)題。
綜上所述，投資建設江蘇當升鋰電正極材料生產(chǎn)基地三期工程對于公司的長(cháng)期持續發(fā)展是十分必要的。
3、項目的可行性
（1）本項目的實(shí)施符合國家產(chǎn)業(yè)政策
2016年3月發(fā)布的《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十三個(gè)五年規
劃綱要》中指出，要提升新興產(chǎn)業(yè)支撐作用，支持新一代信息技術(shù)、新能源汽車(chē)、生物技術(shù)、綠色低碳、高端裝備與材料、數字創(chuàng )意等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。
2016年12月發(fā)布的《“十三五”國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃》中指出，
要推動(dòng)新材料產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效。面向航空航天、軌道交通、電力電子、新能源汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，擴大高強輕合金、高性能纖維、特種合金、先進(jìn)無(wú)機非金屬材料、高品質(zhì)特殊鋼、新型顯示材料、動(dòng)力電池材料、綠色印刷材料等規?；瘧梅秶?，逐步進(jìn)入全球高端制造業(yè)采購體系。
此外，國家還出臺了一系列新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的綜合性扶持政策，從需求、供給、使用三方面共同發(fā)力，長(cháng)短政策相結合，支持新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的長(cháng)期健康發(fā)展。具體如下：
刺激需求
政府主要通過(guò)購車(chē)補貼、稅費減免和公車(chē)采購三方面的措施來(lái)刺激新能源汽車(chē)的需求。國務(wù)院2015年4月下發(fā)了《關(guān)于2016-2020年新能源汽車(chē)推廣應用財政支持政策的通知》，四部委于2016年12月下發(fā)了《關(guān)于調整新能源汽車(chē)推廣應用財政補貼政策的通知》調整并延續了補貼政策。同時(shí)消費者若購買(mǎi)新能源汽車(chē)，將在車(chē)輛購置稅、消費稅、車(chē)船稅等多方面享受稅費優(yōu)惠政策。此外，國務(wù)院2015年7月下發(fā)了《政府機關(guān)及公共機構購買(mǎi)新能源汽車(chē)實(shí)施方案》，明確了政府機關(guān)和公共機構公務(wù)用車(chē)“新能源化”的時(shí)間表和路線(xiàn)圖。以上措施均有效地刺激了社會(huì )對新能源汽車(chē)的需求，有利于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。
推動(dòng)供給
2016年8月，國家發(fā)改委公布了《新能源汽車(chē)碳配額管理辦法（征求意見(jiàn)
稿）》，文件中要求企業(yè)根據應承擔的新能源汽車(chē)比例要求，計算出應減排的二氧化碳排放總量，即企業(yè)必須上繳的新能源汽車(chē)碳配額總量，企業(yè)可以通過(guò)生產(chǎn)和銷(xiāo)售新能源汽車(chē)達到碳配額總量要求，也可通過(guò)碳排放權交易市場(chǎng)向多余碳配額的企業(yè)購買(mǎi)。此外，2016年10月8日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定“原則上不再核準新建傳統燃油汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)”，這實(shí)質(zhì)上間接鼓勵了社會(huì )資本加大新能源汽車(chē)的投資力度。上述政策將在供給端刺激新能源汽車(chē)的生產(chǎn)和供應。
鼓勵使用
各地政府通過(guò)對新能源汽車(chē)不限行、不限購，并提供充電樁補貼鼓勵用戶(hù)使用新能源汽車(chē)。上海、廣州、深圳、天津、杭州等大城市目前對普通燃油汽車(chē)實(shí)施嚴格的搖號或競價(jià)上牌制度，但對于新能源汽車(chē)均直接發(fā)放牌照；北京對于新能源汽車(chē)上牌也實(shí)施搖號制度，但中簽的概率遠高于普通燃油汽車(chē)。充電樁補貼方面，目前全國已有超過(guò)30個(gè)省市提出了充電站建設補貼和充電服務(wù)費補貼。綜上，政府鼓勵并扶持新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)及相關(guān)材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。本項目的實(shí)施將擴大公司高端動(dòng)力鋰電材料的產(chǎn)能，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
（2）下游市場(chǎng)發(fā)展迅速能夠有效消化本項目的新增產(chǎn)能
過(guò)去很長(cháng)一段時(shí)間，鋰離子電池的主要應用領(lǐng)域是以3C產(chǎn)品為代表的消費
電子領(lǐng)域。近幾年來(lái)，隨著(zhù)全球新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展，鋰離子電池行業(yè)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都處于高速增長(cháng)階段，部分新型產(chǎn)品，特別是高端電池產(chǎn)品出現了供不應求的局面。在全球整體市場(chǎng)方面，根據日本B3和韓國三星SDI的測算和預測，2015年全球鋰電離子池出貨量為100.47GWh，同比增長(cháng)33%，2016年出貨量為118.74GWh，其中車(chē)用鋰電達46.8GWh，同比增長(cháng)超過(guò)30%，預計2020年全球鋰離子電池出貨量將達到262.85GWh，較目前至少增長(cháng)一倍。
受鋰離子電池及其下游行業(yè)發(fā)展的帶動(dòng)，正極材料使用量穩步提升，市場(chǎng)規模不斷擴大。據日本B3及韓國三星SDI統計，2012-2016年，全球鋰電正極材料市場(chǎng)容量年復合增長(cháng)率達到32.82%，2016年正極材料出貨量超過(guò)23萬(wàn)噸。預計未來(lái)3-5年，鋰電正極材料市場(chǎng)仍將保持穩定增長(cháng)態(tài)勢。下游市場(chǎng)的迅速發(fā)展能夠有效消化本次項目的新增產(chǎn)能。
（3）本項目所需的原材料可以得到穩定供應
高鎳多元材料產(chǎn)品主要的原材料包括硫酸鎳、硫酸錳、硫酸鈷、碳酸鋰和氫氧化鋰等，上述原材料均有較充足的供應。公司將與現有的原材料供應商維持良好的合作關(guān)系，保持原材料供應的穩定，同時(shí)也將根據實(shí)際情況開(kāi)發(fā)新的供應商，拓寬供應渠道，保證公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
4、項目實(shí)施地點(diǎn)
本項目實(shí)施地點(diǎn)位于江蘇省海門(mén)市臨江新區靈甸工業(yè)集中區東區揚子江路江蘇當升材料科技有限公司廠(chǎng)區預留建設用地內，本項目新建建筑占地面積為17,252平方米，建筑面積為42,276平方米。
5、主要建設方案
本項目新建工程內容包括建筑工程、室外工程和公用工程、環(huán)保設施等。
（1）建筑工程
建筑工程包括生產(chǎn)設施、儲運設施和配套設施，各建構筑物基本情況如下表所示：
序號 建筑 占地面積/平方米 建筑面積/平方米
1 火法車(chē)間II 2,244 4,488
2 火法車(chē)間III 10,400 31,200
3 倉庫 1,980 3,960
4 110千伏變電站 1,440 1,440
5 空分站 1,188 1,188
合計 17,252 42,276
（2）室外工程
室外工程包括道路與廣場(chǎng)、綠化工程、圍墻與大門(mén)等。此外，本項目擬在部分場(chǎng)地四周設置永久性金屬透空圍墻和臨時(shí)性塑料透空圍墻。圍墻總長(cháng)約2,887米，高2.2米，圍墻的色彩與建筑綠化景觀(guān)相協(xié)調。
（3）公用工程
公用工程包括給排水及消防設施、電氣及配電設施、供熱設施、空調機通風(fēng)裝備、弱電系統、工業(yè)氣體壓縮裝備等。
（4）設備采購
本項目采購的主要設備包括含氣流輸送、自動(dòng)稱(chēng)量系統、高混機、自動(dòng)裝缽系統、窯爐、機械磨、干燥機、混料機、包裝機等。
6、項目投資概算及效益
本項目計劃投資總額116,013.19萬(wàn)元，項目建設期45個(gè)月，項目投資內部
收益率14.07%（稅后），投資回收期8.09年（稅后，含建設期）。
7、本項目設計的審批、備案事項
本項目已取得海門(mén)市發(fā)展改革和經(jīng)濟信息化委員會(huì )出具的項目代碼為
2017-320684-30-03-603616 的備案證，以及海門(mén)市行政審批局出具的海審批表
復[2017]37號環(huán)評批復。
（二）江蘇當升鋰電材料技術(shù)研究中心
1、項目概況
江蘇當升鋰電材料技術(shù)研究中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“技術(shù)中心”）項目分為科研試驗區和技術(shù)人員辦公區兩大部分，項目實(shí)施地點(diǎn)位于江蘇省海門(mén)市臨江新區靈甸工業(yè)集中區東區揚子江路江蘇當升材料科技有限公司現有廠(chǎng)區內。
技術(shù)中心依托于江蘇當升生產(chǎn)基地，將建設成為公司動(dòng)力鋰電關(guān)鍵材料的科研成果工程轉化與產(chǎn)業(yè)化應用的專(zhuān)業(yè)化技術(shù)開(kāi)發(fā)平臺。其主要功能定位為：新材料新技術(shù)科研成果的工程轉化和市場(chǎng)化應用；電池材料領(lǐng)域高效制造新工藝技術(shù)的開(kāi)發(fā)；先進(jìn)高效關(guān)鍵生產(chǎn)設備的引進(jìn)、應用和改進(jìn)提升；智慧工廠(chǎng)的設計與提升；先進(jìn)分析測試評價(jià)技術(shù)的開(kāi)發(fā)與應用。
本項目總投資為8,981.13萬(wàn)元，擬使用募集資金8,981.13萬(wàn)元。具體構成
如下表所示：
單位：萬(wàn)元
序號 項目 投資額 擬使用募集資金額
1 基礎設施 4,393.20 4,393.20
2 試驗和檢測設施 2,522.87 2,522.87
3 公用工程 486.20 486.20
4 其他費用 1,208.74 1,208.74
5 預備費用 370.11 370.11
合計 8,981.13 8,981.13
2、項目實(shí)施的必要性
（1）本項目的實(shí)施是進(jìn)一步提升公司新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和新技術(shù)成果工程技術(shù)轉化能力，快速應對行業(yè)更高、更快需求，實(shí)現公司中長(cháng)期發(fā)展戰略的關(guān)鍵舉措 高端動(dòng)力鋰離子電池行業(yè)的國際競爭日趨激烈，產(chǎn)品更新?lián)Q代的周期在逐漸縮短。持續進(jìn)行研發(fā)投入，并加快基礎研究到產(chǎn)業(yè)化應用的轉化速度，成為鋰離子電池材料企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵。根據公司對技術(shù)研發(fā)職能的整體定位，當升科技北京研發(fā)中心（國家認定企業(yè)技術(shù)中心）將著(zhù)力于持續開(kāi)發(fā)行業(yè)領(lǐng)先水平的高性能鋰電新材料產(chǎn)品及其相關(guān)技術(shù)；而江蘇當升技術(shù)中心的工作重心是進(jìn)行產(chǎn)品化開(kāi)發(fā)、技術(shù)承接和工程轉化，快速實(shí)現產(chǎn)品的工業(yè)化開(kāi)發(fā)和商業(yè)化應用。公司多年來(lái)一直堅持研發(fā)投入，與國際同行相比，在技術(shù)水平上保持著(zhù)持續的技術(shù)競爭力。但隨著(zhù)新能源汽車(chē)行業(yè)規模的快速增長(cháng)和技術(shù)要求的不斷提高，公司仍需持續加大研發(fā)投入，特別是產(chǎn)業(yè)化應用研究和工藝技術(shù)的研發(fā)，需要緊貼生產(chǎn)基地，加快科研成果向應用的轉化速度。
（2）本項目的實(shí)施是公司持續開(kāi)發(fā)先進(jìn)高效新工藝、改進(jìn)應用高端新裝備、提升公司工程技術(shù)能力、實(shí)現高端鋰電材料高效制造和智能制造的需要
公司目前在動(dòng)力鋰離子電池的正極材料領(lǐng)域，特別是高鎳多元材料領(lǐng)域居全球領(lǐng)先地位。公司將持續做強做大鋰電材料業(yè)務(wù)，躋身行業(yè)的全球前三名，力爭成為全球相關(guān)領(lǐng)域最具影響力的企業(yè)之一。江蘇當升是公司目前動(dòng)力鋰離子電池材料的生產(chǎn)基地，將打造成為公司在動(dòng)力電池關(guān)鍵材料市場(chǎng)領(lǐng)域具有核心競爭力的重要陣地。為了加強與產(chǎn)業(yè)鏈上、下游頂尖伙伴之間的合作，提升科技成果的轉化能力，公司需要建設江蘇當升技術(shù)中心項目，在動(dòng)力鋰電正極材料、相關(guān)的關(guān)鍵工藝技術(shù)和高效生產(chǎn)裝備方面重點(diǎn)投入和開(kāi)發(fā)，開(kāi)發(fā)先進(jìn)鋰電關(guān)鍵材料的高效制造技術(shù)，建立智能制造體系，引領(lǐng)先進(jìn)鋰電材料高效制造與智能制造的方向，為公司長(cháng)期發(fā)展戰略的實(shí)施提供強有力的支持和技術(shù)保障。
（3）本項目的實(shí)施是集聚行業(yè)高端人才、壯大技術(shù)團隊、持續提升公司技術(shù)實(shí)力的需要
新能源材料領(lǐng)域的競爭，歸根結底是技術(shù)實(shí)力的競爭和人才團隊的競爭。高端研發(fā)實(shí)力和技術(shù)人才資源是高科技企業(yè)稀缺的、最具價(jià)值的資本。根據公司業(yè)務(wù)發(fā)展規劃，預計2017年江蘇當升的研發(fā)人員規模將達到50人，到2018年將達到120人。江蘇當升現有的研發(fā)設備和環(huán)境不足以滿(mǎn)足研發(fā)團隊快速增長(cháng)的需求，因此，公司迫切需要在此建設一個(gè)行業(yè)領(lǐng)先的現代化的技術(shù)中心，吸引更多的優(yōu)秀技術(shù)人才、壯大研發(fā)團隊，提升公司的科研實(shí)力。
3、項目實(shí)施的可行性
（1）江蘇當升生產(chǎn)基地為技術(shù)中心建設和發(fā)展奠定了堅實(shí)基礎
江蘇當升是公司動(dòng)力鋰離子電池材料的生產(chǎn)基地，擁有國內首條全自動(dòng)多元正極材料生產(chǎn)線(xiàn)，得到了國際鋰離子電池生產(chǎn)企業(yè)和新能源汽車(chē)制造企業(yè)的認證，并與上述行業(yè)內的巨頭保持持續的技術(shù)交流與合作。同時(shí)，江蘇當升也積極加強自身研發(fā)能力建設，一方面吸引聚集行業(yè)內頂尖人才，并已獲得海門(mén)東洲英才項目和南通頂尖人才項目支持，另一方面大力加強產(chǎn)學(xué)研合作，與復旦大學(xué)趙東元院士等一批專(zhuān)家開(kāi)展項目合作，建立復旦-當升聯(lián)合實(shí)驗室。江蘇當升的硬件基礎和軟實(shí)力為技術(shù)中心的實(shí)施奠定了堅實(shí)的基礎。
（2）資金和人力的支持是本項目實(shí)施的必要保障
公司作為技術(shù)導向型企業(yè)，一直重視研發(fā)的投入和技術(shù)人才的培養，本次募集資金的投入是本項目建設的基礎，公司未來(lái)將保持并加大研發(fā)資金投入和高端技術(shù)人才的引進(jìn)，保持與高校和科研院所的長(cháng)期合作，繼續堅持公司長(cháng)期以來(lái)的技術(shù)發(fā)展戰略。
4、項目實(shí)施地點(diǎn)
本項目實(shí)施地點(diǎn)位于江蘇省海門(mén)市臨江新區靈甸工業(yè)集中區東區揚子江路江蘇當升材料科技有限公司廠(chǎng)區內，擬建設技術(shù)中心用辦公樓一棟，占地面積約2,000平方米，總建筑面積約11,000平方米。
5、主要建設方案
技術(shù)中心建設過(guò)程將綜合考慮總體規劃、合理布局和平面設計等要求，以及供電、供水、供氣、通風(fēng)、空氣凈化、安全措施、環(huán)境保護等基礎設施和基本條件，圍繞材料制備、理化指標分析測試、電池制作及檢測三個(gè)主要功能模塊進(jìn)行設計和建設。
本項目的設備采購資金需求為2,522.87萬(wàn)元，基本構成情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元
序號 設備名稱(chēng) 投資金額 擬使用募集資金額
1 小試線(xiàn) 247.92 247.92
2 中試線(xiàn) 1,025.20 1,025.20
3 理化指標測試 786.40 786.40
4 電池制作及測試 234.00 234.00
5 安裝費用 229.35 229.35
試驗和檢測設備費用合計 2,522.87 2,522.87
6、項目投資概算及效益
本項目計劃投資總額8,981.13萬(wàn)元，項目建設期18個(gè)月。
本項目的建設將有利于公司研發(fā)實(shí)力的增強和產(chǎn)品性能的提升，有利于公司抓住鋰電行業(yè)蓬勃發(fā)展的機遇培育客戶(hù)基礎，從而擴大市場(chǎng)占有率，提升盈利能力；先進(jìn)的試驗和檢測平臺也將有利于匯聚并培養國內外優(yōu)秀技術(shù)人才，為公司長(cháng)遠發(fā)展提供有力的人才支撐。
7、本項目設計的審批、備案事項
本項目已取得海門(mén)市發(fā)展改革和經(jīng)濟信息化委員會(huì )出具的項目代碼為
2017-320684-30-03-603520 的備案證，以及海門(mén)市行政審批局出具的海審批表
復[2017]25號環(huán)評批復。
（三）補充流動(dòng)資金
1、項目概況
本次募集資金總額中的25,005.68萬(wàn)元將用于補充流動(dòng)資金，占公司本次發(fā)
行募集資金總額的16.67%。
2、項目實(shí)施的必要性
（1）公司產(chǎn)能的持續擴張增加了對流動(dòng)資金的需求
公司2014年、2015年和2016年的營(yíng)業(yè)收入分別為62,499.80萬(wàn)元、86，
042.27萬(wàn)元和133,454.66萬(wàn)元，最近三年營(yíng)業(yè)收入年復合增長(cháng)率為46.13%。2016
年江蘇當升二期工程第一階段完成了主體工程建設并逐步投產(chǎn)，第二階段預計將于2017年下半年完成建設并逐步投產(chǎn)，屆時(shí)公司將新增年產(chǎn)4,000噸新型動(dòng)力鋰電正極材料生產(chǎn)線(xiàn)；公司全資子公司中鼎高科的智能裝備業(yè)務(wù)也處于快速發(fā)展的階段。因此，隨著(zhù)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)規模的迅速擴張，公司流動(dòng)資金需求也不斷增加。
（2）公司所處行業(yè)的特點(diǎn)決定了公司對于流動(dòng)資金較強的需求
公司的核心業(yè)務(wù)之一為動(dòng)力鋰電正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，下游為新能源汽車(chē)整車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)商。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的一項重要收入來(lái)源為各級政府對于納入《節能與新能源汽車(chē)示范推廣應用工程推薦車(chē)型目錄》中的新能源汽車(chē)產(chǎn)品給予的補貼。而補貼的發(fā)放需經(jīng)歷較為復雜的備案登記、補助申請、政府審核等流程，歷時(shí)較長(cháng)。為緩解其流動(dòng)資金緊張的局面，新能源汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)商通常會(huì )采取延期支付上游貨款的措施。同時(shí)，公司向供應鏈上游的原材料供應商的付款周期一般較為固定，一些碳酸鋰的生產(chǎn)廠(chǎng)商甚至要求客戶(hù)預付款或全額付款才發(fā)貨。最近三年，尤其是2016年，經(jīng)營(yíng)性現金流存在較大缺口。隨著(zhù)公司動(dòng)力鋰電正極材料業(yè)務(wù)規模的不斷擴大，公司需要墊付的流動(dòng)資金也越來(lái)越多，流動(dòng)資金缺口已經(jīng)成為制約公司該項業(yè)務(wù)持續發(fā)展的重要因素。
綜上，為抓住良好的發(fā)展機遇，使用本次發(fā)行募集資金補充流動(dòng)資金有利于增強公司的資金實(shí)力，改善公司的資本結構，提高公司的抗風(fēng)險能力，滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的資金需求，為公司成為鋰電正極材料行業(yè)內領(lǐng)先的企業(yè)提供必要的支持。
三、本次非公開(kāi)發(fā)行股票對公司經(jīng)營(yíng)管理、財務(wù)狀況等的影響
（一）公司業(yè)務(wù)、章程、股東結構、高管人員結構、業(yè)務(wù)收入結構變化1、對公司業(yè)務(wù)與收入結構的影響
本次非公開(kāi)發(fā)行將有助于公司把握新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的歷史機遇，利用公司在鋰電池正極材料產(chǎn)品方面的優(yōu)勢，進(jìn)一步提高生產(chǎn)規模，優(yōu)化產(chǎn)品結構，提升盈利能力。本次發(fā)行是在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展、動(dòng)力鋰電產(chǎn)品升級換代的背景下實(shí)施的戰略性舉措，預計本次發(fā)行后，公司鋰電正極材料產(chǎn)能將逐步擴大，業(yè)務(wù)收入將相應增加。本次非公開(kāi)發(fā)行有助于提高公司在鋰電池產(chǎn)業(yè)中的行業(yè)地位，進(jìn)一步提升公司的收入規模和資產(chǎn)規模，增強抗風(fēng)險能力，為公司今后發(fā)展奠定良好基礎。
2、對公司章程、股東結構與高管人員結構的影響
本次發(fā)行完成后，公司股本將相應增加，原股東的持股比例也將相應稀釋。
公司的控制權不會(huì )發(fā)生重大變化。公司將按照發(fā)行的實(shí)際情況對公司章程中相關(guān)的條款進(jìn)行修改，并辦理工商變更登記。本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司高管人員結構不會(huì )發(fā)生重大變化。
（二）公司財務(wù)狀況、盈利能力及現金流的變動(dòng)情況
本次發(fā)行完成后，公司的收入規模和資產(chǎn)規模將顯著(zhù)增大，有助于增強公司資金實(shí)力，降低公司資產(chǎn)負債率，提高抗風(fēng)險能力；公司產(chǎn)能將隨之擴張，技術(shù)水平得到提升，盈利能力將進(jìn)一步增強，盈利空間進(jìn)一步拓展，為后續發(fā)展提供有力保障。
本次發(fā)行完成后，公司現金流入將大幅增加，投資活動(dòng)現金流出也將相應增加。隨著(zhù)募集資金投資項目投入和效益釋放，未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入將穩步增加。
（三）公司與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭等變化情況
本次發(fā)行完成后，公司與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系等方面不會(huì )發(fā)生變化。本次發(fā)行不會(huì )產(chǎn)生同業(yè)競爭和新增關(guān)聯(lián)交易。
（四）本次發(fā)行完成后，公司是否存在資金、資產(chǎn)被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，或上市公司為控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供擔保的情形
公司的資金使用或對外擔保嚴格按照法律法規和公司章程的有關(guān)規定履行相應授權審批程序并及時(shí)履行信息披露義務(wù)，不存在被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人違規占用資金、資產(chǎn)或違規為其提供擔保的情形。本次發(fā)行完成后，公司不會(huì )因本次發(fā)行產(chǎn)生被控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人占用公司資金、資產(chǎn)或為其提供擔保的情形。
（五）上市公司負債結構是否合理，是否存在通過(guò)本次發(fā)行大量增加負債（包括或有負債）的情況，是否存在負債比例過(guò)低、財務(wù)成本不合理的情況 依據公司2016年年度審計報告（瑞華審字[2017]01490003號），截至2016年12月31日，公司合并資產(chǎn)負債率為38.00%，本次發(fā)行不存在大量增加負債（包括或有負債）的情況，也不存在負債比例過(guò)低、財務(wù)成本不合理的情況。本次發(fā)行完成后，公司資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)增加，資產(chǎn)負債率將有所下降，償債能力進(jìn)一步提升，抗風(fēng)險能力將進(jìn)一步加強。
本報告中如有涉及投資效益或業(yè)績(jì)預測等內容，均不構成本公司對任何投資者及相關(guān)人士的承諾，投資者及相關(guān)人士應當理解計劃、預測與承諾之間的差異，并注意投資風(fēng)險。
北京當升材料科技股份有限公司
董事會(huì )
2017年7月3日
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