長(cháng)信科技重組限制解禁在即 擬收購比克電池
今年2月份，長(cháng)信科技針對鋰電池新能源行業(yè)的重組宣告終止，并宣布6個(gè)月內不再籌劃資產(chǎn)重組。不過(guò)，上市公司同時(shí)給了投資者一個(gè)美好的預期，稱(chēng)將會(huì )繼續深度進(jìn)入動(dòng)力電池及其配套產(chǎn)品領(lǐng)域，圍繞新能源、智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈布局，在6個(gè)月后將啟動(dòng)并購深圳市比克動(dòng)力電池有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)比克動(dòng)力）全部股份?，F如今，長(cháng)信科技的重組限制期即將解禁，而比克動(dòng)力及其控股股東也在近期進(jìn)行了大量股權變更。一場(chǎng)資本運作大戲上演似乎為時(shí)不遠了。
比克動(dòng)力及控股方股權變化
據工商資料顯示，比克動(dòng)力原股東分別為深圳市比克電池有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“比克電池”）、長(cháng)信科技，二者出資額分別約為2.06億元、2285.99萬(wàn)元，持股比例分別為90%、10%。7月21日，該公司股權結構發(fā)生了變化。比克電池將持有的約9829.78萬(wàn)元的出資額轉讓給了自然人魏憲菊。在此變化后，比克電池持股比例降至47%，魏憲菊持股比例為43%，長(cháng)信科技依舊持股10%。
筆者注意到，除了比克動(dòng)力外，其控股股東比克電池在近期也進(jìn)行了股權變更。7月14日，比克國際將其持有的比克電池100%股權轉給了魏憲菊；7月27日，李向前增資7.7億元，從而持股51%。同期，該公司注冊資本由6.79億元增至13.86億元；企業(yè)類(lèi)型由自然人獨資變更為有限責任公司。李向前為比克電池董事長(cháng)、總經(jīng)理兼法人代表，他一直是比克電池明面上的當家人。至于他與魏憲菊之間是否存在關(guān)系，公開(kāi)資料上尚無(wú)法判斷。
資料顯示，比克動(dòng)力在動(dòng)力電池領(lǐng)域主要致力于18650三元材料鋰電池的研發(fā)生產(chǎn)，專(zhuān)注于動(dòng)力電芯、模組、PACK和整包技術(shù)。除了提供全方位的電源解決方案外，重點(diǎn)布局新能源乘用車(chē)。在其核心產(chǎn)品18650動(dòng)力電池領(lǐng)域，該公司產(chǎn)銷(xiāo)量國內第一。
表面上看，比克動(dòng)力上述股權變化與長(cháng)信科技并不相關(guān)。不過(guò)，需要指出的是，比克動(dòng)力為長(cháng)信科技明確的擬重組對象。2月26日，重組終止的長(cháng)信科技宣布，將在6個(gè)月后將啟動(dòng)并購比克電池全部股份，具體對價(jià)到時(shí)根據市場(chǎng)情況由雙方協(xié)商確定。如今時(shí)間已經(jīng)過(guò)去了5個(gè)月。
提升股權“規避”借殼
鑒于上述情況，有投資者猜測，比克動(dòng)力的股權變化，正是在為雙方下一步動(dòng)作鋪路。其佐證的另一個(gè)理由是，雖然長(cháng)信科技還沒(méi)有度過(guò)6個(gè)月的重組限制期，但公司及控股股東早已做著(zhù)相應的準備。其中最典型的動(dòng)作便是控股股東增加一致行動(dòng)人，強化控股地位。
今年2月16日，長(cháng)信科技宣布向比克動(dòng)力增資8億元，從而獲得該公司10%股權。以此估算，比克動(dòng)力的估值在80億元左右。倘若上市公司重組包括發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)，意味著(zhù)其將新增大量股份。截至目前，公司控股股東新疆潤豐持股數量只有2.18億股，持股比例為18.89%。
而根據相關(guān)規定，創(chuàng )業(yè)板禁止借殼。如果長(cháng)信科技此次重組將導致控制權變更，顯然難以獲得監管層的批準。對于這種情況，應對措施之一便是提升實(shí)際控制人的持股比例，避免控股權旁落。
資料顯示，長(cháng)信科技在7月9日公告稱(chēng)，為了進(jìn)一步鞏固和穩定長(cháng)信科技的現有控制架構，促進(jìn)公司持續穩定發(fā)展，公司的實(shí)際控制人與廉健、廖斌兩位自然人簽署了《一致行動(dòng)人協(xié)議書(shū)》。廉健、廖斌控股的德普特投資持有長(cháng)信科技 3228.93萬(wàn)股，持股比例為2.81%；廉健持有長(cháng)信科技106萬(wàn)股，持股比例為0.09%。
事實(shí)上，長(cháng)信科技曾公開(kāi)表示，對于此方面（創(chuàng )業(yè)板不能借殼），公司也非常關(guān)注，將會(huì )在合法、合規的前提下，努力為重組創(chuàng )造各種有利條件。
每經(jīng)投資寶28日曾以投資者身份致電長(cháng)信科技，咨詢(xún)重組進(jìn)展，公司證券部一位女士表示，公司的確有收購比克動(dòng)力的計劃，但現在還處于重組限制期內。如果事情有新的進(jìn)展，公司會(huì )及時(shí)對外披露。
根據長(cháng)信科技增資時(shí)交易對手做出的業(yè)績(jì)承諾，比克動(dòng)力2016年~2018年實(shí)現的扣非凈利潤將分別不低于4億元、7億元、12億元。顯示出原股東對其未來(lái)業(yè)績(jì)頗有信心。
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