600089:特變電工可續期公司債發(fā)行預案公告
證券代碼：600089 證券簡(jiǎn)稱(chēng)：特變電工 公告編號：臨2017-091
特變電工股份有限公司可續期公司債發(fā)行預案公告本公司董事會(huì )及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實(shí)性、準確性和完整性承擔個(gè)別及連帶責任。
為進(jìn)一步拓寬公司融資渠道、滿(mǎn)足公司資金需求，特變電工股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本公司”）擬注冊發(fā)行可續期公司債券。本次債券發(fā)行事項尚需提交公司股東大會(huì )審議。發(fā)行預案如下：
一、關(guān)于公司符合公開(kāi)發(fā)行公司債券條件的說(shuō)明
根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》和《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等有關(guān)法律、法規和規范性文件的規定，經(jīng)核查，公司符合向合格投資者公開(kāi)發(fā)行可續期公司債券的各項規定，具備向合格投資者公開(kāi)發(fā)行可續期公司債券的條件和資格。
二、本次發(fā)行方案
1、發(fā)行規模及債券票面金額
本次發(fā)行的可續期公司債券規?？傤~不超過(guò)人民幣30億元（含30億元），具體發(fā)行規模提請股東大會(huì )授權董事會(huì )或者董事會(huì )授權人士根據公司資金需求以及市場(chǎng)情況，在上述范圍內確定。本次債券票面金額為人民幣100元。
2、債券品種和期限
本次可續期公司債券設定兩個(gè)品種，品種一（3+N）：以每3個(gè)計息年度為一
個(gè)周期，在每3個(gè)計息年度末附發(fā)行人續期選擇權。品種二（5+N）：以每5個(gè)計
息年度為一個(gè)周期，在每5個(gè)計息年度末附發(fā)行人續期選擇權。
本公司依照發(fā)行條款的約定決定是否行使發(fā)行人續期選擇權：選擇續期的，則該次發(fā)行的可續期公司債券繼續存續；選擇不續期的，則到期全額兌付。
債券具體品種、基礎期限、債券期限等事項提請股東大會(huì )授權董事會(huì )或董事會(huì )的授權人士根據公司資金需求以及市場(chǎng)情況確定，品種一和品種二合計發(fā)行規模不超過(guò)30億元。
3、債券利率及確定方式
本次可續期公司債的債券利率及支付方式，提請股東大會(huì )授權董事會(huì )或董事會(huì )的授權人士根據法律規定和市場(chǎng)情況確定。
4、發(fā)行方式
本次發(fā)行采取面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行的方式，在獲得中國證監會(huì )核準后，可以采取一次發(fā)行或者分期發(fā)行。具體發(fā)行方式提請股東大會(huì )授權董事會(huì )或董事會(huì )授權人士根據公司資金需求和發(fā)行時(shí)市場(chǎng)情況確定。
5、募集資金用途
扣除發(fā)行費用后，本次發(fā)行可續期公司債券募集資金擬用于償還公司各類(lèi)借款，補充流動(dòng)資金及適用的法律法規允許的其他用途，具體用途及金額比例提請股東大會(huì )授權董事會(huì )或董事會(huì )的授權人士根據公司實(shí)際需求情況確定。
6、遞延利息支付選擇權
本次債券附設發(fā)行人延期支付利息權，除非發(fā)生強制付息事件，本次債券的每個(gè)付息日，公司可自行選擇將當期利息以及按照本條款已經(jīng)遞延的所有利息及孳息推遲至下一次付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數的限制。前述利息遞延不屬于發(fā)行人未能按照約定足額支付利息的行為。
7、強制付息及遞延支付利息的限制
本次債券的強制付息事件：付息日前12個(gè)月內，發(fā)生以下事件的，公司不
得遞延當期利息以及按照約定已經(jīng)遞延的所有利息及其孳息：
（1）向普通股股東分紅；
（2）減少注冊資本。
本次債券利息遞延下的限制事項：若公司選擇行使延期支付利息權，則在延期支付利息及其孳息未償付完畢之前，公司不得有下列行為：
（1）向普通股股東分紅；
（2）減少注冊資本。
8、贖回選擇權
本次債券是否涉及贖回條款或回售條款及相關(guān)條款的具體內容提請股東大會(huì )授權董事董事會(huì )或董事會(huì )的授權人士確定。
9、還本付息方式
在發(fā)行人不行使遞延支付利息選擇權的情況下，每年付息一次。
10、擔保方式
本次發(fā)行的可續期公司債券無(wú)擔保。
11、償債保障措施
為進(jìn)一步保障債券持有人的利益，在本次債券的存續期間內，如公司預計不能按期支付本息時(shí)，將制定并采取多種償債保障措施，切實(shí)保障債券持有人利益。
12、承銷(xiāo)方式及上市安排
本次發(fā)行的可續期公司債券由主承銷(xiāo)商組織承銷(xiāo)團，承銷(xiāo)團以余額包銷(xiāo)的方式承銷(xiāo)，債券發(fā)行完成后，在滿(mǎn)足上市條件的前提下，公司將申請本次債券于上海證券交易所上市交易。經(jīng)監管部門(mén)批準或者核準，在相關(guān)法律法規允許的前提下，公司亦可申請本次債券于其他交易場(chǎng)所上市交易。
13、發(fā)行對象及向公司股東配售的安排
本次債券的發(fā)行對象為符合《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規定的合格投資者，不向公司股東優(yōu)先配售，具體參見(jiàn)發(fā)行公告。
14、決議的有效期
關(guān)于本次債券的相關(guān)事宜的決議有效期為自股東大會(huì )審議通過(guò)之日起24個(gè)
月。
若董事會(huì )或董事會(huì )的授權人士已于授權有效期內決定有關(guān)本次債券的發(fā)行或部分發(fā)行，且公司亦在授權有效期內取得監管部門(mén)的發(fā)行批準、許可、備案或登記的（如適用），則公司可在該等批準、許可、備案或登記確認的有效期內完成有關(guān)本次債券的發(fā)行或有關(guān)部分的發(fā)行。
15、授權事項
提請股東大會(huì )授權董事會(huì )或董事會(huì )的授權人士依照《公司法》、《證券法》及《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規及《公司章程》的有關(guān)規定，根據公司需要以及市場(chǎng)條件并結合監管要求，從維護公司股東及債權人利益的原則出發(fā)，全權辦理本次發(fā)行可續期公司債券的全部事項，包括但不限于：在法律法規允許的范圍內，根據公司和市場(chǎng)的實(shí)際情況，制定本次債券具體發(fā)行方案，以及修改、調整發(fā)行條款；辦理本次債券發(fā)行相關(guān)的其他事項，包括但不限于辦理本次債券發(fā)行、申報、交易流通及上市等有關(guān)事宜，簽署必要的協(xié)議及法律文件；根據有關(guān)法律法規規定及監管機構的意見(jiàn)和建議及實(shí)際情況，制作、修改、報送有關(guān)申報材料，并按監管要求處理與本次債券發(fā)行相關(guān)的信息披露事宜；如適用法律法規及其他規范性文件和監管部門(mén)對可續期公司債券政策發(fā)生變化或市場(chǎng) 條件發(fā)生變化，對本次債券發(fā)行的具體方案等相關(guān)事項進(jìn)行相應調整；聘請與本次債券發(fā)行相關(guān)的各類(lèi)中介機構，包括但不限于主承銷(xiāo)商、審計服務(wù)機構、法律服務(wù)機構和評級機構以及辦理與本次債券發(fā)行有關(guān)的其他具體事宜；依據監管部門(mén)意見(jiàn)、政策變化、市場(chǎng)變化等情況，對與本次發(fā)行可續期公司債券的有關(guān)事項進(jìn)行相應調整，或根據實(shí)際情況決定是否繼續進(jìn)行本次可續期公司債券的發(fā)行工作。
以上授權有效期自股東大會(huì )審議通過(guò)之日起至上述授權事項辦理完畢之日止。
三、簡(jiǎn)要財務(wù)會(huì )計信息
信永中和會(huì )計師事務(wù)所(特殊普通合伙)對公司2014年度、2015年度和2016 年度財務(wù)報告進(jìn)行了審計，并分別出具了XYZH/2014URA3023、XYZH/2016URA30160和XYZH/2017URA30107的標準無(wú)保留意見(jiàn)的審計報告，2017年1-6月財務(wù)數據未經(jīng)審計。
（一）最近三年及一期的財務(wù)報表
1、合并資產(chǎn)負債表
單位：萬(wàn)元
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
流動(dòng)資產(chǎn)：
貨幣資金 1,914,089.11 1,581,745.40 1,501,699.94 1,118,418.27
交易性金融資產(chǎn)
應收票據 411,654.20 339,795.19 322,739.96 261,998.99
應收賬款 1,071,138.42 825,013.12 880,397.71 794,746.59
預付款項 281,704.90 226,835.36 301,817.07 293,587.67
應收利息
應收股利
其他應收款 92,930.03 63,993.64 70,172.04 47,447.54
存貨 1,222,298.49 1,148,777.79 1,021,287.64 864,054.21
一年內到期的非流動(dòng)資產(chǎn)
其他流動(dòng)資產(chǎn) 86,593.80 66,352.97 266,384.48 132,457.70
流動(dòng)資產(chǎn)合計 5,080,408.96 4,252,513.47 4,364,498.84 3,512,710.98
非流動(dòng)資產(chǎn)：
可供出售金融資產(chǎn) 69,292.67 69,292.67 3,752.67 2,752.67
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
持有至到期投資
長(cháng)期應收款 4,304.60 3,639.36
長(cháng)期股權投資 131,516.38 122,271.20 115,462.02 110,123.04
投資性房地產(chǎn)
固定資產(chǎn) 1,964,472.91 1,932,376.44 1,745,915.31 1,793,352.64
在建工程 626,474.58 573,147.56 293,735.19 92,826.44
工程物資 8,587.69 8,937.21 27,690.21
固定資產(chǎn)清理
生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
油氣資產(chǎn)
無(wú)形資產(chǎn) 330,194.31 341,768.94 335,951.25 360,852.89
開(kāi)發(fā)支出
商譽(yù) 7,371.38
長(cháng)期待攤費用 40,359.17 37,487.21 23,685.31 17,020.82
遞延所得稅資產(chǎn) 25,726.94 22,733.56 21,465.16 11,120.45
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 116,032.98 135,163.40 93,784.44 21,039.82
非流動(dòng)資產(chǎn)合計 3,316,962.23 3,246,817.56 2,661,441.55 2,416,460.15
資產(chǎn)總計 8,397,371.19 7,499,331.03 7,025,940.40 5,929,171.12
流動(dòng)負債：
短期借款 651,358.13 537,682.36 619,281.01 534,302.71
交易性金融負債
應付票據 885,203.49 867,129.77 974,441.61 644,954.88
應付賬款 1,085,426.55 929,235.97 888,203.18 745,931.02
預收款項 561,592.13 473,464.87 450,672.37 611,561.31
應付職工薪酬 9,913.57 22,326.36 19,081.70 9,766.61
應交稅費 18,571.33 21,573.44 18,414.16 5,626.54
應付利息 399.64 3,478.55 7,903.86 7,107.04
應付股利 5,080.39 2,987.45 87.45 197.84
其他應付款 113,553.74 105,400.87 90,319.25 62,354.78
一年內到期的非流動(dòng)負債 397,659.30 539,873.11 374,404.50 176,307.40
其他流動(dòng)負債 56,811.83 58,135.93 107,132.29 56,594.11
流動(dòng)負債合計 3,785,570.10 3,561,288.68 3,549,941.38 2,854,704.23
非流動(dòng)負債：
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
長(cháng)期借款 1,098,165.95 967,689.04 724,713.80 627,662.97
應付債券 70,000.00 170,000.00
長(cháng)期應付款 73,151.45 73,769.33 48,964.72 5,065.51
專(zhuān)項應付款 33,694.02 33,694.02 33,694.02 33,694.02
預計負債 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
遞延收益 94,717.93 91,942.31 86,729.77 91,703.49
遞延所得稅負債 8,883.94 3,428.94 2,943.59 2,368.05
其他非流動(dòng)負債 0.17 0.36 0.75 1.14
非流動(dòng)負債合計 1,331,087.74 1,196,386.89 1,009,101.97 972,429.87
負債合計 5,116,657.84 4,757,675.57 4,559,043.35 3,827,134.10
股東權益：
股本 371,864.78 324,344.89 324,905.37 324,013.37
其他權益工具 150,000.00 50,000.00
其中：優(yōu)先股
永續債 150,000.00 50,000.00
資本公積 1,111,685.09 822,435.18 819,753.44 806,389.47
減：庫存股 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
其他綜合收益 -29,397.39 -22,641.88 -24,748.15 -3,717.75
專(zhuān)項儲備 28,539.92 18,458.16 17,086.10 11,930.75
盈余公積 104,315.27 104,315.27 92,428.80 81,955.20
一般風(fēng)險準備
未分配利潤 1,116,474.69 1,048,233.81 902,402.32 776,106.12
外幣報表折算差額
歸屬于母公司股東權益合 2,831,008.07 2,319,282.55 2,089,772.56 1,954,742.46
計
少數股東權益 449,705.27 422,372.91 377,124.49 147,294.57
股東權益合計 3,280,713.34 2,741,655.46 2,466,897.04 2,102,037.02
負債和股東權益總計 8,397,371.19 7,499,331.03 7,025,940.40 5,929,171.12
2、合并利潤表
單位：萬(wàn)元
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、營(yíng)業(yè)總收入 1,802,663.11 4,011,749.22 3,745,196.22 3,607,475.63
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
其中：營(yíng)業(yè)收入 1,802,663.11 4,011,749.22 3,745,196.22 3,607,475.63
二、營(yíng)業(yè)總成本 1,617,674.28 3,755,650.35 3,560,174.06 3,425,443.08
其中：營(yíng)業(yè)成本 1,382,177.05 3,281,834.54 3,070,554.91 2,993,441.27
營(yíng)業(yè)稅金及附加 19,263.47 31,131.19 19,860.60 17,344.10
銷(xiāo)售費用 77,755.78 191,585.86 178,443.02 168,805.31
管理費用 83,425.59 188,961.77 180,954.87 147,289.33
財務(wù)費用 38,180.10 39,926.57 63,680.48 64,209.91
資產(chǎn)減值損失 16,872.30 22,210.42 46,680.18 34,353.15
加：公允價(jià)值變動(dòng)收益
投資收益 6,367.79 8,041.18 5,654.41 -12,715.96
其中：對聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng) 5,478.65 3,033.10 1,703.63 -12,077.86
企業(yè)的投資收益
三、營(yíng)業(yè)利潤 191,356.61 264,140.04 190,676.57 169,316.60
加：營(yíng)業(yè)外收入 10,005.84 38,696.18 52,239.25 40,033.69
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利 539.27 1,069.12 2,613.04 597.70
得
減：營(yíng)業(yè)外支出 1,405.90 3,787.53 6,040.07 4,258.02
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈 113.55 166.42 262.04 236.68
損失
四、利潤總額 199,956.56 299,048.70 236,875.75 205,092.26
減：所得稅費用 28,885.28 48,429.59 34,363.02 23,950.42
五、凈利潤 171,071.28 250,619.10 202,512.73 181,141.85
歸屬于母公司所有者的凈 136,236.41 219,034.82 188,754.67 164,860.06
利潤
少數股東損益 34,834.87 31,584.29 13,758.06 16,281.79
六、其他綜合收益的稅后 -10,769.79 679.37 -29,983.02 -3,801.93
凈額
歸屬母公司所有者的其他 -6,755.52 2,106.27 -21,030.39 -3,370.65
綜合收益的稅后凈額
（一）以后不能重分類(lèi)進(jìn)
損益的其他綜合收益
1.重新計量設定受益計劃
凈負債或凈資產(chǎn)的變動(dòng)
2.權益法下在被投資單位
不能重分類(lèi)進(jìn)損益的其他
綜合收益中享有的份額
（二）以后將重分類(lèi)進(jìn)損 -6,755.52 2,106.27 -21,030.39 -3,370.65
益的其他綜合收益
1.權益法下在被投資單位 -31.46 34.35 -2.27 2.84
以后將重分類(lèi)進(jìn)損益的其
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
他綜合收益中享有的份額
2.可供出售金融資產(chǎn)公允
價(jià)值變動(dòng)損益
3.持有至到期投資重分類(lèi)
為可供出售金融資產(chǎn)損益
4.現金流量套期損益的有 220.84 2,538.61 43.94 -2,648.08
效部分
5.外幣財務(wù)報表折算差額 -6,944.89 -466.69 -21,072.06 -725.42
6.其他
歸屬于少數股東的其他綜 -4,014.28 -1,426.90 -8,952.63 -431.28
合收益的稅后凈額
七、綜合收益總額 160,301.48 251,298.47 172,529.71 177,339.91
歸屬于母公司所有者的綜 129,480.89 221,141.09 167,724.27 161,489.41
合收益總額
歸屬于少數股東的綜合收 30,820.59 30,157.38 4,805.43 15,850.51
益總額
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/ 0.4206 0.6785 0.5816 0.5240
股）
（二）稀釋每股收益（元/ 0.4206 0.6785 0.5816 0.5240
股）
3、合并現金流量表
單位：萬(wàn)元
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：
銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金 1,906,233.70 4,130,972.96 3,623,696.19 3,439,516.82
收到的稅費返還 17,144.73 38,492.42 34,407.54 11,657.09
收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現金 35,795.63 95,166.87 95,037.92 85,812.05
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入小計 1,959,174.06 4,264,632.25 3,753,141.65 3,536,985.96
購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金 1,535,727.94 3,447,293.83 3,076,874.62 3,206,599.25
支付給職工以及為職工支付的現金 121,260.83 223,799.36 200,044.06 175,977.65
支付的各項稅費 113,687.43 168,284.11 139,346.54 124,151.74
支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現金 84,300.74 161,375.47 131,120.56 168,429.96
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出小計 1,854,976.93 4,000,752.77 3,547,385.78 3,675,158.61
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~ 104,197.13 263,879.48 205,755.87 -138,172.65
二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：
收回投資收到的現金 50,000.00 170,114.83 2,324.94
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
取得投資收益收到的現金 1,482.82 4,725.32 3,513.18 1,020.24
處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期 3,400.58 356.37 14,402.26 298.95
資產(chǎn)收回的現金凈額
處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現 2,884.55 18,585.21 12,109.02 14,979.65
金凈額
收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現金 63.43 7,410.50
投資活動(dòng)現金流入小計 57,767.96 193,845.16 37,434.95 18,623.78
購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期 198,317.49 479,917.58 278,254.93 163,067.37
資產(chǎn)支付的現金
投資支付的現金 54,632.75 75,044.21 130,246.83 69,914.72
質(zhì)押貸款凈增加額
取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現 1,713.72 1,939.26
金凈額
支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現金 1,491.60 25,604.00
投資活動(dòng)現金流出小計 254,441.85 582,279.50 408,501.76 234,921.35
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~ -196,673.89 -388,434.34 -371,066.80 -216,297.57
三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：
吸收投資收到的現金 439,782.66 74,694.10 231,195.99 400,657.80
其中：子公司吸收少數股東投資收到 24,694.10 224,175.95
的現金
取得借款所收到的現金 1,126,628.39 1,529,787.13 1,383,330.05 814,552.62
發(fā)行債券收到的現金 100,000.00 100,000.00 50,000.00
收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現金 43,198.30 44,984.91 103,661.55
籌資活動(dòng)現金流入小計 1,609,609.35 1,749,466.14 1,818,187.59 1,265,210.42
償還債務(wù)所支付的現金 1,026,324.72 1,380,274.16 1,134,153.94 703,538.97
分配股利、利潤或償付利息所支付的 110,050.21 151,165.42 135,477.23 126,743.69
現金
其中：子公司支付給少數股東的股利、 56.80
利潤
支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現金 1,135.35 33,159.61 130,216.23 12,214.43
籌資活動(dòng)現金流出小計 1,137,510.28 1,564,599.19 1,399,847.40 842,497.09
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~ 472,099.07 184,866.95 418,340.19 422,713.33
四、匯率變動(dòng)對現金及現金等價(jià)物的 -9,877.36 15,753.07 3,334.62 1,891.08
影響
五、現金及現金等價(jià)物凈增加額 369,744.95 76,065.16 256,363.88 70,134.19
加：期初現金及現金等價(jià)物余額 1,324,893.02 1,248,827.87 992,463.98 922,329.79
六、期末現金及現金等價(jià)物余額 1,694,637.97 1,324,893.02 1,248,827.87 992,463.98
4、母公司資產(chǎn)負債表
單位：萬(wàn)元
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
流動(dòng)資產(chǎn)：
貨幣資金 1,068,925.37 897,199.72 730,754.78 580,467.16
交易性金融資產(chǎn)
應收票據 154,647.35 97,527.02 97,873.42 51,035.11
應收賬款 358,660.87 260,036.20 279,382.42 279,053.18
預付款項 103,668.58 93,799.32 136,275.84 88,842.43
應收利息
應收股利 16,072.35 8,525.23 1,720.00 860.00
其他應收款 197,620.62 169,045.25 248,678.87 327,491.29
存貨 116,439.84 156,341.47 121,537.39 224,155.22
一年內到期的非流動(dòng)資產(chǎn)
其他流動(dòng)資產(chǎn) 20,518.69 18,924.07 189,568.42 65,438.29
流動(dòng)資產(chǎn)合計 2,036,553.67 1,701,398.29 1,805,791.14 1,617,342.68
非流動(dòng)資產(chǎn)：
可供出售金融資產(chǎn) 66,942.67 66,942.67 1,402.67 402.67
持有至到期投資
長(cháng)期應收款
長(cháng)期股權投資 1,190,846.65 1,184,843.99 1,121,912.61 1,027,280.59
投資性房地產(chǎn)
固定資產(chǎn) 294,880.40 300,164.37 298,772.73 306,864.12
在建工程 30,968.34 17,622.10 9,590.06 6,864.97
工程物資 28.87 24.89
固定資產(chǎn)清理
生產(chǎn)性生物資產(chǎn)
油氣資產(chǎn)
無(wú)形資產(chǎn) 60,368.36 61,163.82 61,094.57 61,798.61
開(kāi)發(fā)支出
商譽(yù)
長(cháng)期待攤費用
遞延所得稅資產(chǎn) 2,899.17 2,597.36 5,068.66 3,931.87
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 6,609.57 6,497.36 10,292.83
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
非流動(dòng)資產(chǎn)合計 1,653,544.03 1,639,856.56 1,508,134.14 1,407,142.83
資產(chǎn)總計 3,690,097.70 3,341,254.85 3,313,925.27 3,024,485.51
流動(dòng)負債：
短期借款 65,279.46 176,149.60 95,763.93 200,431.26
交易性金融負債
應付票據 147,974.44 219,696.54 225,649.42 107,363.10
應付賬款 250,479.09 237,487.94 208,280.60 208,374.00
預收款項 218,552.47 160,974.30 215,568.17 397,315.36
應付職工薪酬 603.50 3,977.47 4,583.46 3,148.09
應交稅費 2,681.70 5,907.21 10,082.18 5,150.35
應付利息 356.44 2,672.33 7,828.71 7,015.18
應付股利 51.20 2,951.20 51.20 51.20
其他應付款 274,324.66 171,107.46 209,644.62 119,689.69
一年內到期的非流動(dòng)負債 225,000.00 397,900.00 175,000.00 50,000.00
其他流動(dòng)負債 52,511.95 52,511.95 102,511.95 52,157.07
流動(dòng)負債合計 1,237,814.91 1,431,336.00 1,254,964.24 1,150,695.30
非流動(dòng)負債：
長(cháng)期借款 225,000.00 110,000.00 293,900.00 75,000.00
應付債券 70,000.00 170,000.00
長(cháng)期應付款
專(zhuān)項應付款
預計負債 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
遞延收益 14,434.22 14,694.23 16,062.90 13,515.25
遞延所得稅負債 17.30
其他非流動(dòng)負債
非流動(dòng)負債合計 261,925.80 150,557.11 422,018.23 300,449.95
負債合計 1,499,740.71 1,581,893.11 1,676,982.47 1,451,145.25
股東權益:
股本 371,864.78 324,344.89 324,905.37 324,013.37
其他權益工具 150,000.00 50,000.00
其中:優(yōu)先股
永續債 150,000.00 50,000.00
資本公積 1,044,428.93 755,552.58 756,280.16 746,292.60
項目 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日
減：庫存股 22,474.28 25,862.89 42,055.33 41,934.70
其他綜合收益 9,297.20 8,750.44 8,783.67 8,691.24
專(zhuān)項儲備
盈余公積 99,622.08 99,622.08 87,735.61 77,262.01
一般風(fēng)險準備
未分配利潤 537,618.29 546,954.63 501,293.31 459,015.73
股東權益合計 2,190,356.99 1,759,361.74 1,636,942.80 1,573,340.26
負債和股東權益總計 3,690,097.70 3,341,254.85 3,313,925.27 3,024,485.51
5、母公司利潤表
單位：萬(wàn)元
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、營(yíng)業(yè)收入 414,360.22 861,069.61 1,041,412.66 833,079.80
減：營(yíng)業(yè)成本 319,299.61 690,957.77 852,094.57 676,853.16
營(yíng)業(yè)稅金及附加 2,111.14 4,953.92 3,134.67 3,068.17
銷(xiāo)售費用 12,468.00 33,252.25 34,335.67 36,474.51
管理費用 19,513.36 48,700.34 47,103.34 40,426.04
財務(wù)費用 7,741.39 -13,691.79 -7,029.75 -6,046.54
資產(chǎn)減值損失 1,217.33 -13,748.83 5,475.73 15,100.72
加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失
以“－”號填列）
投資收益（損失以“－”號填 10,446.14 12,514.68 5,352.81 18,960.70
列）
其中：對聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè) 2,009.89 811.85 1,059.80 -14,605.39
的投資收益
二、營(yíng)業(yè)利潤（虧損以“－” 62,455.51 123,160.62 111,651.25 86,164.44
號填列）
加：營(yíng)業(yè)外收入 2,847.59 13,515.74 10,398.57 8,953.98
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得 61.14 412.73 314.04 156.52
減：營(yíng)業(yè)外支出 690.26 1,247.96 1,533.59 1,126.32
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 4.20 60.92 46.80 28.63
三、利潤總額（虧損總額以 64,612.84 135,428.40 120,516.23 93,992.10
“－”號填列）
減：所得稅費用 5,953.65 16,563.76 15,780.19 9,411.80
四、凈利潤（凈虧損以“－” 58,659.19 118,864.64 104,736.04 84,580.30
號填列）
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
五、其他綜合收益的稅后凈額 546.75 -33.23 92.43 -984.17
（一）以后不能重分類(lèi)進(jìn)損益
的其他綜合收益
1.重新計量設定受益計劃凈
負債或凈資產(chǎn)的變動(dòng)
2.權益法下在被投資單位不
能重分類(lèi)進(jìn)損益的其他綜合
收益中享有的份額
（二）以后將重分類(lèi)進(jìn)損益的 546.75 -33.23 92.43 -984.17
其他綜合收益
1.權益法下在被投資單位以
后將重分類(lèi)進(jìn)損益的其他綜 -31.46 34.35 -2.27 2.84
合收益中享有的份額
2.可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)
值變動(dòng)損益
3.持有至到期投資重分類(lèi)為
可供出售金融資產(chǎn)損益
4.現金流量套期損益的有效 578.22 -67.58 94.70 -987.01
部分
5.外幣財務(wù)報表折算差額
6.其他
六、綜合收益總額 59,205.94 118,831.41 104,828.47 83,596.14
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀釋每股收益(元/股)
6、母公司現金流量表
單位：萬(wàn)元
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量： - - -
銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金 387,183.20 750,359.47 942,670.50 896,223.56
收到的稅費返還 11,343.35 26,301.36 15,079.49 7,300.95
收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現金 14,579.73 142,041.88 265,749.44 58,977.67
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入小計 413,106.28 918,702.71 1,223,499.43 962,502.19
購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金 305,521.98 571,427.34 799,350.38 736,507.60
支付給職工以及為職工支付的現金 28,935.39 52,379.77 51,575.51 44,295.33
支付的各項稅費 20,616.12 34,120.94 35,457.06 32,551.77
支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現金 31,334.51 86,225.38 67,690.09 151,242.14
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出小計 386,408.00 744,153.43 954,073.04 964,596.84
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~ 26,698.29 174,549.28 269,426.40 -2,094.65
二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：
收回投資收到的現金 50,000.00 170,114.83 324.94
取得投資收益收到的現金 1,466.79 4,725.32 3,523.25 33,712.22
處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期 22.04 1,777.34 2.09 101.83
資產(chǎn)所收回的現金凈額
處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的 255.00
現金凈額
收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現金
投資活動(dòng)現金流入小計 51,488.83 176,617.49 3,780.34 34,138.99
購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期 20,428.64 24,361.35 31,444.43 35,842.58
資產(chǎn)所支付的現金
投資支付的現金 54,590.82 127,437.50 217,574.08 162,790.27
取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的
現金凈額
支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現金
投資活動(dòng)現金流出小計 75,019.46 151,798.85 249,018.51 198,632.85
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~ -23,530.63 24,818.64 -245,238.16 -164,493.85
三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量：
吸收投資收到的現金 439,782.66 50,000.00 7,020.04 400,657.80
取得借款收到的現金 366,461.45 316,112.51 403,238.69 259,269.34
發(fā)行債券收到的現金 100,000.00 100,000.00 50,000.00
收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現金 58,029.89 7,870.92 978.82
籌資活動(dòng)現金流入小計 864,274.01 466,112.51 518,129.66 710,905.95
償還債務(wù)支付的現金 534,259.44 420,564.67 315,074.77 296,309.74
分配股利、利潤或償付利息支付的現 81,669.40 85,094.74 74,865.26 72,590.06
金
支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現金 16,249.38 18,073.06 51,634.00
籌資活動(dòng)現金流出小計 632,178.22 523,732.46 441,574.03 368,899.80
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~ 232,095.78 -57,619.96 76,555.63 342,006.15
四、匯率變動(dòng)對現金及現金等價(jià)物的 -6,016.22 12,700.96 105.68 2,247.40
影響
五、現金及現金等價(jià)物凈增加額 229,247.22 154,448.93 100,849.54 177,665.05
加：期初現金及現金等價(jià)物余額 834,214.11 679,765.18 578,915.64 401,250.59
六、期末現金及現金等價(jià)物余額 1,063,461.33 834,214.11 679,765.18 578,915.64
（二）合并范圍變動(dòng)情況
1、2014年合并報表范圍主要變化
（1）增加3家子公司：新設新疆中特國際物流有限公司、昌吉回族自治州
特變電工職業(yè)培訓中心和新疆特變電工智能電氣有限公司。
（2）增加8家孫公司：特變電工沈陽(yáng)變壓器集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)沈變
公司）新設成立特變電工沈陽(yáng)電氣技術(shù)研究院有限公司；新特能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新特能源公司）新設成立新疆新特能源工程服務(wù)有限公司、新疆新特能源物流有限公司、新特歐洲科技有限公司、新特光伏北美科技有限責任公司等四家子公司；特變電工（德陽(yáng)）電纜股份有限公司新設成立德陽(yáng)川疆國際物流貿易有限公司、特變電工西南電氣工程有限公司等兩家子公司；新疆天池能源有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)天池能源公司）新設成立昌吉回族自治州天池能源職業(yè)培訓中心。
（3）減少1家孫公司：注銷(xiāo)奇臺縣北塔山熱龍商貿有限責任公司。
2、2015年合并報表范圍主要變化
（1）增加1家子公司：新設特變電工超高壓電氣有限公司。
（2）減少1家子公司：注銷(xiāo)特變電工阿拉山口新特邊貿有限公司。
（3）增加9家孫公司：沈變公司新設成立特變電工山東沈變電氣設備有限
公司、沈陽(yáng)和新套管有限公司等兩家子公司、及非同一控制下收購四方特變電工智能電氣有限公司全部股權；新特能源公司新設成立新疆知信科技有限公司、新疆新特礦業(yè)有限公司、新疆昌和陽(yáng)光物業(yè)管理有限公司等三家子公司，及同一控制下合并增加特變電工新疆能源工程建設有限公司；天池能源公司新設成立新疆天池能源銷(xiāo)售有限公司、新疆天池能源熱力有限公司等兩家子公司。
（4）減少1家孫公司：特變電工山東魯能泰山電纜有限公司轉讓新泰市康
新置業(yè)有限公司全部股權。
3、2016年合并報表范圍主要變化
（1）增加2家子公司：新設成立昌吉絲路智能物業(yè)有限公司和昌吉市新康
物業(yè)服務(wù)有限公司。
（2）減少0家子公司：2016年無(wú)減少子公司。
（3）新增2家孫公司：天池能源公司新設成立新疆天池能源售電有限公司；
沈變公司新設成立沈陽(yáng)誠則立物業(yè)管理有限公司。
（4）減少1家孫公司：天池能源公司注銷(xiāo)新疆天特物流有限責任公司。
4、2017年1-6月合并報表范圍主要變化
（1）增加2家子公司：新設成立特變電工包頭電氣有限公司和新疆特變電
工工程項目管理有限公司。
（2）減少0家子公司：2017年1-6月無(wú)減少子公司。
（3）新增0家孫公司：2017年1-6月無(wú)減少孫公司。
（4）減少2家孫公司：注銷(xiāo)新疆新特礦業(yè)有限公司和沈陽(yáng)興榮市政園林綠
化有限公司。
（三）最近三年一期主要財務(wù)指標
報告期內，公司的主要財務(wù)指標具體如下：
項目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
資產(chǎn)負債率（合并） 60.93% 63.44% 64.89% 64.55%
資產(chǎn)負債率（母公司） 40.64% 47.34% 50.60% 47.98%
流動(dòng)比率（倍） 1.34 1.19 1.23 1.23
速動(dòng)比率（倍） 1.02 0.87 0.94 0.93
每股凈資產(chǎn)（元） 7.61 7.15 6.43 6.03
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
應收賬款周轉率（次） 1.78 4.40 4.22 5.17
存貨周轉率（次） 1.16 3.01 3.25 4.07
利息保障倍數（倍） 5.19 4.35 3.33 3.34
每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量（元） 0.28 0.81 0.63 -0.43
每股現金凈流量（元） 0.99 0.23 0.79 0.22
總資產(chǎn)周轉率（次） 0.23 0.55 0.58 0.65
凈資產(chǎn)收益率 5.21% 9.14% 8.21% 8.62%
研發(fā)費用占營(yíng)業(yè)收入比例 3.62% 3.58% 3.46% 4.20%
上述財務(wù)指標的計算方法如下：
（1）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%
（2）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債
（3）速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負債
（4）每股凈資產(chǎn)=歸屬于母公司股東的所有者權益/期末普通股股份總數
（5）應收賬款周轉率=營(yíng)業(yè)收入/平均應收賬款余額
（6）存貨周轉率=營(yíng)業(yè)成本/存貨平均余額
（7）利息保障倍數=（利潤總額+利息費用）/利息費用
（8）每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~/期末普通股股份總數（9）每股現金凈流量=現金及現金等價(jià)物凈增加額/期末普通股股份總數
（10）總資產(chǎn)周轉率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額
（11）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益
（12）研發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入的比重=（開(kāi)發(fā)支出+研發(fā)費用）/營(yíng)業(yè)收入
（四）重大資產(chǎn)重組情況
報告期內，公司不存在重大資產(chǎn)重組情況。
（五）簡(jiǎn)要管理層分析與討論
1、資產(chǎn)結構分析
報告期內各期末，發(fā)行人資產(chǎn)主要構成情況如下表：
單位：萬(wàn)元
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
項目
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
流動(dòng)資產(chǎn) 5,080,408.96 60.50%4,252,513.47 56.71%4,364,498.84 62.12%3,512,710.98 59.24%
非流動(dòng)資產(chǎn)3,316,962.23 39.50%3,246,817.56 43.29%2,661,441.55 37.88%2,416,460.15 40.76%
資產(chǎn)總額 8,397,371.19100.00%7,499,331.03100.00%7,025,940.40100.00%5,929,171.12100.00%
報告期各期末，公司資產(chǎn)總額分別為5,929,171.12萬(wàn)元、7,025,940.40萬(wàn)
元、7,499,331.03萬(wàn)元和8,397,371.19萬(wàn)元，公司資產(chǎn)總額呈現穩步增長(cháng)的趨
勢，主要系公司昌吉2*350MW電廠(chǎng)、五彩灣2*660MW電廠(chǎng)項目、±1100kV變壓
器研發(fā)制造基地項目以及新能源自營(yíng)電站項目等固定資產(chǎn)投入較大所致；同時(shí)因公司輸變電國際成套系統集成業(yè)務(wù)、新能源系統集成業(yè)務(wù)增長(cháng)較快且實(shí)施周期較長(cháng)，導致存貨、應收賬款、在建工程等經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)規模大幅擴大所致。
報告期各期末，公司流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例分別為 59.24%、62.12%、
56.71%和 60.50%，公司流動(dòng)資產(chǎn)占比較高，主要系報告期內公司業(yè)務(wù)規模不斷
擴大，營(yíng)業(yè)收入逐年增加，原材料、庫存商品的余額逐年增長(cháng)導致存貨期末余額大幅增加，同時(shí)受宏觀(guān)經(jīng)濟影響，客戶(hù)貨款支付放緩，導致應收賬款期末余額增長(cháng)幅度較大所致。
2、負債結構分析
單位：萬(wàn)元
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
項目
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
流動(dòng)負債 3,785,570.10 73.99%3,561,288.68 74.85%3,549,941.38 77.87%2,854,704.23 74.59%
2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
項目
金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
非流動(dòng)負債 1,331,087.74 26.01%1,196,386.89 25.15%1,009,101.97 22.13% 972,429.87 25.41%
合計 5,116,657.84100.00%4,757,675.57100.00%4,559,043.35100.00%3,827,134.10100.00%
報告期各期末，公司負債總額分別為3,827,134.10萬(wàn)元、4,559,043.35萬(wàn)
元、4,757,675.57萬(wàn)元和5,116,657.84萬(wàn)元。報告期內，公司負債總額持續增
加，除公司各項業(yè)務(wù)穩步增長(cháng)帶來(lái)各項負債自然增長(cháng)因素外，主要系近年來(lái)公司為滿(mǎn)足國際成套系統集成項目、光伏及風(fēng)電系統集成項目、電廠(chǎng)項目等項目實(shí)施所帶來(lái)的資金需求，導致借款增加所致。
3、現金流量分析
報告期內，公司總體現金流量情況如下：
單位：萬(wàn)元
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~ 104,197.13 263,879.48 205,755.87 -138,172.65
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~ -196,673.89 -388,434.34 -371,066.80 -216,297.57
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~ 472,099.07 184,866.95 418,340.19 422,713.33
匯率變動(dòng)對現金及現金等價(jià)物 -9,877.36 15,753.07 3,334.62 1,891.08
的影響
現金及現金等價(jià)物凈增加額 369,744.95 76,065.16 256,363.88 70,134.19
期末現金及現金等價(jià)物余額 1,694,637.97 1,324,893.02 1,248,827.87 992,463.98
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司現金及現金等價(jià)物余額
分別為 992,463.98萬(wàn)元、1,248,827.87萬(wàn)元、1,324,893.02萬(wàn)元和
1,694,637.97 萬(wàn)元。報告期內，公司現金及現金等價(jià)物持續增長(cháng)，資金情況較
為充裕，主要系公司主營(yíng)業(yè)務(wù)持續向好，銷(xiāo)售收入擴大，應收賬款回款較多所致，顯示出公司良好的經(jīng)營(yíng)狀況。
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流
量?jì)纛~分別為-138,172.65萬(wàn)元、205,755.87萬(wàn)元、263,879.48萬(wàn)元和
104,197.13萬(wàn)元。2015年、2016年和2017年1-6月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量
凈額分別較上年同期增長(cháng)248.91%、28.25%和392.14%，主要系公司新能源業(yè)務(wù)
和國際成套系統集成業(yè)務(wù)增速加快，營(yíng)業(yè)收入規模擴大，同時(shí)公司加強應收款項回收管理所致。
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流
量?jì)纛~分別為-216,297.57萬(wàn)元、 -371,066.80萬(wàn)元、-388,434.34萬(wàn)元和
-196,673.89萬(wàn)元，均為負數金額。2014、2015年、2016年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現
金流量?jì)纛~均較上年同期大幅下降，其原因主要是特變電工新疆新能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)新能源公司）投資建設自營(yíng)電站，天池能源投資建設昌吉2*350MW電廠(chǎng)、五彩灣2*660MW電廠(chǎng)項目等投資建設項目發(fā)生較多資本性支出所致。2017年1-6月投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~較上年同期大幅增長(cháng)，主要系固定資產(chǎn)投資支出減少所致。
2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流
量?jì)纛~分別為 422,713.33萬(wàn)元、418,340.19萬(wàn)元、184,866.95萬(wàn)元和
472,099.07 萬(wàn)元，報告期內籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~總體規模較大，主要
系公司通過(guò)多種渠道融入資金，融資能力較強。
2016年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~較2015年下降55.81%，主要系公司的
控股公司新特能源公司在2015年引進(jìn)戰略投資者進(jìn)行增資，并于2015年12月
在香港聯(lián)合交易所主板發(fā)行上市募集資金所致。2017年1-6月籌資活動(dòng)產(chǎn)生的
現金流量?jì)纛~較2016年同期增長(cháng)102.50%，主要系公司配股募集資金到位以及
發(fā)行永續債所致。
4、償債能力分析
報告期內，公司主要償債能力指標如下：
項目 2017.6.30 2016.12.3 2015.12.3 2014.12.3
1 1 1
流動(dòng)比率 1.34 1.19 1.23 1.23
速動(dòng)比率 1.02 0.87 0.94 0.93
資產(chǎn)負債率（母公司） 40.64% 47.34% 50.60% 47.98%
資產(chǎn)負債率（合并） 60.93% 63.44% 64.89% 64.55%
項目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
利息保障倍數（倍） 5.19 4.35 3.33 3.34
貸款償還率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息償付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
報告期各期末，公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率相對略低，主要由于公司所處的輸變電行業(yè)與新能源行業(yè)均屬典型的資本、技術(shù)密集型行業(yè)，對于生產(chǎn)場(chǎng)所、生產(chǎn)與試驗設備等投入較多，公司的經(jīng)營(yíng)周轉資金部分用于長(cháng)期資產(chǎn)投入而導致流動(dòng)比例、速動(dòng)比率略低，但流動(dòng)性風(fēng)險尚在可控范圍之內。
報告期各期末，公司資產(chǎn)負債率（母公司口徑）分別為 47.98%、50.60%、
47.34%和40.64%；公司資產(chǎn)負債率（合并報表口徑）分別位64.55%、64.89%、
63.44%和60.93%，兩個(gè)口徑的資產(chǎn)負債率在整體上均保持穩定趨勢。報告期內，
公司利息保障倍數有所提高，顯示公司經(jīng)營(yíng)性付息能力不斷提高；同時(shí)公司的貸款償還率和利息償付率均為100%，信譽(yù)度較好。
公司圍繞“一帶一路”和“一特四大”戰略，進(jìn)一步加快“走出去”步伐，公司產(chǎn)業(yè)結構逐步調整優(yōu)化，業(yè)務(wù)規模逐年擴大。目前公司資產(chǎn)負債率總體較高，但其呈現逐步降低的趨勢。
公司綜合實(shí)力雄厚，持續得到多家銀行機構的大力支持；同時(shí)，作為投資者認可度較高的行業(yè)龍頭上市公司，公司通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行配股、發(fā)行永續債、短期融資券等進(jìn)行直接融資。公司融資渠道多元，融資通道暢通，償債能力較強。
5、盈利能力分析
單位：萬(wàn)元
財務(wù)指標 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1,774,197.25 3,931,141.22 3,643,167.81 3,506,476.89
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 1,364,836.59 3,214,044.54 2,987,104.14 2,917,793.56
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利 409,360.66 717,096.68 656,063.67 588,683.33
其他業(yè)務(wù)收入 28,465.85 80,608.00 102,028.41 100,998.74
其他業(yè)務(wù)成本 17,340.45 67,790.00 83,450.78 75,647.71
投資收益 6,367.79 8,041.18 5,654.41 -12,715.96
營(yíng)業(yè)利潤 191,356.61 264,140.04 190,676.57 169,316.60
營(yíng)業(yè)外收支凈額 8,599.95 34,908.65 46,199.18 35,775.67
利潤總額 199,956.56 299,048.70 236,875.75 205,092.26
報告期內，受近年來(lái)國內電力投資增速放緩、市場(chǎng)競爭加劇、原材料價(jià)格波動(dòng)、人工成本上升等因素影響，同時(shí)公司加大輸變電高端產(chǎn)品產(chǎn)出，使得輸變電產(chǎn)品毛利率雖然略有下降，但總體較為平穩。報告期內，公司不斷擴大新能源及其配套項目、國際成套系統集成項目等高毛利率業(yè)務(wù)，同時(shí)進(jìn)一步縮減毛利率較低的貿易業(yè)務(wù)，使得報告期內公司營(yíng)業(yè)毛利、營(yíng)業(yè)利潤、利潤總額等指標均有所增加。報告期內，公司擴大業(yè)務(wù)規模，加強精細化管理，受產(chǎn)品結構的優(yōu)化調整以及新建產(chǎn)能有效釋放等因素影響，公司盈利能力顯著(zhù)提升，收入規模持續增加。
公司收入主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，其他業(yè)務(wù)收入主要系銷(xiāo)售材料和廢舊物資所得，在營(yíng)業(yè)收入中占比較低。公司利潤主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利，對投資收益和營(yíng)業(yè)外收支等無(wú)重大依賴(lài)。
（六）未來(lái)業(yè)務(wù)目標及盈利能力的可持續性
公司堅持圍繞主業(yè)，積極開(kāi)拓市場(chǎng)；以客戶(hù)為中心加快產(chǎn)品結構、市場(chǎng)結構調整；深化科技創(chuàng )新，夯實(shí)企業(yè)發(fā)展后勁；深化質(zhì)量管理，強抓降本增效；強化風(fēng)險管控，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，努力提升公司綜合競爭力，公司具備可持續的盈利能力。
四、本次債券發(fā)行的募集資金用途
扣除發(fā)行費用后，本次發(fā)行可續期公司債券募集資金擬用于償還公司各類(lèi)借款，補充流動(dòng)資金及適用的法律法規允許的其他用途，具體用途及金額比例提請股東大會(huì )授權董事會(huì )或董事會(huì )的授權人士根據公司實(shí)際需求情況確定。
五、其他重要事項
（一）對外擔保事項
截止2017年6月30日，公司除對合并報表范圍內子公司擔保外無(wú)其他對外
擔保事項。
（二）訴訟事項
1、應訴案件
（1）江蘇中能訴公司案
2013 年公司控股公司新特能源公司收到江蘇省徐州市中級人民法院（以下
簡(jiǎn)稱(chēng)江蘇中院）送達的江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)江蘇中能）訴自然人唐雨?yáng)|（第一被告）及新特能源公司侵犯商業(yè)秘密及專(zhuān)利權與不正當競爭糾紛案件的起訴狀等法律文書(shū)。原告江蘇中能的訴訟請求主要包括：請求法院判令第一被告及新特能源公司立即停止侵犯原告的商業(yè)秘密及專(zhuān)利權，停止不正當競爭；請求法院判令被告賠償原告經(jīng)濟損失暫計 6,000 萬(wàn)元；請求法院判令被告承擔原告的合理費用 200萬(wàn)元及本案與訴訟有關(guān)的全部費用。
2013年7月21日，新特能源公司向江蘇中院提出了管轄權異議申請。2013
年8月7日，江蘇中院出具（2013）徐知民初字第129-1號民事裁定書(shū)，裁定駁
回新特能源公司提出的管轄權異議。 2013年8月20日，新特能源公司就管轄
權異議向江蘇省高級人民法院提出上訴。2014年 4 月，公司收到江蘇省高級人
民法院出具的（2014）蘇知民轄終字第 0007 號民事裁定書(shū)，裁定駁回新特能源
公司提出的管轄權異議上訴，維持江蘇中院的裁定。2014年 4月12 日，新特
能源公司就管轄權異議向最高人民法院申請再審。在最高人民法院再審期間，中能公司放棄了主張新特能源公司侵犯其專(zhuān)利權的請求；2014年12月 14 日，
中國最高人民法院民事裁定書(shū)[（2014）民提字第 213號]裁定：撤銷(xiāo)江蘇中院
（2013）徐知民初字第129-1 號、江蘇省高級人民法（2014）蘇知民轄終字第 7
號民事裁定,將本案移送新疆維吾爾自治區高級人民法院審理。截至目前，該案件尚未進(jìn)行實(shí)體審理。
公司認為：新特能源公司使用的相關(guān)技術(shù)來(lái)源合法，并未實(shí)施侵犯原告商業(yè)秘密及專(zhuān)利權的行為，該訴訟應該不會(huì )對新特能源公司產(chǎn)生重大不利后果。
（2）河南火一訴公司案
2012年9月，公司與河南第一火電建設公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)河南火一）簽訂了
《特變電工塔吉克斯坦2×50MW熱電聯(lián)產(chǎn)項目工程PC總承包合同》，由公司作為
發(fā)包人、河南火一作為承包人進(jìn)行工程總承包，按63,900萬(wàn)元作為總投資的最
高限額由承包方進(jìn)行控制。
2015年12月，河南火一以合同不符合固定總價(jià)合同要求，施工過(guò)程中產(chǎn)生
了塔國材料使用限制、運輸費增加等變更事項、趕工事項及合同外增加項目等情形，導致工程造價(jià)高于國內同類(lèi)項目，經(jīng)造價(jià)咨詢(xún)機構編制、審核的結算報告載明PC總承包工程結算價(jià)款為95,833.19萬(wàn)元（含2014年1月雙方確定的新增部分1,981.43萬(wàn)元），2015年末以公司欠付河南火一工程款27,077.33萬(wàn)元為由，向新疆高院提起訴訟。
2016年3月，河南火一向新疆高院提交了《增加訴訟請求申請書(shū)》、《變更
訴訟請求申請書(shū)》，請求判令：（1）增加公司向河南火一支付欠付工程款3,568.81
萬(wàn)元，欠付工程款金額增加至30,646.14萬(wàn)元；（2）增加公司向河南火一支付遲
延付款利息200.47萬(wàn)元，遲延付款利息增加至1,711.35萬(wàn)元；（3）公司承擔本
案全部訴訟費用。2016年4月，新疆高院已經(jīng)開(kāi)庭審理了此案，截至目前尚未
判決。
公司認為：該合同是固定總價(jià)合同，除合同約定原因，承包方不應增加合同總價(jià)款，該訴訟應該不會(huì )對公司產(chǎn)生重大不利后果。
2、起訴案件
（1）公司訴上海中添案
2011 年公司與上海中添實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海中添)簽訂了《工
礦產(chǎn)品銷(xiāo)售合同》，總計貨款10,608萬(wàn)元。上海中添未按約定支付后續貨款7,243
萬(wàn)元。
2013年9月，公司針對此事項向新疆維吾爾自治區高級人民法院（以下簡(jiǎn)
稱(chēng)新疆高院）提起訴訟且其已受理。2015年6月9日，新疆高院下達民事判決
書(shū)（（2013）新民二初字第18號），認定主合同、抵押合同、還款協(xié)議等合同及
債權憑據合法有效，但認為公司主債權尚未有效成立，行使抵押權的條件尚不具備，因此駁回公司的訴訟請求。2015年8月10日，公司向新疆高院遞交上訴狀，上訴于中華人民共和國最高人民法院。2016年5月，最高院開(kāi)庭審理了此案，2016年12月，最高院下達民事裁定書(shū)、民事調整書(shū)，公司與當事人達成調解，并簽署了調解協(xié)議書(shū)，撤回了對被告的上訴。
依據謹慎性原則，截至2014年末公司已對該筆款項全額計提壞賬準備。
（2）公司全資子公司沈變公司訴嘉琪隆公司案
2014年5月，公司控股子公司沈變公司與寧夏嘉祺隆冶金化工集團有限公
司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)嘉祺隆公司）簽署了《寧夏嘉祺隆冶金化工集團有限公司
2*33000kVA硅鐵爐工程總承包合同》；2015年5月，簽署了《寧夏嘉祺隆冶金化
工集團有限公司 2*33000kVA 硅鐵爐工程總承包合同補充協(xié)議》，合同金額共計
16,707.88萬(wàn)元。
沈變公司已為嘉祺隆公司墊付全部工程款項，嘉祺隆公司已按合同約定支付沈變公司1,900萬(wàn)元，欠付合同進(jìn)度款6,750萬(wàn)元。2,015年11月嘉祺隆公司兩臺硅鐵爐停運，為保障公司權益，沈變公司對嘉祺隆公司欠付公司的全部債務(wù)（包括未到期債務(wù)）向寧夏回族自治區高級人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)寧夏高院）提起訴訟。同時(shí)，沈變公司對其合同違約行為積極采取保全措施，已獲得嘉祺隆公司總價(jià)值21,383.20萬(wàn)元的土地、硅鐵合金爐等設備的抵押擔保及相關(guān)擔保人的股權質(zhì)押擔保、保證擔保等連帶責任擔保。
2016年8月24日，寧夏高院下達了《寧夏回族自治區高級人民法院民事判
決書(shū)》（（2015）寧民商初字第24號），支持沈變公司的部分訴訟請求。同時(shí)因沈
變公司獲得的上述抵押擔保的土地、硅鐵合金爐等設備金額大于欠付的合同進(jìn)度款，沈變公司2016年末對嘉祺隆公司欠付合同進(jìn)度款按照賬齡分析法計提壞賬準備。沈變公司已向寧夏高院申請強制執行。
（3）公司控股公司津疆物流公司訴天津瑞林公司、中瑞富泰銅業(yè)（天津）有限公司、中瑞富泰銅業(yè)有限公司、自然人林旭陽(yáng)、鮑海玲買(mǎi)賣(mài)合同糾紛案 公司控股子公司天津市特變電工變壓器有限公司的全資子公司天津市津疆國際物流有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)津疆物流公司）與天津瑞林異型銅排電氣有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)天津瑞林公司）于2014年4月至8月簽訂買(mǎi)賣(mài)合同7份，由中瑞富泰銅業(yè)（天津）有限公司等公司及自然人林旭陽(yáng)、鮑海玲提供履約擔保。津疆物流公司依約履行了合同義務(wù)，天津瑞林公司未按合同約定支付貨款16,639.79萬(wàn)元，構成違約。2015年5月25日，津疆物流公司針對此事項向天津市高級人民法院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)天津高院）提起訴訟。2015年11月19日天津高院下達了《天津市高級人民法院民事判決書(shū)》（（2015）津高民二初字第0071號），津疆物流公司一審勝訴，被告未提起上訴。判決生效后被告未按判決履行相關(guān)償付義務(wù)，津疆物流公司已于2016年2月24日向天津高院申請強制執行。
2017年4月，津疆物流公司收到天津市第一中級人民法院關(guān)于本案的執行
款1,262,096.00元。
鑒于天津瑞林公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況惡化，且尚有其他公司債務(wù)未償還，存在不能完全收回全部應收賬款的可能，依據謹慎性原則，截止2017年6月30日津疆物流公司對上述款項按照個(gè)別認定法計提壞賬準備6,605.43萬(wàn)元。
上述訴訟不會(huì )對公司財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來(lái)前景等產(chǎn)生重大影響。
特變電工股份有限公司
2017年9月19日
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