格林美:2017年度非公開(kāi)發(fā)行股票預案(修訂稿)
股票簡(jiǎn)稱(chēng)：格林美 股票代碼： 002340 格林美股份有限公司 2017 年度非公開(kāi)發(fā)行股票預案 （修訂稿） （ 2017 年 8 月） 二�一七年八月 1 公司聲明 本公司及董事會(huì )全體成員保證本預案（修訂稿）內容真實(shí)、準確、完整，并 確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。 本預案（修訂稿）是本公司董事會(huì )對本次非公開(kāi)發(fā)行股票的說(shuō)明，任何與之 相反的聲明均屬不實(shí)陳述。 本次非公開(kāi)發(fā)行股票完成后，公司經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由本公司自行負責； 因本次非公開(kāi)發(fā)行股票引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負責。 投資者如有任何疑問(wèn)，應咨詢(xún)自己的股票經(jīng)紀人、律師、專(zhuān)業(yè)會(huì )計師或其他 專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)。 本預案（修訂稿）所述事項并不代表審批機關(guān)對于本次非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān) 事項的實(shí)質(zhì)性判斷、確認、批準或核準，本預案（修訂稿）所述本次非公開(kāi)發(fā)行 股票相關(guān)事項的生效和完成尚待取得有關(guān)審批機關(guān)的批準或核準。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 2 重要提示 1、 本次非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)事項已經(jīng)獲得公司第四屆董事會(huì )第二十四次會(huì ) 議和 2017 年第二次臨時(shí)股東大會(huì )審議通過(guò)。 本次非公開(kāi)發(fā)行事項尚需獲得中國 證監會(huì )的核準。 2、本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對象為不超過(guò) 10 名的特定投資者，包括符合 中國證監會(huì )規定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、 保險機構投資者、合格境外機構投資者以及其他機構投資者、自然人等，基金管 理公司以其管理的 2 只以上基金認購的，視為一個(gè)發(fā)行對象。信托公司作為發(fā)行 對象，只能以自有資金認購（若發(fā)行時(shí)法律、法規或規范性文件對發(fā)行對象另有 規定的，從其規定）。發(fā)行對象將在公司獲得中國證監會(huì )關(guān)于本次發(fā)行的核準批 文后，按照《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細則》的規定由公司董事會(huì )在股東大 會(huì )授權范圍內，與保薦人（主承銷(xiāo)商）根據發(fā)行對象申購報價(jià)情況，遵照價(jià)格優(yōu) 先等原則確定。 3、本次非公開(kāi)發(fā)行股票完成后，投資者認購的本次發(fā)行的股票自發(fā)行結束 之日起 12 個(gè)月內不得轉讓。限售期結束后按中國證監會(huì )及深圳證券交易所的有 關(guān)規定執行。 4、 本次非公開(kāi)發(fā)行股票采取詢(xún)價(jià)發(fā)行方式，本次非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)基準日 為本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行期首日。發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準日前二十個(gè)交易日公 司股票交易均價(jià)的 90%（定價(jià)基準日前 20 個(gè)交易日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準日 前 20 個(gè)交易日股票交易總額÷定價(jià)基準日前 20 個(gè)交易日股票交易總量）。最終發(fā) 行價(jià)格將在公司取得中國證監會(huì )關(guān)于本次發(fā)行的核準批文后，根據發(fā)行對象申購 報價(jià)的情況，遵照價(jià)格優(yōu)先等原則確定。 若公司股票在本次發(fā)行董事會(huì )決議日至發(fā)行日期間發(fā)生分紅派息、資本公積 轉增股本等除權、除息事項，則發(fā)行價(jià)格將作相應調整。 5、 本次非公開(kāi)發(fā)行股票計劃募集資金總額不超過(guò) 295,100.00 萬(wàn)元，扣除發(fā) 行費用后的募集資金凈額將用于：（ 1）綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項目； （ 2）循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅體原料項目（ 6 萬(wàn)噸/年）；（ 3）循環(huán)再造動(dòng)力 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 3 電池用三元材料項目（ 3 萬(wàn)噸/年）；（ 4）補充流動(dòng)資金項目。 6、本次非公開(kāi)發(fā)行的股票數量按照本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額除以最終 詢(xún)價(jià)確定的發(fā)行價(jià)格計算得出，且不超過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行前公司總股本的 20%， 即不超過(guò) 76,318.2067 萬(wàn)股（含本數，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“發(fā)行上限”）。 為了保證本次發(fā)行不會(huì )導致公司控制權發(fā)生變化，發(fā)行對象及其一致行動(dòng)人 認購本次非公開(kāi)發(fā)行股票數量不得超過(guò)公司本次發(fā)行股票總數的 25%。 最終發(fā)行數量將在公司取得中國證監會(huì )關(guān)于本次發(fā)行核準批文后，根據發(fā)行 對象申購報價(jià)的情況，遵照價(jià)格優(yōu)先等原則確定發(fā)行價(jià)格，再確定具體發(fā)行股票 數量。 若公司股票在董事會(huì )決議日至發(fā)行日期間發(fā)生分紅派息、資本公積轉增股本 等除權、除息事項，則發(fā)行數量及發(fā)行上限將作相應調整。 7、公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票不會(huì )導致公司實(shí)際控制人發(fā)生變化。本次非公 開(kāi)發(fā)行股票完成后，公司的股權分布符合深圳證券交易所的上市要求，不會(huì )導致 不符合股票上市條件的情形發(fā)生。 9、公司實(shí)施積極的利潤分配政策，重視對投資者的合理回報，保持利潤分 配政策的連續性和穩定性，不斷回報廣大投資者。公司現有的《公司章程》中的 利潤分配政策符合《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現金分紅有關(guān)事項的通知》、《上市 公司監管指引第 3 號――上市公司現金分紅》等相關(guān)法律法規的要求。 公司現行的利潤分配政策、最近三年的利潤分配及現金分紅情況、公司未來(lái) 股東回報規劃等，詳見(jiàn)本預案（修訂稿） “第四節 公司利潤分配情況”。 10、本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，本次發(fā)行前滾存的未分配利潤由公司新老股東 按發(fā)行后的股權比例共同享有。 11、關(guān)于本次發(fā)行符合監管部門(mén)對上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)規定和監管 要求的說(shuō)明： 根據中國證監會(huì )于2017年2月15日修訂的《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細 則》， “定價(jià)基準日為本次非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行期的首日”；根據中國證監會(huì )于2017 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 4 年2月17日發(fā)布的《發(fā)行監管問(wèn)答――關(guān)于引導規范上市公司融資行為的監管要 求》， “上市公司申請非公開(kāi)發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數量不得超過(guò)本次發(fā)行前 總股本的20%；上市公司申請增發(fā)、配股、非公開(kāi)發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會(huì ) 決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個(gè)月；上市公司申請再融資 時(shí)，除金融類(lèi)企業(yè)外，原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長(cháng)的交 易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財等財務(wù)性投資的 情形”。 公司本次非公開(kāi)發(fā)行符合監管部門(mén)對上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)規定和 監管要求，理由如下： （ 1）公司本次非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)基準日為發(fā)行期首日； （ 2）公司發(fā)行的股票數量不超過(guò)76,318.2067萬(wàn)股，未超過(guò)本次發(fā)行前總股 本的20%； （ 3）公司本次發(fā)行董事會(huì )決議日距離前次募集資金到位日不少于18個(gè)月； （ 4）公司不存在持有金額較大、期限較長(cháng)的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的 金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財等財務(wù)性投資的情形。 因此，公司本次非公開(kāi)發(fā)行符合監管部門(mén)對上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)規 定和監管要求。 12、本次非公開(kāi)發(fā)行股票后，公司的每股收益短期內存在下降的風(fēng)險。特此 提醒投資者關(guān)注本次非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄股東即期回報的風(fēng)險，雖然本公司為應 對即期回報被攤薄風(fēng)險而制定了填補回報措施，但所制定的填補回報措施不等于 對公司未來(lái)利潤做出保證。投資者不應據此進(jìn)行投資決策，投資者據此進(jìn)行投資 決策造成損失的，公司不承擔賠償責任。提請廣大投資者注意。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 5 目錄 公司聲明 ..........................................................................................................................................1 重要提示 ..........................................................................................................................................2 釋義 ..................................................................................................................................................7 第一節 本次非公開(kāi)發(fā)行方案概要 ..............................................................................................10 一、公司基本情況.........................................................................................................................10 二、本次非公開(kāi)發(fā)行的背景和目的.............................................................................................10 三、發(fā)行對象及其與本公司的關(guān)系.............................................................................................18 四、本次非公開(kāi)發(fā)行的概況.........................................................................................................19 五、本次非公開(kāi)發(fā)行是否構成關(guān)聯(lián)交易.....................................................................................22 六、本次發(fā)行是否導致公司控制權發(fā)生變化.............................................................................22 七、本次非公開(kāi)發(fā)行方案已取得有關(guān)主管部門(mén)批準情況以及尚需呈報批準程序 .................22 第二節 董事會(huì )關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析...............................................................23 一、本次募集資金使用計劃.........................................................................................................23 二、本次募集資金投資項目情況.................................................................................................23 三、本次非公開(kāi)發(fā)行股票對公司經(jīng)營(yíng)管理、財務(wù)狀況的影響 .................................................35 第三節 董事會(huì )關(guān)于本次發(fā)行對公司影響的討論與分析...........................................................37 一、本次發(fā)行后公司資產(chǎn)與業(yè)務(wù)整合計劃，公司章程、股東結構、高管人員結構、業(yè)務(wù)結構 的變動(dòng)情況.............................................................................................................................37 二、本次發(fā)行后公司財務(wù)狀況、盈利能力及現金流量的變動(dòng)情況 .........................................37 三、公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭等變化情 況 ............................................................................................................................................38 四、本次發(fā)行完成后，公司是否存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，或為控 股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔保的情形.....................................................................................39 五、本次發(fā)行完成后，公司是否符合上市條件.........................................................................39 六、本次發(fā)行對公司負債情況的影響.........................................................................................39 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 6 七、本次股票發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險說(shuō)明.............................................................................................39 第四節 公司利潤分配情況 ..........................................................................................................42 一、公司利潤分配政策的制定情況.............................................................................................42 二、最近三年利潤分配及現金分紅情況.....................................................................................46 三、未來(lái)三年（ 2015-2017 年）股東回報規劃...........................................................................47 第五節 關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險提示及采取措施...............................49 一、本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響測算 .....................................49 二、關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行的必要性、合理性及與公司現有業(yè)務(wù)相關(guān)性的分析 .....................51 三、本次非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險提示.................................................................52 四、公司應對本次發(fā)行攤薄即期回報采取的措施.....................................................................53 五、控股股東、實(shí)際控制人、董事和高級管理人員關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票后填補被攤薄即期回 報措施的承諾.........................................................................................................................57 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 7 釋義 本預案（修訂稿） 中除另有說(shuō)明，下列詞語(yǔ)具有如下含義： 普通詞語(yǔ) 公司、本公司、上市 公司、發(fā)行人、格林 美 指 格林美股份有限公司 匯豐源 指 深圳市匯豐源投資有限公司，為本公司控股股東 鑫源興 指 豐城市鑫源興新材料有限公司，為本公司控股股東匯豐源的 一致行動(dòng)人 凱力克 指 江蘇凱力克鈷業(yè)股份有限公司，為本公司直接及間接持有 100%股權的全資孫公司 荊門(mén)格林美 指 荊門(mén)市格林美新材料有限公司，為本公司全資子公司 比亞迪 指 比亞迪股份有限公司， A 股上市公司，股票代碼 002594 合肥國軒 指 合肥國軒高科動(dòng)力能源有限公司 TSR 指 歐洲最大的再生資源綜合回收公司之一，是全球領(lǐng)先的廢物 處理與回收企業(yè)雷曼迪斯（ REMONDIS）的下屬公司 三星 SDI 指 三星集團在電子領(lǐng)域的附屬企業(yè)，指中國三星的顯像管生產(chǎn) 部門(mén) ECOPRO 指 韓國 ECOPRO 株式會(huì )社，全球 NCA 正極材料的主流生產(chǎn)商， 是三星 SDI 等國際著(zhù)名電池供應鏈的 NCA 正極材料外部供 應商。 中國證監會(huì ) 指 中國證券監督管理委員會(huì ) 本預案（ 修訂稿） 指 格林美股份有限公司 2017 年非公開(kāi)發(fā)行股票預案（修訂稿） 本次非公開(kāi)發(fā)行股票/ 本次非公開(kāi)發(fā)行/本次 非公開(kāi)發(fā)行股份/本次 發(fā)行 指 本公司以非公開(kāi)方式向特定對象發(fā)行股票的行為 最近三年 指 2014 年度、 2015 年度及 2016 年度 最近三年一期 指 2014 年度、 2015 年度、 2016 年度及 2017 年 1-6 月 深交所 指 深圳證券交易所 《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》 《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》 《上市規則》 指 《深圳證券交易所股票上市規則》 元（萬(wàn)元） 指 人民幣元（人民幣萬(wàn)元） 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 8 專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ) 城市礦山 指 城市中蓄積的可回收金屬。該概念最早由日本東北大學(xué)教授 南條道夫等首先提出 城市礦產(chǎn) 指 是指工業(yè)化和城鎮化過(guò)程產(chǎn)生和蘊藏在廢舊機電設備、電線(xiàn) 電纜、通訊工具、汽車(chē)、家電、電子產(chǎn)品、金屬和塑料包裝 物以及廢料中，可循環(huán)利用的鋼鐵、有色金屬、稀貴金屬、 塑料、橡膠等資源，其利用量相當于原生礦產(chǎn)資源。 “城市礦 產(chǎn)”是對廢棄資源再生利用規?；l(fā)展的形象比喻 再生資源 指 在社會(huì )生產(chǎn)和生活消費過(guò)程中產(chǎn)生的，已經(jīng)失去原有全部或 部分使用價(jià)值，經(jīng)過(guò)回收、加工處理，能夠使其重新獲得使 用價(jià)值的各種廢棄物 電子廢棄物 指 廢棄的電器電子產(chǎn)品、電子電氣設備及其廢棄零部件、元器 件和國家環(huán)境保護總局會(huì )同有關(guān)部門(mén)規定納入電子廢物管理 的物品、物質(zhì) 鈷 指 化學(xué)元素 Co，原子序數 27，原子量 58.93。主要用于高溫耐 磨合金、硬質(zhì)合金、電池以及催化劑等領(lǐng)域。 鎳 指 化學(xué)元素 Ni，原子序數 28，原子量 58.69。主要應用于不銹 鋼主要應用于不銹鋼的制造，其他應用于電池、電鍍、有色 合金的制造 鎢 指 一種金屬元素。原子序數 74，原子量 183.85。鋼灰色或銀白 色，硬度高，熔點(diǎn)高，常溫下不受空氣侵蝕；主要用途為制 造燈絲和高速切削合金鋼、超硬模具,也用于光學(xué)儀器，化學(xué) 儀器。中國是世界上最大的鎢儲藏國 鈷粉 指 灰黑色粉末，是鈷基硬質(zhì)合金、充電電池、鈷基粉末冶金制 品的重要成分之一 鎳粉 指 灰黑色粉末，是鎳基硬質(zhì)合金、鎳基粉末冶金制品、鎳氫充 電電池和鎳鎘充電電池的主要原材料 塑木型材 指 用塑料以及木粉、谷糠以及其他助劑制成，具有強度高、防 腐蝕、防蟲(chóng)蛀、防水性能和可釘、可鋸的二次加工性能，可 作為木材的替代材料。又叫“塑木材料”、 “塑木復合材料”、 “木 塑材料”“木塑復合材料” 三元材料 指 是一種層狀結構的鋰及其他多種金屬的復合氧化物，目前主 要包括鎳鈷錳酸鋰（ NCM）、鎳鈷鋁酸鋰（ NCA）等多種金 屬的復合氧化物，用作鋰離子電池的正極材料。其既可用于 小型鋰電，又可用于動(dòng)力鋰電 三元材料前驅體 指 兩種或者三種元素經(jīng)化學(xué)反應制備的特定形狀、粒徑與性能 的中間產(chǎn)物，用于動(dòng)力三元正極材料鎳鈷錳酸鋰（ NCM）、 鎳鈷鋁酸鋰（ NCA）的制造，并對動(dòng)力三元正極材料成品性 能構成決定性作用，典型的有NCM前驅體、 NCA前驅體。 能量密度 指 單位體積或單位質(zhì)量電池所具有的能量，分為體積能量密度 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 9 （ WH/L）和質(zhì)量能量密度（ WH/KG） 碳化鎢 指 化學(xué)式為 WC，是生產(chǎn)硬質(zhì)合金的主要原料之一 鈷鹽 指 是指鈷離子和酸根構成的物質(zhì),其中也可以含有一定比例的 其它離子。鈷鹽的種類(lèi)十分繁多，有許多不同的種類(lèi)。鈷鹽 有CoX2， CoF2， CoCl2， CoBr2， CoI2， CoOCo(OH)2， CoCO3， Co(NO3)2， CoSO4等許多的類(lèi)型 硬質(zhì)合金 指 由難熔金屬的硬質(zhì)化合物和粘結金屬通過(guò)粉末冶金工藝制成 的一種合金材料。硬質(zhì)合金具有硬度高、耐磨、強度和韌性 較好、耐熱、耐腐蝕等一系列優(yōu)良性能。硬質(zhì)合金廣泛用作 刀具材料，如車(chē)刀、銑刀、刨刀、鉆頭、鏜刀等，用于切削 鑄鐵、有色金屬、塑料、化纖、石墨、玻璃、石材和普通鋼 材，也可以用來(lái)切削耐熱鋼、不銹鋼、高錳鋼、工具鋼等難 加工的材料 注：本預案（修訂稿）中除特別說(shuō)明外所有數值保留 2 位小數，若出現各分項數值之和與總 數尾數不符的情況，均為四舍五入原因造成。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 10 第一節 本次非公開(kāi)發(fā)行方案概要 一、公司基本情況 公司名稱(chēng)： 格林美股份有限公司 英文名稱(chēng)： GEM Co.,Ltd. 股票上市地： 深圳證券交易所 證券簡(jiǎn)稱(chēng)： 格林美 股票代碼： 002340 成立日期： 2001 年 12 月 28 日 上市時(shí)間： 2010 年 1 月 22 日 注冊資本： 381,591.0339 萬(wàn)元 注冊地址： 廣東省深圳市寶安區寶安中心區興華路南側榮超濱海大廈 A 棟 20 層 2008 號房 法定代表人： 許開(kāi)華 董事會(huì )秘書(shū)： 歐陽(yáng)銘志 郵政編碼： 518101 電話(huà)： 0755-33386666 傳真： 0755-33895777 電子信箱： info@gem.com.cn 公司網(wǎng)址： www.gem.com.cn 二、本次非公開(kāi)發(fā)行的背景和目的 （一）本次非公開(kāi)發(fā)行的背景 1、作為國家產(chǎn)業(yè)轉型升級與供給側改革的重要產(chǎn)業(yè)之一，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè) 迎來(lái)較好的發(fā)展機遇，并為動(dòng)力鋰離子電池帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間 隨著(zhù)我國工業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)，能源過(guò)度消耗和環(huán)境污染等問(wèn)題日益嚴重，發(fā) 展新能源產(chǎn)業(yè)、推廣節能環(huán)保理念已經(jīng)成為節能減排的有效舉措。在國家積極推 進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉型的背景下，新能源汽車(chē)作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，越來(lái)越受到國家的 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 11 高度重視和扶持，大力發(fā)展新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已成為國家的戰略選擇。 2012 年 6 月，國務(wù)院頒布的《節能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃（ 2012-2020 年）》提出，到 2020 年，我國純電動(dòng)汽車(chē)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)生產(chǎn)能力達 200 萬(wàn)輛，累計產(chǎn) 銷(xiāo)量超過(guò) 500 萬(wàn)輛。 2015 年 5 月，國務(wù)院頒布的《中國制造 2025》將節能與新 能源汽車(chē)列為未來(lái)十年重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一，明確繼續支持電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展，提升動(dòng) 力電池核心技術(shù)的工程化和產(chǎn)業(yè)化能力，形成從關(guān)鍵零部件到整車(chē)的完整工業(yè)體 系和創(chuàng )新體系，推動(dòng)自主品牌節能與新能源汽車(chē)同國際先進(jìn)水平接軌。與此同時(shí)， 我國政府出臺了一系列支持政策，大力支持和推進(jìn)新能源汽車(chē)的推廣和應用。 近年來(lái)國內新能源汽車(chē)市場(chǎng)步入高速增長(cháng)期，根據工業(yè)和信息化部公布的數 據， 2015 年我國新能源汽車(chē)生產(chǎn) 34.05 萬(wàn)輛、銷(xiāo)售 33.11 萬(wàn)輛，分別同比增長(cháng) 3.3 倍、 3.4 倍，其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為 25.46 萬(wàn)輛和 24.75 萬(wàn)輛，同比增長(cháng) 4.2 倍和 4.5 倍； 2016 年我國新能源汽車(chē)生產(chǎn) 51.70 萬(wàn)輛、銷(xiāo)售 50.70 萬(wàn)輛，同比增 長(cháng) 51.70%、 53.00%，其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為 41.70 萬(wàn)輛和 40.90 萬(wàn)輛，同比 增長(cháng) 63.90%和 65.10%。受益于國家的政策支持和積極推廣，新能源汽車(chē)未來(lái)仍 將保持快速發(fā)展。 作為新能源汽車(chē)價(jià)值鏈的關(guān)鍵環(huán)節和核心部件，動(dòng)力鋰電池具有能量密度 高、循環(huán)壽命長(cháng)、環(huán)境友好等特點(diǎn)，目前已成為絕大部分新能源汽車(chē)采用的動(dòng)力 來(lái)源。隨著(zhù)新能源汽車(chē)技術(shù)日益成熟、充電基礎設施逐漸完善及多年示范推廣， 新能源汽車(chē)的快速發(fā)展將為動(dòng)力鋰離子電池帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間。 2、三元鋰離子電池是新能源汽車(chē)動(dòng)力鋰離子電池的必然選擇 目前成功商業(yè)化的新能源汽車(chē)基本都采用鋰離子電池。車(chē)用鋰離子電池又 可分為磷酸鐵鋰、錳酸鋰以及三元（ NCM、 NCA）電池三類(lèi)。從市場(chǎng)用量、技 術(shù)成熟度等方面看，國內動(dòng)力鋰電池目前以磷酸鐵鋰電池為主，約占 60%-70% 的市場(chǎng)份額。這主要是因為目前新能源汽車(chē)的投放以公共領(lǐng)域為主，電動(dòng)公交大 巴和中巴車(chē)輛多采用磷酸鐵鋰動(dòng)力電池。磷酸鐵鋰材料具備穩定性高、安全可靠、 價(jià)格便宜、技術(shù)成熟等特點(diǎn)，但是理論能量密度提升空間有限，最大為 150Wh/kg， 極大程度上限制了該電池的發(fā)展。而三元材料單體能量可達到 180Wh/kg，其理 論能量密度最高可超 300Wh/kg，遠高于磷酸鐵鋰電池能量密度，代表著(zhù)未來(lái)的 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 12 發(fā)展方向。三元材料電池是乘用車(chē)和專(zhuān)用車(chē)的更佳選擇。如果按照 2020 年電動(dòng) 汽車(chē)實(shí)現 500 萬(wàn)輛的目標，乘用車(chē)和專(zhuān)用車(chē)也在此目標中占有較大的份額。在乘 用車(chē)和專(zhuān)用車(chē)的高速增長(cháng)帶動(dòng)下，未來(lái)三元電池的市場(chǎng)空間更大。 2015 年，超過(guò) 70%的乘用車(chē)采用三元材料作為其動(dòng)力電池正極材料，預計 未來(lái)三元材料在乘用車(chē)鋰電池正極材料中的占比將逐年提升。另外， 2016 年 11 月底，工業(yè)和信息化部召開(kāi)了關(guān)于進(jìn)一步做好新能源汽車(chē)推廣應用安全監管工作 的宣貫會(huì )，會(huì )議指出自 2017 年 1 月 1 日起,電動(dòng)客車(chē)安全國家標準出臺前,新能源 客車(chē)暫按《電動(dòng)客車(chē)安全技術(shù)條件》的要求執行。新申請《新能源汽車(chē)推廣應用 推薦車(chē)型目錄》的使用三元電池的客車(chē),應同時(shí)補交第三方檢測報告，該會(huì )議的 召開(kāi)對于三元電池來(lái)講具有標志性意義，意味著(zhù)未來(lái)電動(dòng)客車(chē)市場(chǎng)將會(huì )為三元電 池帶來(lái)較大的需求量。 三元材料電池由于具有高能量密度等特點(diǎn)，能有效提升新能源汽車(chē)的續航 里程和電池的使用壽命。未來(lái)，隨著(zhù)消費者對新能源汽車(chē)的續航能力等方面性能 要求的提升，三元材料電池需求將會(huì )快速增加。 由此可見(jiàn)，三元動(dòng)力電池將是新能源汽車(chē)動(dòng)力電池的主流選擇，三元動(dòng)力 電池材料完全適合作為電動(dòng)車(chē)、混合動(dòng)力車(chē)的動(dòng)力能源材料，應用前景十分廣闊。 3、較大的新能源汽車(chē)保有量及較快的發(fā)展趨勢，為新能源動(dòng)力電池回收帶 來(lái)較好的市場(chǎng)前景 一方面，國家對環(huán)境保護重視程度較高，已出臺相關(guān)行業(yè)政策和規定，引導 新能源汽車(chē)行業(yè)持續健康發(fā)展。為加強新能源汽車(chē)動(dòng)力蓄電池回收利用管理，規 范行業(yè)發(fā)展，推進(jìn)資源綜合利用，保護環(huán)境和人體健康，保障安全，促進(jìn)新能源 汽車(chē)行業(yè)持續健康發(fā)展，工業(yè)和信息化部于 2016 年 12 月發(fā)布了《新能源汽車(chē)動(dòng) 力蓄電池回收利用管理暫行辦法》（征求意見(jiàn)稿），對動(dòng)力電池的回收利用、監督 管理等進(jìn)行了明確規定，并指出“國家支持開(kāi)展動(dòng)力蓄電池回收利用的科學(xué)技術(shù) 研究，引導產(chǎn)學(xué)研協(xié)作，鼓勵開(kāi)展梯級利用和再生利用，推動(dòng)動(dòng)力蓄電池回收利 用模式創(chuàng )新。鼓勵汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)、電池生產(chǎn)企業(yè)、回收拆解企業(yè)與綜合利用企業(yè) 等通過(guò)多種形式，合作共建、共用廢舊動(dòng)力蓄電池回收利用網(wǎng)絡(luò )。 ” 2016 年 12 月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《生產(chǎn)者責任延伸制度推行方案》，明 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 13 確“建立電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力電池回收利用體系。電動(dòng)汽車(chē)及動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)應負責 建立廢舊電池回收網(wǎng)絡(luò )，利用售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò )回收廢舊電池，統計并發(fā)布回收信息， 確保廢舊電池規范回收利用和安全處置。動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)應實(shí)行產(chǎn)品編碼，建 立全生命周期追溯系統。率先在深圳等城市開(kāi)展電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力電池回收利用體系 建設，并在全國逐步推廣。 ” 另一方面，根據工業(yè)和信息化部公布的數據， 2015 年我國新能源汽車(chē)生產(chǎn) 34.05 萬(wàn)輛、銷(xiāo)售 33.11 萬(wàn)輛，分別同比增長(cháng) 3.3 倍、 3.4 倍； 2016 年我國新能源 汽車(chē)生產(chǎn) 51.70 萬(wàn)輛、銷(xiāo)售 50.70 萬(wàn)輛，同比增長(cháng) 51.70%、 53.00%。近年我國新 能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量快速增長(cháng)，我國已經(jīng)成為全球新能源汽車(chē)的第一大國，在行業(yè)政 策引導和市場(chǎng)需求增加雙向因素的影響下，未來(lái)仍將保持較快增長(cháng)的趨勢。新能 源汽車(chē)保有量的持續增長(cháng)，既帶來(lái)了規模龐大的動(dòng)力鋰電池需求，隨著(zhù)新能源汽 車(chē)的報廢以及動(dòng)力鋰電池的更換，也為鋰電池回收和梯次利用帶來(lái)了行業(yè)機遇， 按照 2020 年新能源汽車(chē)累計產(chǎn)銷(xiāo)量 500 萬(wàn)輛計算，未來(lái)新能源動(dòng)力電池回收市 場(chǎng)龐大，發(fā)展鋰電池回收和梯次利用在避免資源浪費環(huán)境污染的同時(shí)也將產(chǎn)生可 觀(guān)的經(jīng)濟效益和投資機會(huì )。 4、新能源汽車(chē)動(dòng)力電池原料生產(chǎn)對鈷、鎳的需求日益增加，中國缺鈷少鎳， 鈷鎳資源的循環(huán)利用是保障新能源電池對鈷鎳原料需求的有效途徑。 鈷鎳金屬具有優(yōu)異的儲能、防腐、耐磨、耐高溫和高強度等特殊性能，是不 銹鋼、充電電池、電鍍、汽車(chē)配件、關(guān)鍵工具、軍工器件等行業(yè)的關(guān)鍵原料，是 國民經(jīng)濟發(fā)展的重要戰略物資。電池生產(chǎn)對鈷的需求日益增大，其中 2015 年鈷 應用于在電池領(lǐng)域的占比在全球鈷產(chǎn)量的 44%左右。 根據美國地質(zhì)調查局數據， 2015 年世界鈷儲量約為 710 萬(wàn)噸，主要集中在 剛果(金)、澳大利亞、古巴、贊比亞、俄羅斯、加拿大和新喀里多尼亞，它們合 計儲量約占世界鈷總儲量的 83.94%， 中國沒(méi)有單一鈷礦，中國的鈷資源主要蘊藏在鎳資源中。據美國地質(zhì)調查局 數據，中國的鈷儲量為 8 萬(wàn)噸，占世界鈷總儲量的比重僅為 1.13%。 2015 年中國 鈷產(chǎn)量為 0.72 萬(wàn)噸，占全世界鈷產(chǎn)量的比重僅為 5.81%。 2015 年世界鎳儲量約 為 7,900 萬(wàn)噸，而中國的鎳儲量為 300 萬(wàn)噸，占世界鎳總儲量的比重僅為 3.80%。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 14 2015 年中國鎳產(chǎn)量為 10.20 萬(wàn)噸，占全世界鎳產(chǎn)量的比重僅為 4.03%。因此，中 國是鈷鎳資源貧乏的國家。 而我國是鈷鎳的消費大國，特別是近年來(lái)新能源汽車(chē)快速發(fā)展，帶動(dòng)了動(dòng)力 鋰離子電池生產(chǎn)對鈷鎳的需求量。 2015 年全球鈷消費量 9.2 萬(wàn)噸，其中我國鈷消 費量為 4.45 萬(wàn)噸，占全球鈷消費量的比重為 48.37%；2015 年全球鎳消費量是 189 萬(wàn)噸，我國鎳消費量為 96 萬(wàn)噸，占全球鎳消費量的比重為 50.79%。我國作為鈷 鎳消費大國，對鈷鎳的需求絕大部分來(lái)自于從國外進(jìn)口。 廢舊動(dòng)力鋰電池包的回收和再造一方面可以根據廢舊電池性能從而實(shí)現車(chē) 用動(dòng)力電池再造和梯次利用，另一方面可以通過(guò)對廢舊電池包的拆解利用公司電 池報廢生產(chǎn)線(xiàn)循環(huán)再造鈷、鎳，為三元鋰電池正極材料生產(chǎn)提供原料，從而建立 中國新能源汽車(chē)發(fā)展對鈷鎳資源戰略需求的“城市礦山”供應通道，能有效緩解中 國新能源汽車(chē)發(fā)展對鈷鎳資源進(jìn)口的依賴(lài)。 5、經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，公司已成為我國廢舊電池與鈷鎳資源化回收利用的 領(lǐng)軍企業(yè)，擁有全球領(lǐng)先的技術(shù)，并完成“原料回收-前驅體制造-三元材料制造” 動(dòng)力電池正極材料產(chǎn)業(yè)鏈布局及建成了規模最大的廢舊電池及報廢電池材料處 理生產(chǎn)線(xiàn) 公司自 2001 年成立以來(lái)，專(zhuān)注于再生資源產(chǎn)業(yè)，致力于廢舊電池、鈷鎳鎢 等稀缺金屬廢物、電子廢棄物、報廢汽車(chē)等“城市礦產(chǎn)”的循環(huán)利用與循環(huán)再造產(chǎn) 品的研究與產(chǎn)業(yè)化，循環(huán)再造鈷、鎳、鎢、銅、金銀、塑料等十多種資源以及超 細粉末、電池材料、塑木型材等多種高技術(shù)產(chǎn)品，形成了廢舊電池與動(dòng)力電池材 料循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈、電子廢棄物與廢五金廢塑料循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)鏈、報廢汽車(chē)利用與汽 車(chē)零部件再造產(chǎn)業(yè)鏈、鈷鎳鎢資源回收與硬質(zhì)合金產(chǎn)業(yè)鏈及危險廢物與廢渣廢泥 循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)鏈等五大核心業(yè)務(wù)。建成了覆蓋廣東、湖北、江西等地的十二大廢 物循環(huán)產(chǎn)業(yè)基地，形成了較廣的報廢汽車(chē)、廢舊電池與電子廢棄物回收網(wǎng)絡(luò )。資 產(chǎn)及業(yè)務(wù)規?？焖僭鲩L(cháng)，已經(jīng)成為我國再生資源行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，是世界鈷鎳資 源與廢舊電池回收利用的領(lǐng)先企業(yè)，是中國規模最大的鈷鎳資源循環(huán)再造動(dòng)力電 池原料的企業(yè)。 （ 1）公司是中國廢舊電池與鈷鎳資源循環(huán)利用的技術(shù)標準與核心技術(shù)建立 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 15 者，具有技術(shù)領(lǐng)導者地位。 15 年來(lái)，公司專(zhuān)注廢舊電池與鈷鎳廢棄物等資源的 循環(huán)利用研究，突破了鈷鎳資源循環(huán)再造動(dòng)力電池原料與各種鈷鎳高技術(shù)產(chǎn)品的 系列關(guān)鍵技術(shù)，公司在廢舊電池、鈷鎳回收、電池材料制造領(lǐng)域申請專(zhuān)利共計 278 件，其中廢舊電池共申請 47 件、授權 12 件；鎳鈷回收共申請 136 件、授權 67 件；電池材料制造共申請 95 件、授權 33 件。公司牽頭或參與制/修訂的標準 共有 75 項，其中廢舊電池 19 項、鎳鈷回收 52 項，電池材料制造 4 項，初步建 立了中國在廢舊電池以及鈷鎳資源循環(huán)利用的核心知識產(chǎn)權與技術(shù)標準體系，先 后 10 余次列為國家“863”計劃、國家城市礦產(chǎn)示范工程、國家資源再生利用重大 示范工程等國家級重大科研與產(chǎn)業(yè)計劃，并獲得國家科技進(jìn)步獎與中國專(zhuān)利獎， 具有全球領(lǐng)先水平，被評選為中國十六個(gè)循環(huán)經(jīng)濟典型模式之一，是中國綠色產(chǎn) 業(yè)發(fā)展與廢物循環(huán)領(lǐng)域走向世界的典型核心技術(shù)。 （ 2）公司建立了“廢物回收―原料再造―三元材料制造”動(dòng)力電池正極材料 的產(chǎn)業(yè)鏈布局的完整產(chǎn)業(yè)體系，從廢舊電池、鈷鎳廢棄物循環(huán)利用的電池原料 成為行業(yè)的主流產(chǎn)品與優(yōu)質(zhì)品牌，打通了“從廢物資源―替代原礦資源―中國品 牌―世界優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”的循環(huán)再造產(chǎn)品的品牌建設過(guò)程，先后成為力拓（ Rio Tinto Fer et Titane Inc）、三星（ Samsung SDI CO., LTD）等世界知名企業(yè)的供應商， 實(shí)現把垃圾變成最好的產(chǎn)品賣(mài)給世界優(yōu)秀公司的過(guò)程，譜寫(xiě)世界廢物循環(huán)利用 的產(chǎn)業(yè)傳奇。 公司的發(fā)展得到黨和國家領(lǐng)導人的高度肯定。 2013 年 7 月 22 日，習近平總 書(shū)記視察了格林美武漢電子廢棄物處理工廠(chǎng)，高度贊賞格林美的廢物再生模式， 并現場(chǎng)指示： “變廢為寶，循環(huán)利用是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。把垃圾資源化，是化腐朽為神 奇，既是科學(xué)，也是藝術(shù)，你們要再接再厲！ ” 近年來(lái)，公司不斷擴大廢舊電池與鈷鎳資源回收的產(chǎn)業(yè)規模，除了在湖北荊 門(mén)建設大型鈷鎳資源循環(huán)利用的園區外，還收購了凱力克、清美通達鋰能科技（無(wú) 錫）有限公司（現名“格林美（無(wú)錫）能源材料有限公司”）、余姚市興友金屬材 料有限公司等鈷鎳產(chǎn)品下游的電池材料與電池原料品牌企業(yè)，快速形成廢物回 收、原料再造、 材料生產(chǎn)的核心電池材料產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品質(zhì)量與產(chǎn)業(yè)規模核心競爭 力明顯增強，其中，核心電池原料高純硫酸鎳產(chǎn)能 40,000 噸以上，成為中國核 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 16 心品牌產(chǎn)品； NCM&NCA 三元前驅體材料產(chǎn)能達到 30,000 噸規模，成為中國最 大規模的三元前驅體制造企業(yè)之一； NCM 動(dòng)力三元材料被評為中國三元正極材 料前五大品牌。 （ 3）公司發(fā)展了動(dòng)力電池梯級利用技術(shù)，建成車(chē)用動(dòng)力電池包梯級利用示 范線(xiàn)，公司通過(guò)與新能源汽車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)商以及動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)商進(jìn)行合作，由公 司①利用電池及動(dòng)力電池包回收實(shí)現鋰電池正極材料生產(chǎn)及鋰電池再造， ②將 生產(chǎn)的正極材料銷(xiāo)售給鋰電池生產(chǎn)商， ③采購動(dòng)力鋰電池及利用再造動(dòng)力鋰電 池并完成動(dòng)力電池包的生產(chǎn)并供應給新能源汽車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)商，從而完成新能源汽 車(chē)“電池回收―材料再造―電池包再造”的全生命周期價(jià)值循環(huán)鏈體系建設。 公司與比亞迪簽署了儲能電站合作協(xié)議，并先后與東風(fēng)汽車(chē)股份有限公司、 東風(fēng)汽車(chē)集團股份有限公司乘用車(chē)公司、三星環(huán)新(西安)動(dòng)力電池有限公司、豐 田產(chǎn)業(yè)車(chē)輛（上海）有限公司、長(cháng)城汽車(chē)股份有限公司、捷豹路虎汽車(chē)有限公司、 戴姆勒集團（中國）公司、惠州市億能電子有限公司等車(chē)企與動(dòng)力電池企業(yè)簽署 動(dòng)力電池回收協(xié)議，不但能再造車(chē)用動(dòng)力電池包從而獲得產(chǎn)品成本優(yōu)勢，還能通 過(guò)對部分報廢電池包的拆解從而完成電池報廢以生產(chǎn)鈷、鎳，為公司三元正極材 料前驅體的生產(chǎn)提供主要原材料，實(shí)現良性循環(huán)，從而有利于提升公司在動(dòng)力鋰 電池領(lǐng)域的核心競爭力。 公司具備了動(dòng)力電池梯級利用的技術(shù)和人才儲備，并已在動(dòng)力電池包循環(huán)再 造業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得較好成績(jì)。 2016 年 4 月，公司與東風(fēng)汽車(chē)股份有限公司的全資 子公司東風(fēng)襄陽(yáng)旅行車(chē)有限公司簽署了新能源汽車(chē)綠色供應鏈戰略合作協(xié)議，約 定由公司負責合作目標的新能源汽車(chē)銷(xiāo)售與電池維護、回收，并共同推進(jìn)公司動(dòng) 力電池循環(huán)包的生產(chǎn)銷(xiāo)售。目前，公司與東風(fēng)襄陽(yáng)旅行車(chē)有限公司的合作已經(jīng)取 得了重大進(jìn)展，特別是 2017 年 1 月，工業(yè)和信息化部發(fā)布了《新能源汽車(chē)推廣 應用推薦車(chē)型目錄》（ 2017 年第一批），與公司合作的東風(fēng)汽車(chē)公司有多款物流 車(chē)入圍目錄，標志公司動(dòng)力電池循環(huán)包大規模的運用于品牌物流車(chē)的商用化，隨 著(zhù)后續業(yè)務(wù)的有序推廣，公司動(dòng)力電池循環(huán)包業(yè)務(wù)發(fā)展前景較為樂(lè )觀(guān)。 （ 4）公司擁有覆蓋全國主要省市且領(lǐng)先行業(yè)的廢棄資源回收體系。 公司十 多年來(lái)深耕廢舊電池回收、報廢汽車(chē)與電子廢棄物網(wǎng)絡(luò )建設，公司建立了覆蓋湖 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 17 北、中原、長(cháng)三角、西部與天津等九省市的報廢汽車(chē)、電子廢棄物與動(dòng)力電池回 收網(wǎng)絡(luò )，并創(chuàng )新“互聯(lián)網(wǎng)+”回收哥 APP，形成線(xiàn)上線(xiàn)下一體化的回收模式，聚集 連接東西、覆蓋全國的再生資源回收體系，為項目的實(shí)施保障原料供應。 顯然，通過(guò)多年的建設，公司已經(jīng)具備了強大的三元正極材料前驅體及三元 正極材料的人才、研發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)與回收網(wǎng)絡(luò )體系，有利于公司未來(lái)抓住市場(chǎng)機 遇，推進(jìn)公司在新能源動(dòng)力電池三元正極材料新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，建設世界三元 動(dòng)力材料前驅體與動(dòng)力三元材料的核心制造企業(yè)。 2013 年至 2017 年 1-6 月，公司在電池材料（含電池原料）領(lǐng)域產(chǎn)生的收入 分別為 107,397.86 萬(wàn)元、 134,436.85 萬(wàn)元、 180,904.39 萬(wàn)元、 242,341.30 萬(wàn)元、 210,933.65 萬(wàn)元； 2014 年至 2017 年 1-6 月，電池材料（含電池原料）領(lǐng)域產(chǎn)生 的收入較去年同期增長(cháng)率分別為 25.18%、 34.56%、 33.96%、 113.78%，呈現快速 增長(cháng)趨勢，該業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸成為公司貢獻經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的核心業(yè)務(wù)。 6、公司的快速發(fā)展及現有的營(yíng)運資金壓力需要進(jìn)一步補充流動(dòng)資金 公司 2014 年、 2015 年、 2016 年及 2017 年 1-6 月份的營(yíng)業(yè)收入分別為 390,885.63 萬(wàn)元、 511,716.65 萬(wàn)元、 783,589.85 萬(wàn)元及 428,652.98 萬(wàn)元，最近三 年一期營(yíng)業(yè)收入的增長(cháng)率分別為 12.13%、 30.91%、 53.13%和 30.46%。隨著(zhù)公司 經(jīng)營(yíng)規模的迅速擴張，公司流動(dòng)資金需求也不斷增加；同時(shí)，目前公司資產(chǎn)負債 率處于歷史較高水平， 最近三年一期資產(chǎn)負債率（按合并報表計算）分別為 59.11%、 57.44%、 62.24%及 61.29%，公司較高的資產(chǎn)負債率也限制了公司外部 債務(wù)融資的空間及成本。 業(yè)務(wù)的擴張、技術(shù)研發(fā)力度的加大，都需要大量的資本投入及流動(dòng)資金補充， 資金不足已成為制約公司發(fā)展的一大瓶頸。隨著(zhù)鋰電池行業(yè)的持續景氣，公司預 計未來(lái)幾年仍將保持高速增長(cháng)，公司迫切需要在適度降低公司資產(chǎn)負債率的同時(shí) 填補因業(yè)務(wù)規模擴大帶來(lái)的流動(dòng)資金缺口。 （二）本次非公開(kāi)發(fā)行的目的 公司本次擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金進(jìn)行以下項目的建設：（ 1）綠色拆 解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項目；（ 2）循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅體原料項目 （ 6 萬(wàn)噸/年）；（ 3）循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項目（ 3 萬(wàn)噸/年）；（ 4）補充流 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 18 動(dòng)資金項目。 本次募投項目的實(shí)施，將充分利用公司在廢舊電池、材料再造與報廢汽車(chē)回 收業(yè)務(wù)領(lǐng)域的回收優(yōu)勢與核心技術(shù)優(yōu)勢，全面構建新能源全生命周期價(jià)值鏈循環(huán) 產(chǎn)業(yè)體系，形成從動(dòng)力電池―原料再造―材料再造―動(dòng)力電池包再造的大回收產(chǎn) 業(yè)體系，打造公司在新能源汽車(chē)領(lǐng)域回收利用的核心定位，提升公司新能源產(chǎn)業(yè) 鏈的核心競爭力與盈利能力。 本次募投項目的實(shí)施，有利于加強公司對廢舊電池、鈷鎳等稀缺金屬廢物循 環(huán)再造、三元正極材料前驅體及三元正極材料生產(chǎn)及廢舊汽車(chē)回收等業(yè)務(wù)的協(xié)同 整合，充分發(fā)揮自身的技術(shù)和資源優(yōu)勢，完善和鞏固產(chǎn)業(yè)鏈布局，強化公司從廢 舊電池回收到動(dòng)力電池材料再造的全產(chǎn)業(yè)鏈建設，并打通公司從動(dòng)力電池原材料 到動(dòng)力電池包的產(chǎn)業(yè)鏈。公司將抓住新能源汽車(chē)行業(yè)政策利好等各項因素給動(dòng)力 電池正極材料產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的較好發(fā)展機遇，利用自身優(yōu)勢，集中精力發(fā)展盈利能力 更強的動(dòng)力電池材料業(yè)務(wù)，提升公司的盈利水平。 此外，本次補充流動(dòng)資金將進(jìn)一步優(yōu)化資本結構，增強公司資金實(shí)力，滿(mǎn)足 不斷增長(cháng)的資金需求。 三、發(fā)行對象及其與本公司的關(guān)系 本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對象為不超過(guò) 10 名的特定投資者，包括符合中 國證監會(huì )規定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、 保險機構投資者、合格境外機構投資者以及其他機構投資者、自然人等?；鸸? 理公司以其管理的 2 只以上基金認購的，視為一個(gè)發(fā)行對象。信托公司作為發(fā)行 對象，只能以自有資金認購（若發(fā)行時(shí)法律、法規或規范性文件對發(fā)行對象另有 規定的，從其規定）。 最終發(fā)行對象將在公司獲得中國證監會(huì )核準批文后，按照《上市公司非公開(kāi) 發(fā)行股票實(shí)施細則》的規定由公司董事會(huì )在股東大會(huì )授權范圍內，與保薦人（主 承銷(xiāo)商）根據發(fā)行對象申購報價(jià)情況，遵照價(jià)格優(yōu)先等原則確定。由于發(fā)行對象 目前尚未確定，因而無(wú)法確定發(fā)行對象與公司的關(guān)系。發(fā)行對象與公司之間的關(guān) 系將在本次發(fā)行結束后公告的《發(fā)行情況報告書(shū)》中予以披露。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 19 若國家法律、法規對非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對象有新的規定，公司將按新的 規定進(jìn)行調整。 四、本次非公開(kāi)發(fā)行的概況 （一）發(fā)行股票的種類(lèi)和面值 本次非公開(kāi)發(fā)行股票的種類(lèi)為境內上市人民幣普通股（ A 股），每股面值為 人民幣 1 元。 （二）發(fā)行方式及發(fā)行時(shí)間 本次非公開(kāi)發(fā)行股票采取向特定對象非公開(kāi)發(fā)行的方式，公司將在中國證監 會(huì )核準后 6 個(gè)月內實(shí)施。 （三）定價(jià)基準日、發(fā)行價(jià)格及定價(jià)原則 本次非公開(kāi)發(fā)行股票采取詢(xún)價(jià)發(fā)行方式，定價(jià)基準日為本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā) 行期首日，發(fā)行價(jià)格為不低于定價(jià)基準日前 20 個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的 90%（定價(jià)基準日前 20 個(gè)交易日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準日前 20 個(gè)交易日股票 交易總額/定價(jià)基準日前 20 個(gè)交易日股票交易總量）。 本次非公開(kāi)發(fā)行股票的最終發(fā)行價(jià)格將在公司取得中國證監會(huì )關(guān)于本次發(fā) 行的核準批文后，由董事會(huì )與保薦機構（主承銷(xiāo)商）按《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股 票實(shí)施細則》等相關(guān)規定，根據發(fā)行對象申購報價(jià)的情況，遵照價(jià)格優(yōu)先等原則 確定。 若公司股票在本次發(fā)行董事會(huì )決議日至發(fā)行日期間發(fā)生分紅派息、資本公積 轉增股本等除權、除息事項，則發(fā)行價(jià)格將作相應調整。 （四）發(fā)行對象 本次非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對象為包不超過(guò) 10 名的特定投資者，包括符合 中國證監會(huì )規定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、 保險機構投資者、合格境外機構投資者以及其他機構投資者、自然人等?；鸸? 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 20 理公司以其管理的 2 只以上基金認購的，視為一個(gè)發(fā)行對象。信托公司作為發(fā)行 對象，只能以自有資金認購（若發(fā)行時(shí)法律、法規或規范性文件對發(fā)行對象另有 規定的，從其規定）。 最終發(fā)行對象將在公司獲得中國證監會(huì )關(guān)于本次發(fā)行的核準批文后，按照 《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細則》的規定由公司董事會(huì )在股東大會(huì )授權范圍 內，與保薦人（主承銷(xiāo)商）根據發(fā)行對象申購報價(jià)情況，遵照價(jià)格優(yōu)先等原則確 定。 （五）發(fā)行數量及認購方式 本次非公開(kāi)發(fā)行股票采取詢(xún)價(jià)發(fā)行方式，特定對象均采用現金認購方式參與 股票認購。本次非公開(kāi)發(fā)行的股票數量按照本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額除以最 終詢(xún)價(jià)確定的發(fā)行價(jià)格計算得出，且不超過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行前公司總股本的 20% 的發(fā)行上限。 為了保證本次發(fā)行不會(huì )導致公司控制權發(fā)生變化，發(fā)行對象及其一致行動(dòng)人 認購本次非公開(kāi)發(fā)行股票數量不得超過(guò)公司本次發(fā)行股票總數的 25%。 最終發(fā)行數量將在公司取得中國證監會(huì )關(guān)于本次發(fā)行核準批文后，根據發(fā)行 對象申購報價(jià)的情況，遵照價(jià)格優(yōu)先等原則確定發(fā)行價(jià)格，再確定具體發(fā)行股票 數量。 若公司股票在董事會(huì )決議日至發(fā)行日期間發(fā)生分紅派息、資本公積轉增股本 等除權、除息事項，則發(fā)行數量及發(fā)行上限將作相應調整。 （六）本次發(fā)行股票的限售期 本次非公開(kāi)發(fā)行股票完成后，投資者認購的本次發(fā)行的股票自發(fā)行結束之日 起12個(gè)月內不得轉讓。限售期結束后按中國證監會(huì )及深圳證券交易所的有關(guān)規定 執行。 （七）上市地點(diǎn) 公司將向深交所申請本次發(fā)行股票的上市。有關(guān)股票在限售期滿(mǎn)后，可以在 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 21 深交所交易。 （八）募集資金金額及用途 本次發(fā)行計劃募集資金總額不超過(guò) 295,100.00 萬(wàn)元?？鄢l(fā)行費用后的募集 資金凈額將用于投資以下項目，具體項目及擬使用的募集資金金額如下表所示： 單位：萬(wàn)元 序號 項目名稱(chēng) 總投資金額 擬使用募集資金金額 實(shí)施單位 1 動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項目 1.1 綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力 電池包項目 49,800.00 47,227.60 荊門(mén)格林美 1.2 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前 驅體原料項目（ 6 萬(wàn)噸/年） 161,600.00 152,875.20 荊門(mén)格林美 1.3 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材 料項目（ 3 萬(wàn)噸/年） 61,800.00 58,153.35 荊門(mén)格林美 2 補充流動(dòng)資金 36,843.85 36,843.85 發(fā)行人 合計 310,043.85 295,100.00 - 本次發(fā)行募集資金到位后，如實(shí)際募集資金凈額少于計劃投入上述募集資金 投資項目的募集資金總額，不足部分由公司以自有資金或通過(guò)其他融資方式自籌 資金解決。 若公司在本次發(fā)行的募集資金到位前，根據公司經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展規劃，利用 自籌資金對募集資金項目進(jìn)行先行投入，則先行投入部分將在本次發(fā)行募集資金 到位后以募集資金予以置換。 （九）本次非公開(kāi)發(fā)行前的滾存未分配利潤安排 本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，本次發(fā)行前滾存的未分配利潤由公司新老股東按發(fā) 行后的股權比例共同享有。 （十）本次非公開(kāi)發(fā)行決議的有效期 本次非公開(kāi)發(fā)行決議的有效期為自公司股東大會(huì )審議通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行 議案之日起12個(gè)月。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 22 五、本次非公開(kāi)發(fā)行是否構成關(guān)聯(lián)交易 本次非公開(kāi)發(fā)行股票不構成關(guān)聯(lián)交易。 六、本次發(fā)行是否導致公司控制權發(fā)生變化 本次發(fā)行前，公司控股股東為深圳市匯豐源投資有限公司，其持有公司 474,529,720 股股份，占公司總股本的 12.44%；匯豐源的一致行動(dòng)人豐城市鑫 源興新材料有限公司持有公司 33,184,692 股股份，占公司總股本的 0.87%；王 敏持有公司 6,349,660 股股份，占公司總股本的 0.17%。許開(kāi)華和王敏夫婦合計 持有匯豐源 100%股權，為本公司的實(shí)際控制人。許開(kāi)華、王敏夫婦及其一致行 動(dòng)人合計控制公司 514,064,072 股股份，占公司總股本的 13.47%。 截至本次預案（修訂稿）公告日，公司總股本為 381,591.0339 萬(wàn)股，本次 非公開(kāi)發(fā)行股票數量上限為 76,318.2067 萬(wàn)股，同時(shí)為了保證本次發(fā)行不會(huì )導致 公司控制權發(fā)生變化，發(fā)行對象及其一致行動(dòng)人認購本次非公開(kāi)發(fā)行股票數量不 得超過(guò)公司本次發(fā)行股票總數的 25%。因此，本次發(fā)行完成后，許開(kāi)華、王敏夫 婦仍為本公司實(shí)際控制人，本次發(fā)行不會(huì )導致公司控制權發(fā)生變化。 七、本次非公開(kāi)發(fā)行方案已取得有關(guān)主管部門(mén)批準情況以及尚需呈報 批準程序 根據《公司法》、《證券法》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《上市公 司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細則》及其他相關(guān)規范性文件的規定，本次非公開(kāi)發(fā)行方 案已經(jīng)公司 2017 年 5 月 5 日召開(kāi)的第四屆董事會(huì )第二十四次會(huì )議審議通過(guò)，尚 須獲得公司股東大會(huì )審議通過(guò)和中國證監會(huì )核準。 在獲得中國證監會(huì )核準后，公司將向深圳證券交易所和中國證券登記結算有 限責任公司深圳分公司申請辦理股票發(fā)行和上市事宜，履行本次非公開(kāi)發(fā)行股票 相關(guān)批準和登記程序。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 23 第二節 董事會(huì )關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析 一、本次募集資金使用計劃 本次發(fā)行計劃募集資金總額不超過(guò) 295,100.00 萬(wàn)元?？鄢l(fā)行費用后的募集 資金凈額將用于投資以下項目，具體項目及擬使用的募集資金金額如下表所示： 單位：萬(wàn)元 序號 項目名稱(chēng) 總投資金額 擬使用募集資金金額 實(shí)施單位 1 動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項目 1.1 綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力 電池包項目 49,800.00 47,227.60 荊門(mén)格林美 1.2 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前 驅體原料項目（ 6 萬(wàn)噸/年） 161,600.00 152,875.20 荊門(mén)格林美 1.3 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材 料項目（ 3 萬(wàn)噸/年） 61,800.00 58,153.35 荊門(mén)格林美 2 補充流動(dòng)資金 36,843.85 36,843.85 發(fā)行人 合計 310,043.85 295,100.00 - 本次發(fā)行募集資金到位后，如實(shí)際募集資金凈額少于計劃投入上述募集資金 投資項目的募集資金總額，不足部分由公司以自有資金或通過(guò)其他融資方式自籌 資金解決。 若公司在本次發(fā)行的募集資金到位前，根據公司經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展規劃，利用 自籌資金對募集資金項目進(jìn)行先行投入，則先行投入部分將在本次發(fā)行募集資金 到位后以募集資金予以置換。 二、本次募集資金投資項目情況 （一）動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項目 1、項目建設的必要性 （ 1）綠色環(huán)保的需要 ①減少固廢對環(huán)境的污染 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 24 本項目主要利用廢舊電池（含鋅錳電池和動(dòng)力電池）、鈷鎳廢料，作為生產(chǎn) 動(dòng)力電池原材料的原料，延伸公司廢舊電池回收利用的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現各種資源的 循環(huán)利用，在一定程度上降低了廢舊電池對環(huán)境的污染。 2016 年 12 月 1 日，工 信部發(fā)布了《新能源汽車(chē)動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》征求意見(jiàn)稿，鼓勵 汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)、電池生產(chǎn)企業(yè)、回收拆解企業(yè)與綜合利用企業(yè)共建共用廢舊動(dòng)力 蓄電池回收利用網(wǎng)絡(luò )。格林美公司作為中國最大的廢舊電池循環(huán)利用基地，每年 回收處理廢舊電池占中國總量的 10%，有效回收利用鈷鎳等稀有金屬資源。本項 目的實(shí)施將良好的把鈷、鎳完整資源化為高技術(shù)產(chǎn)品，打通廢棄電池到電池材料 的產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步提升公司廢舊電池回收業(yè)務(wù)的競爭力。 ②減少有害氣體的排放 傳統燃油機車(chē)尾氣排放的主要污染物為一氧化碳、碳氫化合物、氮氧化合物、 二氧化硫、鉛以及固體懸浮顆粒物等，這些污染物對環(huán)境、人體健康產(chǎn)生很大的 危害。自 2016 年 1 月實(shí)施的大氣污染防治法中明確指出，防治大氣污染，應當 加強對燃煤、工業(yè)、機動(dòng)車(chē)船、揚塵、農業(yè)等大氣污染的綜合防治，推行區域大 氣污染聯(lián)合防治，對顆粒物、二氧化硫、氮氧化物、揮發(fā)性有機物、氨等大氣污 染物和溫室氣體實(shí)施協(xié)同控制。機動(dòng)車(chē)船等污染防治，是大氣污染防治的重要環(huán) 節之一。利用三元動(dòng)力電池作為新能源汽車(chē)的驅動(dòng)力，不僅可以降低石油的消耗 量，而且能減少污染性氣體的排放以及 CO2 的排放，減少大氣污染，有效緩解 霧霾等社會(huì )問(wèn)題。 （ 2）順應三元動(dòng)力鋰電池需求增長(cháng)的行業(yè)發(fā)展趨勢 隨著(zhù)電動(dòng)汽車(chē)的迅猛發(fā)展，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)對正負極材料的要求逐步提升，傳 統正極材料在能量密度及續航里程等方面已難以達到電動(dòng)乘用汽車(chē)發(fā)展的需求。 2015 年 2 月 16 日，科技部發(fā)布了《國家重點(diǎn)研發(fā)計劃新能源汽車(chē)重點(diǎn)專(zhuān)項實(shí)施 方案(征求意見(jiàn)稿)》，其中明確要求了 2015 年底轎車(chē)動(dòng)力電池能量密度要達到 200Wh/kg。一時(shí)間，更是讓無(wú)數人將目光投向了三元材料。 本次募集資金用于 三元材料用前驅體原料項目及三元材料項目建設，將有利于公司順應三元動(dòng)力鋰 電池需求增長(cháng)趨勢，保持在動(dòng)力電池材料領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢。 （ 3）動(dòng)力電池原材料供應不足問(wèn)題突出 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 25 ①新能源汽車(chē)高速增長(cháng)導致三元動(dòng)力電池原材料供應不足 近年來(lái)國內新能源汽車(chē)市場(chǎng)步入高速增長(cháng)期，根據工業(yè)和信息化部公布的數 據， 2015 年我國新能源汽車(chē)生產(chǎn) 34.05 萬(wàn)輛、銷(xiāo)售 33.11 萬(wàn)輛，分別同比增長(cháng) 3.3 倍、 3.4 倍，其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為 25.46 萬(wàn)輛和 24.75 萬(wàn)輛，同比增長(cháng) 4.2 倍和 4.5 倍； 2016 年我國新能源汽車(chē)生產(chǎn) 51.70 萬(wàn)輛、銷(xiāo)售 50.70 萬(wàn)輛，同比增 長(cháng) 51.70%、 53.00%，其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為 41.70 萬(wàn)輛和 40.90 萬(wàn)輛，同比 增長(cháng) 63.90%和 65.10%。受益于國家的政策支持和積極推廣，新能源汽車(chē)未來(lái)仍 將保持快速發(fā)展。而基于提高電池能量密度的政策要求，高能量密度的三元動(dòng)力 電池需求將會(huì )越來(lái)越大，對 NCM、 NCA 三元動(dòng)力電池正極材料及前驅體原料的 市場(chǎng)需求也會(huì )不斷增長(cháng)，因而三元動(dòng)力電池材料供應不足問(wèn)題將會(huì )日益突出。 ②新能源汽車(chē)動(dòng)力電池原料生產(chǎn)對鈷、鎳的需求日益增加，中國缺鈷少鎳， 鈷鎳資源的循環(huán)利用是保障新能源電池對鈷鎳原料需求的有效途徑。 鈷鎳金屬具有優(yōu)異的儲能、防腐、耐磨、耐高溫和高強度等特殊性能，是不 銹鋼、充電電池、電鍍、汽車(chē)配件、關(guān)鍵工具、軍工器件等行業(yè)的關(guān)鍵原料，是 國民經(jīng)濟發(fā)展的重要戰略物資。電池生產(chǎn)對鈷的需求日益增大，其中 2015 年鈷 應用于在電池領(lǐng)域的占比在全球鈷產(chǎn)量的 44%左右。 根據美國地質(zhì)調查局數據， 2015 年世界鈷儲量約為 710 萬(wàn)噸，主要集中在 剛果(金)、澳大利亞、古巴、贊比亞、俄羅斯、加拿大和新喀里多尼亞，它們合 計儲量約占世界鈷總儲量的 83.94%， 中國沒(méi)有單一鈷礦，中國的鈷資源主要蘊藏在鎳資源中。據美國地質(zhì)調查局 數據，中國的鈷儲量為 8 萬(wàn)噸，占世界鈷總儲量的比重僅為 1.13%。 2015 年中國 鈷產(chǎn)量為 0.72 萬(wàn)噸，占全世界鈷產(chǎn)量的比重僅為 5.81%。 2015 年世界鎳儲量約 為 7,900 萬(wàn)噸，而中國的鎳儲量為 300 萬(wàn)噸，占世界鎳總儲量的比重僅為 3.80%。 2015 年中國鎳產(chǎn)量為 10.20 萬(wàn)噸，占全世界鎳產(chǎn)量的比重僅為 4.03%。因此，中 國是鈷鎳資源貧乏的國家。 而我國是鈷鎳的消費大國，特別是近年來(lái)新能源汽車(chē)快速發(fā)展，帶動(dòng)了動(dòng)力 鋰離子電池生產(chǎn)對鈷鎳的需求量。 2015 年全球鈷消費量 9.2 萬(wàn)噸，其中我國鈷消 費量為 4.45 萬(wàn)噸，占全球鈷消費量的比重為 48.37%；2015 年全球鎳消費量是 189 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 26 萬(wàn)噸，我國鎳消費量為 96 萬(wàn)噸，占全球鎳消費量的比重為 50.79%。我國作為鈷 鎳消費大國，對鈷鎳的需求絕大部分來(lái)自于從國外進(jìn)口。 廢舊動(dòng)力鋰電池包的回收和再造一方面可以根據廢舊電池性能從而實(shí)現車(chē) 用動(dòng)力電池再造和梯次利用，另一方面可以通過(guò)對廢舊電池包的拆解利用公司電 池報廢生產(chǎn)線(xiàn)循環(huán)再造鈷、鎳，為三元鋰電池正極材料生產(chǎn)提供原料，從而建立 中國新能源汽車(chē)發(fā)展對鈷鎳資源戰略需求的“城市礦山”供應通道，能有效緩解中 國新能源汽車(chē)發(fā)展對鈷鎳資源進(jìn)口的依賴(lài)。 （ 4）有利于公司保持在鋰電池材料行業(yè)的核心競爭力和戰略布局 本次募投項目的實(shí)施，將充分利用公司在廢舊電池、材料再造與報廢汽車(chē)回 收業(yè)務(wù)領(lǐng)域的回收優(yōu)勢與核心技術(shù)優(yōu)勢，全面構建新能源全生命周期價(jià)值鏈循環(huán) 產(chǎn)業(yè)體系，形成從動(dòng)力電池回收―原料再造―材料再造―動(dòng)力電池包再造的大回 收產(chǎn)業(yè)體系，打造公司在新能源汽車(chē)領(lǐng)域回收利用的核心定位，提升公司新能源 產(chǎn)業(yè)鏈的核心競爭力與盈利能力。 本次募投項目的實(shí)施，有利于加強公司對廢舊電池、鈷鎳等稀缺金屬廢物循 環(huán)再造、三元正極材料前驅體及三元正極材料生產(chǎn)及廢舊汽車(chē)回收等業(yè)務(wù)的協(xié)同 整合，充分發(fā)揮自身的技術(shù)和資源優(yōu)勢，完善和鞏固產(chǎn)業(yè)鏈布局，強化公司從廢 舊電池回收到動(dòng)力電池材料再造的全產(chǎn)業(yè)鏈建設，并打通公司從動(dòng)力電池原材料 到動(dòng)力電池包的產(chǎn)業(yè)鏈。公司將抓住新能源汽車(chē)行業(yè)政策利好等各項因素給動(dòng)力 電池正極材料產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的較好發(fā)展機遇，利用自身優(yōu)勢，集中精力發(fā)展盈利能力 更強的動(dòng)力電池材料業(yè)務(wù)，提升公司的盈利水平。 2、項目建設的可行性 （ 1）作為國家產(chǎn)業(yè)轉型升級的重要產(chǎn)業(yè)之一，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)迎來(lái)較好的 發(fā)展機遇，并為動(dòng)力鋰離子電池帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間 隨著(zhù)我國工業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)，能源過(guò)度消耗和環(huán)境污染等問(wèn)題日益嚴重，發(fā) 展新能源產(chǎn)業(yè)、推廣節能環(huán)保理念已經(jīng)成為節能減排的有效舉措。在國家積極推 進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉型的背景下，新能源汽車(chē)作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，越來(lái)越受到國家的 高度重視和扶持，大力發(fā)展新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已成為國家的戰略選擇。 2012 年 6 月，國務(wù)院頒布的《節能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃（ 2012-2020 年）》提出，到 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 27 2020 年，我國純電動(dòng)汽車(chē)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)生產(chǎn)能力達 200 萬(wàn)輛，累計產(chǎn) 銷(xiāo)量超過(guò) 500 萬(wàn)輛。 2015 年 5 月，國務(wù)院頒布的《中國制造 2025》將節能與新 能源汽車(chē)列為未來(lái)十年重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一，明確繼續支持電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展，提升動(dòng) 力電池核心技術(shù)的工程化和產(chǎn)業(yè)化能力，形成從關(guān)鍵零部件到整車(chē)的完整工業(yè)體 系和創(chuàng )新體系，推動(dòng)自主品牌節能與新能源汽車(chē)同國際先進(jìn)水平接軌。與此同時(shí)， 我國政府出臺了一系列支持政策，大力支持和推進(jìn)新能源汽車(chē)的推廣和應用。 近年來(lái)國內新能源汽車(chē)市場(chǎng)步入高速增長(cháng)期，根據工業(yè)和信息化部公布的數 據， 2015 年我國新能源汽車(chē)生產(chǎn) 34.05 萬(wàn)輛、銷(xiāo)售 33.11 萬(wàn)輛，分別同比增長(cháng) 3.3 倍、 3.4 倍，其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為 25.46 萬(wàn)輛和 24.75 萬(wàn)輛，同比增長(cháng) 4.2 倍和 4.5 倍； 2016 年我國新能源汽車(chē)生產(chǎn) 51.70 萬(wàn)輛、銷(xiāo)售 50.70 萬(wàn)輛，同比增 長(cháng) 51.70%、 53.00%，其中純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為 41.70 萬(wàn)輛和 40.90 萬(wàn)輛，同比 增長(cháng) 63.90%和 65.10%。受益于國家的政策支持和積極推廣，新能源汽車(chē)未來(lái)仍 將保持快速發(fā)展。 作為新能源汽車(chē)價(jià)值鏈的關(guān)鍵環(huán)節和核心部件，動(dòng)力鋰電池具有能量密度 高、循環(huán)壽命長(cháng)、環(huán)境友好等特點(diǎn)，目前已成為絕大部分新能源汽車(chē)采用的動(dòng)力 來(lái)源。隨著(zhù)新能源汽車(chē)技術(shù)日益成熟、充電基礎設施逐漸完善及多年示范推廣， 新能源汽車(chē)的快速發(fā)展將為動(dòng)力鋰離子電池帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間。 （ 2）三元鋰離子電池是新能源汽車(chē)動(dòng)力鋰離子電池的必然選擇 目前成功商業(yè)化的新能源汽車(chē)基本都采用鋰離子電池。車(chē)用鋰離子電池又可 分為磷酸鐵鋰、錳酸鋰以及三元（ NCM、 NCA）電池三類(lèi)。從市場(chǎng)用量、技術(shù) 成熟度等方面看，國內動(dòng)力鋰電池目前以磷酸鐵鋰電池為主，約占 60%-70%的 市場(chǎng)份額。這主要是因為目前新能源汽車(chē)的投放以公共領(lǐng)域為主，電動(dòng)公交大巴 和中巴車(chē)輛多采用磷酸鐵鋰動(dòng)力電池。磷酸鐵鋰材料具備穩定性高、安全可靠、 價(jià)格便宜、技術(shù)成熟等特點(diǎn)，但是理論能量密度提升空間有限，最大為 150Wh/kg， 極大程度上限制了該電池的發(fā)展。而三元材料單體能量可達到 180Wh/kg，其理 論能量密度最高可超 300Wh/kg，遠高于磷酸鐵鋰電池能量密度，代表著(zhù)未來(lái)的 發(fā)展方向。三元材料電池是乘用車(chē)和專(zhuān)用車(chē)的更佳選擇。如果按照 2020 年電動(dòng) 汽車(chē)實(shí)現 500 萬(wàn)輛的目標，乘用車(chē)和專(zhuān)用車(chē)也在此目標中占有較大的份額。在乘 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 28 用車(chē)和專(zhuān)用車(chē)的高速增長(cháng)帶動(dòng)下，未來(lái)三元電池的市場(chǎng)空間更大。 2015 年，超過(guò) 70%的乘用車(chē)采用三元材料作為其動(dòng)力電池正極材料，預計 未來(lái)三元材料在乘用車(chē)鋰電池正極材料中的占比將逐年提升。另外， 2016 年 11 月底，工業(yè)和信息化部召開(kāi)了關(guān)于進(jìn)一步做好新能源汽車(chē)推廣應用安全監管工作 的宣貫會(huì )，會(huì )議指出自 2017 年 1 月 1 日起,電動(dòng)客車(chē)安全國家標準出臺前,新能源 客車(chē)暫按《電動(dòng)客車(chē)安全技術(shù)條件》的要求執行。新申請《新能源汽車(chē)推廣應用 推薦車(chē)型目錄》的使用三元電池的客車(chē),應同時(shí)補交第三方檢測報告，該會(huì )議的 召開(kāi)對于三元電池來(lái)講具有標志性意義，意味著(zhù)未來(lái)電動(dòng)客車(chē)市場(chǎng)將會(huì )為三元電 池帶來(lái)較大的需求量。 三元材料電池由于具有高能量密度等特點(diǎn)，能有效提升新能源汽車(chē)的續航里 程和電池的使用壽命。未來(lái)，隨著(zhù)消費者對新能源汽車(chē)的續航能力等方面性能要 求的提升，三元材料電池需求將會(huì )快速增加。 由此可見(jiàn)，三元動(dòng)力電池將是新能源汽車(chē)動(dòng)力電池的主流選擇，三元動(dòng)力電 池材料完全適合作為電動(dòng)車(chē)、混合動(dòng)力車(chē)的動(dòng)力能源材料，應用前景十分廣闊。 （ 3）較大的新能源汽車(chē)保有量及較快的發(fā)展趨勢，為新能源動(dòng)力電池回收 帶來(lái)較好的市場(chǎng)前景 一方面，國家對環(huán)境保護重視程度較高，已出臺相關(guān)行業(yè)政策和規定，引導 新能源汽車(chē)行業(yè)持續健康發(fā)展。為加強新能源汽車(chē)動(dòng)力蓄電池回收利用管理，規 范行業(yè)發(fā)展，推進(jìn)資源綜合利用，保護環(huán)境和人體健康，保障安全，促進(jìn)新能源 汽車(chē)行業(yè)持續健康發(fā)展，工業(yè)和信息化部于2016年12月發(fā)布了《新能源汽車(chē)動(dòng)力 蓄電池回收利用管理暫行辦法》（征求意見(jiàn)稿），對動(dòng)力電池的回收利用、監督 管理等進(jìn)行了明確規定，并指出“國家支持開(kāi)展動(dòng)力蓄電池回收利用的科學(xué)技術(shù) 研究，引導產(chǎn)學(xué)研協(xié)作，鼓勵開(kāi)展梯級利用和再生利用，推動(dòng)動(dòng)力蓄電池回收利 用模式創(chuàng )新。鼓勵汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)、電池生產(chǎn)企業(yè)、回收拆解企業(yè)與綜合利用企業(yè) 等通過(guò)多種形式，合作共建、共用廢舊動(dòng)力蓄電池回收利用網(wǎng)絡(luò )。 ” 2016年12月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《生產(chǎn)者責任延伸制度推行方案》，明 確“建立電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力電池回收利用體系。電動(dòng)汽車(chē)及動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)應負責 建立廢舊電池回收網(wǎng)絡(luò )，利用售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò )回收廢舊電池，統計并發(fā)布回收信息， 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 29 確保廢舊電池規范回收利用和安全處置。動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)應實(shí)行產(chǎn)品編碼，建 立全生命周期追溯系統。率先在深圳等城市開(kāi)展電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力電池回收利用體系 建設，并在全國逐步推廣。 ” 另一方面，根據工業(yè)和信息化部公布的數據， 2015年我國新能源汽車(chē)生產(chǎn) 34.05萬(wàn)輛、銷(xiāo)售33.11萬(wàn)輛，分別同比增長(cháng)3.3倍、 3.4倍； 2016年我國新能源汽車(chē) 生產(chǎn)51.70萬(wàn)輛、銷(xiāo)售50.70萬(wàn)輛，同比增長(cháng)51.70%、 53.00%。近年我國新能源汽 車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量快速增長(cháng)，我國已經(jīng)成為全球新能源汽車(chē)的第一大國，在行業(yè)政策引導 和市場(chǎng)需求增加雙向因素的影響下，未來(lái)仍將保持較快增長(cháng)的趨勢。新能源汽車(chē) 保有量的持續增長(cháng)，既帶來(lái)了規模龐大的動(dòng)力鋰電池需求， 隨著(zhù)新能源汽車(chē)的報 廢以及動(dòng)力鋰電池的更換，也為鋰電池回收和梯次利用帶來(lái)了行業(yè)機遇，按照 2020年新能源汽車(chē)累計產(chǎn)銷(xiāo)量500萬(wàn)輛計算，未來(lái)新能源動(dòng)力電池回收市場(chǎng)龐大， 發(fā)展鋰電池回收和梯次利用在避免資源浪費環(huán)境污染的同時(shí)也將產(chǎn)生可觀(guān)的經(jīng) 濟效益和投資機會(huì )。 （ 4） 經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，公司已成為我國廢舊電池與鈷鎳資源化回收利用 的領(lǐng)軍企業(yè)，擁有全球領(lǐng)先的技術(shù)，并完成“原料回收-前驅體制造-三元材料制 造”動(dòng)力電池正極材料產(chǎn)業(yè)鏈布局及建成了規模最大的廢舊電池及報廢電池材料 處理生產(chǎn)線(xiàn) 公司是中國廢舊電池與鈷鎳資源循環(huán)利用的技術(shù)標準與核心技術(shù)建立者， 具有技術(shù)領(lǐng)導者地位。并建立了“廢物回收―原料再造―三元材料制造”動(dòng)力電池 正極材料的產(chǎn)業(yè)鏈布局的完整產(chǎn)業(yè)體系，從廢舊電池、鈷鎳廢棄物循環(huán)利用的電 池原料成為行業(yè)的主流產(chǎn)品與優(yōu)質(zhì)品牌，打通了“從廢物資源―替代原礦資源― 中國品牌―世界優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”的循環(huán)再造產(chǎn)品的品牌建設過(guò)程，先后成為力拓（ Rio Tinto Fer et Titane Inc）、三星（ Samsung SDI CO., LTD）等世界知名企業(yè)的供應 商，實(shí)現把垃圾變成最好的產(chǎn)品賣(mài)給世界優(yōu)秀公司的過(guò)程。 公司發(fā)展了動(dòng)力電池梯級利用技術(shù)，建成車(chē)用動(dòng)力電池包梯級利用示范線(xiàn)， 公司通過(guò)與新能源汽車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)商以及動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)商進(jìn)行合作，由公司①利用 電池及動(dòng)力電池包回收實(shí)現鋰電池正極材料生產(chǎn)及鋰電池再造，②將生產(chǎn)的正極 材料銷(xiāo)售給鋰電池生產(chǎn)商，③由公司采購動(dòng)力鋰電池及利用再造動(dòng)力鋰電池并完 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 30 成動(dòng)力電池包的生產(chǎn)并供應給新能源汽車(chē)生產(chǎn)廠(chǎng)商，從而完成新能源汽車(chē)“電池 回收―材料再造―電池包再造”的全生命周期價(jià)值循環(huán)鏈體系建設。 公司擁有覆蓋全國主要省市且領(lǐng)先行業(yè)的廢棄資源回收體系。公司十多年 來(lái)深耕廢舊電池回收、報廢汽車(chē)與電子廢棄物網(wǎng)絡(luò )建設，公司建立了覆蓋湖北、 中原、長(cháng)三角、西部與天津等九省市的報廢汽車(chē)、電子廢棄物與動(dòng)力電池回收網(wǎng) 絡(luò )，并創(chuàng )新“互聯(lián)網(wǎng)+”回收哥 APP，形成線(xiàn)上線(xiàn)下一體化的回收模式，聚集連接 東西、覆蓋全國的再生資源回收體系，為項目的實(shí)施保障原料供應。 顯然，通過(guò)多年的建設，公司已經(jīng)具備了強大的三元正極材料前驅體及三 元正極材料的人才、研發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)與回收網(wǎng)絡(luò )體系，有利于公司未來(lái)抓住市場(chǎng) 機遇，推進(jìn)公司在新能源動(dòng)力電池三元正極材料新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，建設世界三 元動(dòng)力材料前驅體與動(dòng)力三元材料的核心制造企業(yè)。 綜上，本項目無(wú)論從市場(chǎng)需求和前景、公司發(fā)展戰略以及技術(shù)支撐等方面， 均已具備成熟條件，因此，本項目具有可行性。 3、具體實(shí)施項目投資回報概況 動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項目達產(chǎn)后，募投項目投資效果總體情況如下： 序號 募投項目 銷(xiāo)售收入（萬(wàn)元） 凈利潤（萬(wàn)元） 毛利率 1 綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用 動(dòng)力電池包項目 268,321 22,007 25.18% 2 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料 用前驅體原料項目（ 6 萬(wàn) 噸/年） 408,120 34,026 26.19% 3 循環(huán)再造動(dòng)力電池用三 元材料項目（ 3 萬(wàn)噸/年） 396,581 26,804 20.41% （ 1）綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項目 ①項目基本情況 項目名稱(chēng)：綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項目 實(shí)施主體：全資子公司荊門(mén)格林美 項目總投資： 49,800萬(wàn)元 項目建設期： 3年 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 31 項目建設內容：荊門(mén)格林美擬在荊門(mén)建設年產(chǎn)50,000組車(chē)用和50,000組梯次 利用動(dòng)力電池PACK生產(chǎn)線(xiàn)，為世界主要新能源汽車(chē)生產(chǎn)商提供電池模組。 ②項目投資概算 該項目投資總額約為 49,800.00 萬(wàn)元，擬使用募集資金 47,227.60 萬(wàn)元，項目 投資概算情況如下： 序號 投資構成 投資金額（萬(wàn)元） 擬使用募集資金金額 （萬(wàn)元） 1 建設投資 11,578.60 11,578.60 2 設備投資 31,671.00 31,671.00 3 其他費用 2,572.40 0 4 預備費 498.00 498.00 5 鋪底流動(dòng)資金 3,480.00 3,480.00 合計 49,800.00 47,227.60 ③項目實(shí)施效益 該項目建設期 3 年，投產(chǎn)期 2 年，項目達產(chǎn)后可實(shí)現年均收入（不含稅） 268,321 萬(wàn)元，年均凈利潤為 22,007 萬(wàn)元，毛利率為 25.18%。 ④本募投項目涉及的審批、備案事項 本 募 投 項 目 已 取 得 荊 門(mén) 高 新 區 行 政 審 批 局 出 具 的 項 目 編 碼 為 2017-420804-42-03-001360 的備案證和荊門(mén)市環(huán)境保護局出具的荊環(huán)審[2017]14 號《關(guān)于荊門(mén)市格林美新材料有限公司綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項目環(huán) 境影響報告書(shū)的批復》。 （ 2）循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅體原料項目（ 6 萬(wàn)噸/年） ①項目基本情況 項目名稱(chēng)：循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅體原料項目（ 6萬(wàn)噸/年） 實(shí)施主體：全資子公司荊門(mén)格林美 項目總投資： 161,600萬(wàn)元 項目建設期： 3年 項目建設內容：荊門(mén)格林美擬在荊門(mén)建設世界先進(jìn)的動(dòng)力電池用NCM和 NCA前驅體材料基地，建成年循環(huán)再造60,000噸動(dòng)力三元材料用前驅體原料 （ 50,000噸NCM 和10,000噸NCA）生產(chǎn)線(xiàn)。為世界主要動(dòng)力電池材料生產(chǎn)商提 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 32 供原料。 ②項目投資概算 該項目投資總額約為 161,600.00 萬(wàn)元，擬使用募集資金 152,875.20 萬(wàn)元，項 目投資概算情況如下： 序號 投資構成 投資金額（萬(wàn)元） 擬使用募集資金金額 （萬(wàn)元） 1 建設投資 44,174.06 44,174.06 2 設備投資 95,785.14 95,785.14 3 其他費用 8,724.80 0 4 預備費 1,616.00 1,616.00 5 鋪底流動(dòng)資金 11,300.00 11,300.00 合計 161,600.00 152,875.20 ③項目實(shí)施效益 該項目建設期 3 年，投產(chǎn)期 2 年，項目達產(chǎn)后可實(shí)現年均收入（不含稅） 408,120 萬(wàn)元，年均凈利潤為 34,026 萬(wàn)元，毛利率為 26.19%。 ④本募投項目涉及的審批、備案事項 本 募 投 項 目 已 取 得 荊 門(mén) 高 新 區 行 政 審 批 局 出 具 的 項 目 編 碼 為 2017-420804-42-03-337356 的備案證和荊門(mén)市環(huán)境保護局出具的荊環(huán)審[2017]13 號《關(guān)于荊門(mén)市格林美新材料有限公司循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅體原料項目 （ 6 萬(wàn)噸/年）項目環(huán)境影響報告書(shū)的批復》。 （ 3）循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項目（ 3 萬(wàn)噸/年） ①項目基本情況 項目名稱(chēng)：循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項目（ 3萬(wàn)噸/年） 實(shí)施主體：全資子公司荊門(mén)格林美 項目總投資： 61,800萬(wàn)元 項目建設期： 3年 項目建設內容：荊門(mén)格林美擬在荊門(mén)建設年生產(chǎn)2萬(wàn)噸車(chē)用鎳鈷錳酸鋰和1 萬(wàn)噸鎳鈷鋁酸鋰三元動(dòng)力電池正極材料的生產(chǎn)線(xiàn)，建成三元動(dòng)力電池材料生產(chǎn)體 系，為世界主要動(dòng)力電池材料生產(chǎn)商提供原料。 ②項目投資概算 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 33 本項目投資總額約為 61,800.00 萬(wàn)元，擬使用募集資金 58,153.35 萬(wàn)元，項目 投資概算情況如下： 序號 投資構成 投資金額（萬(wàn)元） 擬使用募集資金金 額（萬(wàn)元） 1 建設投資 20,082.60 20,082.60 2 設備投資 33,132.75 33,132.75 3 其他費用 3,646.65 0 4 預備費 618.00 618.00 5 鋪底流動(dòng)資金 4,320.00 4,320.00 合計 61,800.00 58,153.35 ③項目實(shí)施效益 該項目建設期 3 年，投產(chǎn)期 2 年，項目達產(chǎn)后可實(shí)現年均收入（不含稅） 396,581 萬(wàn)元，年均凈利潤為 26,804 萬(wàn)元，毛利率為 20.41%。 ④本募投項目涉及的審批、備案事項 本 募 投 項 目 已 取 得 荊 門(mén) 高 新 區 行 政 審 批 局 出 具 的 項 目 編 碼 為 2016-420804-42-03-337380 的備案證和荊門(mén)市環(huán)境保護局出具的荊環(huán)審[2017]12 號《關(guān)于荊門(mén)市格林美新材料有限公司循環(huán)再造動(dòng)力電池用三元材料項目（ 3 萬(wàn) 噸/年）環(huán)境影響報告書(shū)的批復》。 （二）補充流動(dòng)資金 1、項目概況 本次募集資金總額中的 36,843.85 萬(wàn)元將用于補充流動(dòng)資金，占公司本次發(fā) 行募集資金總額的 12.49%。 2、項目實(shí)施必要性分析 （ 1）公司業(yè)務(wù)規模的擴張使得對流動(dòng)資金的需求增大 公司 2014 年、 2015 年、 2016 年及 2017 年 1-6 月份的營(yíng)業(yè)收入分別為 390,885.63 萬(wàn)元、 511,716.65 萬(wàn)元、 783,589.85 萬(wàn)元及 428,652.98 萬(wàn)元，最近三 年一期營(yíng)業(yè)收入的增長(cháng)率分別為 12.13%、 30.91%、 53.13%和 30.46%。隨著(zhù)公司 經(jīng)營(yíng)規模的迅速擴張，公司流動(dòng)資金需求也不斷增加。 （ 2）公司所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式?jīng)Q定了公司日常經(jīng)營(yíng)需要較大的營(yíng)運資金支 持 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 34 公司的核心業(yè)務(wù)之一為電子廢棄物回收拆解。電子廢棄物拆解業(yè)務(wù)的收入來(lái) 源之一為國家針對取得廢棄電器電子產(chǎn)品處理資格的企業(yè)，根據其實(shí)際完成拆解 處理的廢棄電器電子產(chǎn)品數量給予的定額補貼。公司一般按季度進(jìn)行定額補貼的 申報，而補貼的發(fā)放需經(jīng)過(guò)市、省、國家環(huán)保部、財政部等政府相關(guān)部門(mén)的層層 審核，歷時(shí)較長(cháng)，一般從公司申報到補貼發(fā)放需經(jīng)歷 12 個(gè)月甚至更長(cháng)的時(shí)間。 同時(shí)，公司向回收站采購廢舊電器電子的付款周期一般為 1~3 個(gè)月左右，在此過(guò) 程中，公司需墊付大量的流動(dòng)資金用來(lái)支付廢舊電器電子采購款項。 2015 年， 公司電子廢棄物拆解量超過(guò) 850 萬(wàn)臺，較 2014 年增加約 26%； 2016 年公司電子 廢棄物拆解量突破 1,000 萬(wàn)臺，同比增長(cháng)約 20%。隨著(zhù)公司拆解處理量的不斷增 長(cháng)，公司需墊付的流動(dòng)資金也越來(lái)越多，流動(dòng)資金缺口已經(jīng)成為了制約公司該項 業(yè)務(wù)持續發(fā)展的重要因素。 （ 3）完善產(chǎn)業(yè)布局，推動(dòng)創(chuàng )新升級轉型，為公司創(chuàng )造持續的盈利能力和核 心競爭力 近年來(lái)，通過(guò)完善產(chǎn)業(yè)布局，公司已形成稀有金屬回收與動(dòng)力電池材料、電 子廢棄物綜合利用與報廢汽車(chē)綜合利用三軌驅動(dòng)的核心業(yè)務(wù)模式，固化了集團主 營(yíng)業(yè)務(wù)的堅實(shí)基礎與核心競爭力。同時(shí)，為創(chuàng )造持續的盈利能力和核心競爭力， 公司積極推進(jìn)產(chǎn)品、技術(shù)、工藝流程創(chuàng )新升級以及產(chǎn)業(yè)轉型升級。公司以荊門(mén)為 基地推行動(dòng)力電池材料的系統創(chuàng )新，形成單元系、三元系（ NCM&NCA）等系 列關(guān)鍵技術(shù)體系，推動(dòng)公司由單一的鈷鎳回收業(yè)務(wù)向核心動(dòng)力電池原料和材料制 造的轉型。 基于對公司業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展前景、公司日常經(jīng)營(yíng)資金狀況以及公司近年來(lái)市場(chǎng) 的競爭和環(huán)境變化的綜合考慮，為實(shí)現公司的可持續發(fā)展戰略并支撐公司業(yè)績(jì)的 不斷提升，公司需要補充與業(yè)務(wù)發(fā)展狀況相適應的流動(dòng)資金，以滿(mǎn)足業(yè)務(wù)持續發(fā) 展對資金的需求。本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金，將為公司實(shí)現持續發(fā)展提供必需的 資金保障，有助于提高公司的核心競爭力和抗風(fēng)險能力，從而拓展公司的發(fā)展潛 力。 （ 4）為公司產(chǎn)能釋放提供保障，滿(mǎn)足公司持續發(fā)展的需要 過(guò)去幾年，公司通過(guò)資本市場(chǎng)募集資金和自籌資金的方式相繼投資建設了二 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 35 次鈷鎳資源的循環(huán)利用及相關(guān)鈷鎳高科技產(chǎn)品項目、循環(huán)再造低成本塑木型材和 銅合金制品項目、電子廢棄物回收與循環(huán)利用項目、廢舊電路板中稀貴金屬與廢 舊五金電器（銅鋁為主）及廢塑料的循環(huán)利用項目、報廢汽車(chē)綜合利用項目、動(dòng) 力電池用高性能鎳鈷錳三元電池材料項目等，隨著(zhù)這些投資項目的陸續建成，未 來(lái)三年，公司亟需大量的流動(dòng)資金來(lái)保證投資項目的順利達產(chǎn)，保障投資項目經(jīng) 濟效益的順利實(shí)現。 （ 5）公司有息負債比例過(guò)高，急需優(yōu)化債務(wù)結構 隨著(zhù)公司經(jīng)營(yíng)的快速發(fā)展，公司負債總額迅速增長(cháng)，最近三年末負債總額分 別為 684,950.12 萬(wàn)元、 915,599.08 萬(wàn)元、 1,187,004.04 萬(wàn)元，負債總額中大部分 為有息負債，最近一年末，公司有息債務(wù)總余額情況如下： 單位：萬(wàn)元 項目 金額 占比（ %） 短期借款 432,147.96 45.86 長(cháng)期借款（不含一年內到期的長(cháng)期借款） 75,626.60 8.03 應付債券及中期票據 288,092.89 30.57 一年內到期的長(cháng)期借款 94,298.40 10.01 短期融資券 52,201.09 5.54 有息債務(wù)總余額合計 942,366.94 100.00 負債總額 1,187,004.04 -- 有息債務(wù)占負債總額的比例 79.39% -- 公司有息債務(wù)占負債總額的比例較高。公司最近三年利息支出金額分別為 22,638.63萬(wàn)元、27,499.34萬(wàn)元、38,220.40萬(wàn)元，占利潤總額的比例分別為 78.84%、 110.55%、 107.37%，公司有息債務(wù)過(guò)高導致公司盈利能力較弱，因此急需進(jìn)行 權益融資優(yōu)化債務(wù)結構。 三、本次非公開(kāi)發(fā)行股票對公司經(jīng)營(yíng)管理、財務(wù)狀況的影響 （一）本次非公開(kāi)發(fā)行股票對公司經(jīng)營(yíng)管理的影響 本次募集資金投資項目符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及未來(lái)公司整體戰略發(fā) 展方向，具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景和經(jīng)濟效益。項目完成后，將形成公司新的利 潤增長(cháng)點(diǎn)，提升公司的盈利水平，增強競爭能力。本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金的用 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 36 途合理、可行，符合公司及全體股東的利益。 通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，進(jìn)一步支持主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，夯實(shí)公司核心競爭力，全 面助力公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈。隨著(zhù)本次非公開(kāi)發(fā)行股票完成及募集資金投資項目實(shí)施 后，公司的整體競爭實(shí)力、盈利能力和持續發(fā)展能力均將得到持續發(fā)展，有利于 鞏固公司于循環(huán)產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先地位。 （二）本次非公開(kāi)發(fā)行股票對公司財務(wù)狀況的影響 本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司流動(dòng)資金將得以充實(shí)，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規模將 相應增加，資金實(shí)力將進(jìn)一步增強，資本結構將得以?xún)?yōu)化，資產(chǎn)負債率將降低， 流動(dòng)比率和速動(dòng)比率將有所改善，有利于降低公司財務(wù)風(fēng)險，優(yōu)化整體財務(wù)狀況。 同時(shí)，隨著(zhù)募集資金擬投資項目的逐步實(shí)施和建設，公司的業(yè)務(wù)收入水平將 穩步增長(cháng)，盈利能力將得到進(jìn)一步提升，公司的綜合競爭能力和抗風(fēng)險能力均將 得到顯著(zhù)增強。 （三）本次非公開(kāi)發(fā)行對即期回報的影響 隨著(zhù)本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金的到位，公司的股本和凈資產(chǎn)均將有所增 長(cháng)，但因募投項目的建設及產(chǎn)能的完全釋放需要一定時(shí)間，公司每股收益和凈資 產(chǎn)收益率等指標在當期將有所下降，公司投資者即期回報將被攤薄。 本公司擬通過(guò)加強募集資金管理、加快募投項目投資進(jìn)度、加大現有業(yè)務(wù)拓 展力度、加強管理挖潛、合理控制成本費用等措施，提升資產(chǎn)質(zhì)量，實(shí)現公司的 可持續發(fā)展，以填補股東回報。 綜述，本次非公開(kāi)發(fā)行可以為公司在較長(cháng)時(shí)間內保持良好發(fā)展趨勢奠定基 礎，從而為股東帶來(lái)良好回報，符合全體股東的長(cháng)遠利益。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 37 第三節 董事會(huì )關(guān)于本次發(fā)行對公司影響的討論與分析 一、本次發(fā)行后公司資產(chǎn)與業(yè)務(wù)整合計劃，公司章程、股東結構、高 管人員結構、業(yè)務(wù)結構的變動(dòng)情況 （一）本次發(fā)行后公司資產(chǎn)與業(yè)務(wù)整合計劃 本次發(fā)行完成后，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)保持不變，暫時(shí)不存在因本次非公開(kāi)發(fā)行 而導致的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)整合計劃。 （二）本次發(fā)行對公司章程的影響 本次發(fā)行完成后，公司注冊資本、股本總額將相應增加，公司原股東的持股 比例也將相應發(fā)生變化。公司將按照發(fā)行的實(shí)際情況對《公司章程》中與股本相 關(guān)的條款進(jìn)行修改，并辦理工商變更登記。 （三）本次發(fā)行對股東結構的影響 本次非公開(kāi)發(fā)行將使公司股東結構發(fā)生一定變化，將增加與發(fā)行數量等量的 有限售條件流通股股份。截至本預案（修訂稿）公告日，公司總股本為 381,591.0339 萬(wàn)股，本次非公開(kāi)發(fā)行股票數量上限為 76,318.2067 萬(wàn)股，發(fā)行 完成后，許開(kāi)華、王敏夫婦仍為公司實(shí)際控制人，本次非公開(kāi)發(fā)行不會(huì )導致公司 控制權發(fā)生變化。 （四）本次發(fā)行對高管人員結構的影響 截至本預案（修訂稿）出具日，公司尚無(wú)對高級管理人員結構進(jìn)行調整的計 劃。本次發(fā)行后，也不會(huì )對高級管理人員結構造成重大影響。若公司擬調整高管 人員結構，將根據有關(guān)規定，履行必要的法律程序和信息披露義務(wù)。 （五）本次發(fā)行對業(yè)務(wù)結構的影響 本次發(fā)行完成后，公司的總體業(yè)務(wù)結構不會(huì )發(fā)生變化。 二、本次發(fā)行后公司財務(wù)狀況、盈利能力及現金流量的變動(dòng)情況 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 38 （一）財務(wù)狀況變動(dòng)情況 本次發(fā)行募集資金到位后，公司資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)額將同時(shí)增加，資產(chǎn)負債 率將下降，營(yíng)運資金更加充足，整體資金實(shí)力得到提升，公司資本結構更趨穩健， 有利于降低公司的財務(wù)風(fēng)險，提高公司的償債能力，也為公司后續發(fā)展提供有效 的保障。 （二）盈利能力變動(dòng)情況 本次發(fā)行募集資金到位后，由于本次發(fā)行后公司凈資產(chǎn)和總股本將有所增 加，募集資金投資項目產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)效益需要一定的時(shí)間才能體現，因此短期內可 能會(huì )導致凈資產(chǎn)收益率、每股收益等財務(wù)指標出現一定程度的下降。但隨著(zhù)新項 目的實(shí)施，公司的業(yè)務(wù)收入和盈利能力將得以提升，財務(wù)狀況亦將獲得進(jìn)一步改 善。 （三）現金流量變動(dòng)情況 本次發(fā)行完成后，短期內公司籌資活動(dòng)現金流入將大幅增加。在募集資金開(kāi) 始投入使用后，投資活動(dòng)支付的現金將大幅增加。未來(lái)隨著(zhù)募集資金投資項目開(kāi) 始運營(yíng)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力將得以提升，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入將得以 增加，從而改善公司的現金流狀況。 三、公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交 易及同業(yè)競爭等變化情況 （一）公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系和管理關(guān)系的變化情況 本次發(fā)行完成后，公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系和管理關(guān)系不 會(huì )因本次發(fā)行而發(fā)生重大變化。 （二）公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的關(guān)聯(lián)交易的變化情況 本次發(fā)行完成后，公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人間不會(huì )因本次發(fā)行而新增關(guān)聯(lián) 交易。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 39 （三）公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的同業(yè)競爭的變化情況 公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間不會(huì )因本次發(fā)行產(chǎn)生同業(yè)競爭。 四、本次發(fā)行完成后，公司是否存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián) 人占用的情形，或為控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔保的情形 本次發(fā)行完成后，公司不會(huì )存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情 形，亦不會(huì )存在公司為控股股東及其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行違規擔保的情形。 五、本次發(fā)行完成后，公司是否符合上市條件 本次發(fā)行完成后，不會(huì )導致公司股權分布不具備在深交所的上市條件。 六、本次發(fā)行對公司負債情況的影響 截至 2017 年 6 月 30 日，公司合并報表口徑的資產(chǎn)負債率為 61.29%。本次 發(fā)行的股票將以現金認購，本次發(fā)行完成后，公司資產(chǎn)負債率將有所下降，不存 在通過(guò)本次發(fā)行大量增加負債的情況。公司財務(wù)結構將更加穩健，抗風(fēng)險能力將 進(jìn)一步加強。同時(shí)，也有助于提升公司債務(wù)融資的空間和能力，為公司未來(lái)業(yè)務(wù) 的發(fā)展提供有力保障。 七、本次股票發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險說(shuō)明 （一）募集資金投資項目風(fēng)險 公司在確定相關(guān)募集資金投資項目之前對項目技術(shù)成熟性及先進(jìn)性進(jìn)行了 充分調研論證，但相關(guān)結論均是基于當前的公司發(fā)展戰略、國內外市場(chǎng)環(huán)境和國 家產(chǎn)業(yè)政策等條件做出的。在項目實(shí)施過(guò)程中，可能存在各種不可預見(jiàn)因素或不 可抗力因素，導致項目不能按時(shí)按質(zhì)完工，或者項目投產(chǎn)后不能達到預期的收入 和利潤的風(fēng)險。 （二）募集資金投資項目達產(chǎn)后新增產(chǎn)能的消化風(fēng)險 本次募投項目達產(chǎn)后，將年增加 2.26GWh 車(chē)用動(dòng)力電池包電池產(chǎn)能、 6 萬(wàn)噸 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 40 三元材料用前驅體產(chǎn)能以及 3 萬(wàn)三元正極材料產(chǎn)能，新增產(chǎn)能規模較大，較公 司現有產(chǎn)能增長(cháng)幅度較大。 其中鎳鈷錳（NCM）前驅體材料屬于公司鎳鈷錳回收業(yè)務(wù)的轉型升級，雖然 公司在動(dòng)力電池正極材料產(chǎn)業(yè)鏈條上下游一體化方面進(jìn)行了全方位的布局，但 未來(lái)在新能源汽車(chē)產(chǎn)量井噴式增長(cháng)的帶動(dòng)下，國內鋰離子動(dòng)力電池材料投資規 劃擴張較快，伴隨著(zhù)這些投資項目的投產(chǎn)，市場(chǎng)的競爭將會(huì )更加激烈，未來(lái)公 司必須適應激烈的市場(chǎng)競爭或是新能源汽車(chē)領(lǐng)域出現重大技術(shù)替代， 跟上未來(lái) 技術(shù)發(fā)展速度，以達到有效消化公司鋰離子動(dòng)力電池材料產(chǎn)能， 回避公司出現 新增產(chǎn)能無(wú)法消化的風(fēng)險。 車(chē)用動(dòng)力電池包方面，盡管公司已經(jīng)過(guò)充分的市場(chǎng)調研和可行性論證， 公 司產(chǎn)能占未來(lái)市場(chǎng)比例較小， 但公司必須跟上市場(chǎng)技術(shù)變革速度，以達到市場(chǎng) 出現重大變化時(shí)，也能夠有效消化產(chǎn)能， 而公司不能及時(shí)、有效采取應對措施， 將使公司面臨新增產(chǎn)能不能完全消化的風(fēng)險,并進(jìn)而影響本項目的收益實(shí)現。 （ 三）市場(chǎng)競爭風(fēng)險 公司本次募集資金投資項目的產(chǎn)品毛利率相對較高，雖有品牌和研發(fā)技術(shù)等 方面的優(yōu)勢，但隨著(zhù)競爭對手相應實(shí)力的不斷提高及其他各項條件的逐漸成熟， 公司產(chǎn)品將有可能面臨較為激烈的市場(chǎng)競爭。 （ 四）管理風(fēng)險 公司已建立起比較完善和有效的法人治理結構，擁有獨立健全的研、產(chǎn)、供、 銷(xiāo)體系，并根據積累的管理經(jīng)驗制訂了一系列行之有效的規章制度，且在實(shí)際執 行中的效果良好。如本次非公開(kāi)發(fā)行成功，凈資產(chǎn)規模將進(jìn)一步增加，生產(chǎn)能力 進(jìn)一步提高，這對公司的經(jīng)營(yíng)管理能力提出更高的要求，并將增加管理和運作的 難度。若公司的生產(chǎn)管理、銷(xiāo)售管理、質(zhì)量控制等能力不能適應公司規模迅速擴 張的要求，人才培養、組織模式和管理制度不能進(jìn)一步健全和完善，將會(huì )導致相 應的管理風(fēng)險。 （ 五）本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報的風(fēng)險 本次非公開(kāi)發(fā)行股票后，公司的股本及凈資產(chǎn)均將有所增長(cháng)。隨著(zhù)本次發(fā)行 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 41 募集資金的陸續投入，將顯著(zhù)提升公司營(yíng)運資金，擴大業(yè)務(wù)規模，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展， 對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)產(chǎn)生積極影響。但考慮到募集資金產(chǎn)生效益需要一定的過(guò)程 和時(shí)間，在募集資金投入產(chǎn)生效益之前，公司利潤實(shí)現和股東回報仍主要依賴(lài)公 司現有業(yè)務(wù)。因此，完成本次發(fā)行后，在公司總股本和凈資產(chǎn)均有所增長(cháng)的情況 下，每股收益和加權平均凈資產(chǎn)收益率等即期回報財務(wù)指標在短期內存在被攤薄 的風(fēng)險。公司特別提醒投資者理性投資，關(guān)注本次非公開(kāi)發(fā)行股票后即期回報被 攤薄的風(fēng)險。 （ 六）審批風(fēng)險 本次非公開(kāi)發(fā)行股票方案尚需獲得公司股東大會(huì )的批準和中國證監會(huì )的核 準，能否取得相關(guān)批準或核準，以及最終取得相關(guān)批準或核準的時(shí)間都存在一定 的不確定性。 （ 七）股市風(fēng)險 公司股票在深圳證券交易所上市，除經(jīng)營(yíng)和財務(wù)狀況之外，股票價(jià)格還將受 到國際和國內宏觀(guān)經(jīng)濟形勢、資本市場(chǎng)走勢、市場(chǎng)心理和各類(lèi)重大突發(fā)事件等多 方面因素的影響，存在一定的波動(dòng)風(fēng)險。投資者在考慮投資本公司股票時(shí)，應預 計到前述各類(lèi)因素可能帶來(lái)的投資風(fēng)險，并做出審慎判斷。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 42 第四節 公司利潤分配情況 一、公司利潤分配政策的制定情況 最近三年，公司執行了《公司章程》中利潤分配政策的要求，嚴格履行了相 關(guān)審議和信息披露程序，未出現違反利潤分配政策的情況。 公司已根據中國證監會(huì )《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現金分紅有關(guān)事項的通 知》、《上市公司章程指引（ 2014 年修訂）》和《上市公司監管指引第 3 號――上 市公司現金分紅》的要求，在考慮自身所處發(fā)展階段的基礎上，制訂了更科學(xué)、 合理的利潤分配政策，并于 2015 年 4 月 17 日召開(kāi)的 2014 年年度股東大會(huì )審議 通過(guò)了相應的《關(guān)于修改〈公司章程〉的議案》。 修訂后的《公司章程》規定的利潤分配具體內容如下： （一）利潤分配原則 公司實(shí)行持續穩定的利潤分配政策，公司利潤分配重視對投資者的合理投資 回報并兼顧公司的可持續發(fā)展。公司實(shí)行同股同利的利潤分配政策，股東依照其 所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配。公司采取現金、股票或者現 金與股票相結合的方式分配股利。 公司的利潤分配不得超過(guò)累計可分配利潤的范圍，不得損害公司持續經(jīng)營(yíng)能 力。 公司董事會(huì )應當就股東回報事宜進(jìn)行專(zhuān)項研究論證，制定明確、清晰的股東 回報規劃，并詳細說(shuō)明規劃安排的理由等情況。公司至少每三年重新制定一次具 體的股東回報規劃。股東回報規劃由董事會(huì )根據公司正在實(shí)施的利潤分配政策制 定，充分考慮和聽(tīng)取股東（特別是公眾投資者和中小投資者）、獨立董事和外部 監事的意見(jiàn)，堅持現金分紅為主這一基本原則。 （二）利潤分配的決策程序和機制 公司《章程》的規定、盈利情況、資金需求和股東回報規劃制定，經(jīng)董事會(huì )、 監事會(huì )審議通過(guò)后提交股東大會(huì )批準。獨立董事應對利潤分配預案獨立發(fā)表意見(jiàn) 并公開(kāi)披露。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 43 1、董事會(huì )制定利潤分配政策和事項時(shí)應充分考慮和聽(tīng)取股東（特別是公眾 投資者和中小投資者）、獨立董事和外部監事的意見(jiàn)。公司董事會(huì )對利潤分配政 策作出決議，必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數通過(guò)。獨立董事應當對利潤分配政策發(fā)表 獨立意見(jiàn)。 董事會(huì )審議現金分紅具體方案時(shí)，應當認真研究和論證公司現金分紅的時(shí) 機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應當在會(huì ) 議上發(fā)表明確意見(jiàn)。 獨立董事可以征集中小股東的意見(jiàn)，提出分紅提案，并直接提交董事會(huì )審議。 董事會(huì )在決策和形成利潤分配預案時(shí)，要詳細記錄管理層建議、參會(huì )董事的 發(fā)言要點(diǎn)、獨立董事意見(jiàn)、董事會(huì )投票表決情況等內容，并形成書(shū)面記錄作為公 司檔案妥善保存。 2、公司股東大會(huì )審議利潤分配政策和事項時(shí)，應當安排通過(guò)網(wǎng)絡(luò )投票系統 等方式為中小投資者參加股東大會(huì )提供便利。 股東大會(huì )對現金分紅具體方案進(jìn)行審議時(shí)，應當通過(guò)多種渠道主動(dòng)與股東特 別是中小股東進(jìn)行溝通和交流，充分聽(tīng)取中小股東的意見(jiàn)和訴求，并及時(shí)答復中 小股東關(guān)心的問(wèn)題。 公司股東大會(huì )對利潤分配政策作出決議，必須經(jīng)出席股東大會(huì )的股東所持表 決權的 2/3 以上通過(guò)。 3、公司監事會(huì )對利潤分配政策和事項作出決議，必須經(jīng)全體監事的過(guò)半數 通過(guò)，其中投贊成票的公司外部監事（不在公司擔任職務(wù)的監事）不低于公司外 部監事總人數的 1/2。 監事會(huì )應對董事會(huì )和管理層執行公司利潤分配政策和股東回報規劃的情況 及決策程序進(jìn)行監督。 4、公司應嚴格按照有關(guān)規定在年度報告、半年度報告中詳細披露利潤分配 方案和現金分紅政策執行情況，說(shuō)明是否符合本章程的規定或者股東大會(huì )決議的 要求，分紅標準和比例是否明確和清晰，相關(guān)的決策程序和機制是否完備，獨立 董事是否盡職履責并發(fā)揮了應有的作用，中小股東是否有充分表達意見(jiàn)和訴求的 機會(huì )，中小股東的合法權益是否得到充分維護等。對現金分紅政策進(jìn)行調整或變 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 44 更的，還要詳細說(shuō)明調整或變更的條件和程序是否合規和透明等。 公司年度盈利但董事會(huì )未提出現金分紅預案的，應在定期報告中披露未進(jìn)行 現金分紅的原因以及未用于現金分紅的資金留存公司的用途和使用計劃，獨立董 事應該對此發(fā)表獨立意見(jiàn)并公開(kāi)披露，監事會(huì )應就相關(guān)政策、規劃執行情況發(fā)表 專(zhuān)項說(shuō)明和意見(jiàn)。同時(shí)，公司在召開(kāi)股東大會(huì )時(shí)，公司還應向股東提供網(wǎng)絡(luò )形式 的投票平臺。 （三）利潤分配形式 公司股利分配的形式主要包括現金、股票股利以及現金與股票股利相結合三 種。公司優(yōu)先采用現金分紅的方式。在具備現金分紅的條件下，公司應當采用現 金分紅進(jìn)行利潤分配。采用股票股利進(jìn)行利潤分配的，應當具有公司成長(cháng)性、每 股凈資產(chǎn)的攤薄等真實(shí)合理因素。 （四）現金分紅的條件 在當年實(shí)現的凈利潤為正數且當年末累計未分配利潤為正數的情況下，公司 應當進(jìn)行現金分紅。 （五）現金分紅的比例 1、在符合現金分紅條件，且無(wú)重大資金支出的情況下，公司每年以現金方 式分配的利潤應不低于當年實(shí)現的可分配利潤的 15%，且最近三年以現金方式累 計分配的利潤不少于該三年實(shí)現的年均可分配利潤的 45%。 2、公司董事會(huì )應當綜合考慮所處行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、自身經(jīng)營(yíng)模式、盈 利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照本章程規定 的程序，提出差異化的現金分紅政策： （ 1）公司發(fā)展階段屬成熟期且無(wú)重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時(shí)， 現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 80%； （ 2）公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時(shí)， 現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 40%； （ 3）公司發(fā)展階段屬成長(cháng)期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時(shí)， 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 45 現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%； 公司發(fā)展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。 3、重大資金支出指公司未來(lái) 12 個(gè)月擬對外投資、收購資產(chǎn)或購買(mǎi)設備累計 支出達到或超過(guò)公司最新一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的 30%，且超過(guò) 3,000 萬(wàn)元。 （六）發(fā)放股票股利的條件 公司可以根據累計可供分配利潤、公積金及現金流狀況，在保證最低現金分 紅比例和公司股本規模合理的前提下，采用股票股利方式進(jìn)行利潤分配。 （七）利潤分配的間隔 在滿(mǎn)足上述現金分紅條件情況下，公司應當每年度進(jìn)行一次分紅，董事會(huì )可 以根據公司盈利情況及資金需求狀況提議公司進(jìn)行中期分紅。 （八）留存未分配利潤的使用 公司留存未分配利潤主要用于購買(mǎi)資產(chǎn)、購買(mǎi)設備、對外投資及其他公司正 常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)支出，擴大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規模，優(yōu)化財務(wù)結構，提高產(chǎn)品競爭力，促進(jìn)公 司快速發(fā)展，實(shí)現公司未來(lái)的發(fā)展規劃目標，并最終實(shí)現股東利益最大化。 （九）公司利潤分配政策的變更 公司根據生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、投資規劃和長(cháng)期發(fā)展的需要以及外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，確 需調整利潤分配政策的，調整后的利潤分配政策不得違反中國證監會(huì )和證券交易 所的有關(guān)規定。 有關(guān)調整利潤分配政策的議案由董事會(huì )擬定，獨立董事及監事會(huì )應當對利潤 分配政策調整發(fā)表獨立意見(jiàn)，調整利潤分配政策的議案經(jīng)董事會(huì )審議通過(guò)后提交 股東大會(huì )審議，并經(jīng)出席股東大會(huì )的股東所持表決權的 2/3 以上通過(guò)。 公司審議調整或者變更現金分紅政策的股東大會(huì )應向股東提供網(wǎng)絡(luò )形式的 投票平臺，董事會(huì )、獨立董事和符合一定條件的股東可以向公司股東征集其在股 東大會(huì )上的投票權。 （十）如存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 46 的現金紅利，以?xún)斶€其占用的資金。 二、最近三年利潤分配及現金分紅情況 （一）最近三年利潤分配情況 1、 2014 年度：（ 1）公司于 2015 年 1 月 16 日召開(kāi) 2015 年第一次臨時(shí)股東 大會(huì )審議通過(guò)了《關(guān)于 2014 年前三季度利潤分配預案的議案》，以公司總股本 923,840,167 股為基數，向全體股東每 10 股派 0.55 元人民幣現金（含稅），共計 派發(fā)現金股利人民幣 50,811,209.19 元。（ 2）公司于 2015 年 4 月 17 日召開(kāi) 2014 年年度股東大會(huì )審議通過(guò)了《關(guān)于 2014 年度利潤分配預案的議案》，以公司總股 本 923,840,167 股為基數，向全體股東每 10 股派 0.1 元人民幣現金（含稅），共 計派發(fā)現金股利人民幣 9,238,401.67 元；同時(shí)，以資本公積金向全體股東每 10 股轉增 3 股。 2、 2015 年度：公司于 2016 年 5 月 16 日召開(kāi) 2015 年年度股東大會(huì )審議通 過(guò)了《關(guān)于 2015 年度利潤分配預案的議案》。以公司總股本 1,455,434,823 股為 基數，向全體股東每 10 股派 0.20 元人民幣現金（含稅），共計派發(fā)現金股利人 民幣 29,108,696.46 元；同時(shí)，以資本公積金向全體股東每 10 股轉增 10 股。 3、 2016 年度：公司于 2017 年 4 月 28 日召開(kāi) 2016 年年度股東大會(huì )審議通 過(guò)了《關(guān)于 2016 年度利潤分配預案的議案》。以公司總股本 2,935,315,646 股為 基數，向全體股東每 10 股派 0.10 元人民幣現金（含稅），共計派發(fā)現金股利人 民幣 29,353,156.46 元；同時(shí)，以資本公積金向全體股東每 10 股轉增 3 股。 （二）最近三年現金股利分配情況 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 47 單位：萬(wàn)元 年度 現金分紅金 額（含稅） 分紅年度合并報 表中歸屬于母公 司的凈利潤 占合并報表 中歸屬于上 市公司股東 的凈利潤的 比率 以現金方式要 約回購股份資 金計入現金分 紅的金額 以現金方式要 約回購股份資 金計入現金分 紅的比例 2016 年度 2,935.32 26,373.19 11.13% - - 2015 年度 2,910.87 15,421.06 18.88% - - 2014 年度 6,004.96 21,104.69 28.45% - - 最近三年累計現金分紅額 11,851.15 最近三年年均歸屬于母公司的凈利潤 20,966.31 最近三年累計現金分紅額/最近三年年均歸屬于母公司的凈利潤 56.52% 最近三年，公司累計分紅金額（含稅）為 11,851.15 萬(wàn)元，占上市公司最近 三年年均可分配利潤的 56.52%。 （三）未分配利潤的使用情況 公司當年利潤分配后的未分配利潤，主要用于增強自身的資本實(shí)力，擴大對 外投資、補充營(yíng)運資金以及以后年度的利潤分配。 三、未來(lái)三年（ 2015-2017 年）股東回報規劃 根據中國證監會(huì )《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現金分紅有關(guān)事項的通知》、《上 市公司監管指引第 3 號――上市公司現金分紅》及《公司章程》的有關(guān)規定，公 司制定了《公司未來(lái)三年（ 2015-2017 年）股東回報規劃》，主要內容如下： （一）利潤分配形式 公司股利分配的形式主要包括現金、股票股利以及現金與股票股利相結合三 種。公司優(yōu)先采用現金分紅的方式。在具備現金分紅的條件下，公司應當采用現 金分紅進(jìn)行利潤分配。采用股票股利進(jìn)行利潤分配的，應當具有公司成長(cháng)性、每 股凈資產(chǎn)的攤薄等真實(shí)合理因素。 （二）現金分紅的條件 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 48 在當年實(shí)現的凈利潤為正數且當年末累計未分配利潤為正數的情況下，公司 應當進(jìn)行現金分紅。 （三）現金分紅的比例 1、在符合現金分紅條件，且無(wú)重大資金支出的情況下，公司每年以現金方 式分配的利潤應不低于當年實(shí)現的可分配利潤的 15%，且最近三年以現金方式累 計分配的利潤不少于該三年實(shí)現的年均可分配利潤的 45%。 2、公司董事會(huì )應當綜合考慮所處行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、自身經(jīng)營(yíng)模式、盈 利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，并按照本章程規定 的程序，提出差異化的現金分紅政策： （ 1）公司發(fā)展階段屬成熟期且無(wú)重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時(shí)， 現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 80%； （ 2）公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時(shí)， 現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 40%； （ 3）公司發(fā)展階段屬成長(cháng)期且有重大資金支出安排的，進(jìn)行利潤分配時(shí)， 現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到 20%； 公司發(fā)展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。 3、重大資金支出指公司未來(lái) 12 個(gè)月擬對外投資、收購資產(chǎn)或購買(mǎi)設備累計 支出達到或超過(guò)公司最新一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的 30%，且超過(guò) 3,000 萬(wàn)元。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 49 第五節 關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險提示 及采取措施 根據《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強資本市場(chǎng)中小投資者合法權益保護工作 的意見(jiàn)》（國辦發(fā)[2013]110 號）、《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若 干意見(jiàn)》（國發(fā)[2014]17 號）和《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回 報有關(guān)事項的指導意見(jiàn)》（證監會(huì )公告[2015]31 號）等規定，為保障中小投資者 知情權，維護中小投資者利益，公司就本次非公開(kāi)發(fā)行股票事項對即期回報攤薄 的影響進(jìn)行了認真分析，提出了填補被攤薄即期回報的具體措施： 一、本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響測算 （一）財務(wù)指標計算主要假設和說(shuō)明 1、假設宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境及本公司所處行業(yè)情況沒(méi)有發(fā)生重大不利變化； 2、本次非公開(kāi)發(fā)行的股票數量假定為本次非公開(kāi)預案（修訂稿） 公告前公 司總股本的20%，即76,318.2067萬(wàn)股； 3、本次非公開(kāi)發(fā)行的股票募集資金總額假定為295,100.00萬(wàn)元，不考慮扣除 發(fā)行費用的影響。 4、考慮本次非公開(kāi)發(fā)行的股票的審核和發(fā)行需要一定時(shí)間周期，假設本次 非公開(kāi)發(fā)行于2017年9月末實(shí)施完畢（發(fā)行數量、募集資金總額和完成時(shí)間僅為 本公司估計，最終由董事會(huì )根據股東大會(huì )的授權、中國證監會(huì )相關(guān)規定及發(fā)行對 象申購報價(jià)的情況與保薦機構協(xié)商確定）； 5、公司2016年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為26,373.19萬(wàn)元，歸屬于上 市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為17,894.66萬(wàn)元，假設公司2017年度歸 屬于上市公司股東的凈利潤、歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 與2016年度持平。 該假設并不代表公司對2017年的盈利預測，亦不代表公司對2017年經(jīng)營(yíng)情況 及趨勢的判斷，投資者不應據此進(jìn)行投資決策，投資者據此進(jìn)行投資決策造成損 失的，公司不承擔賠償責任； 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 50 6、未考慮募集資金運用對公司財務(wù)狀況的影響； 7、未考慮除本次發(fā)行、凈利潤、利潤分配以外的其他因素對公司凈資產(chǎn)規 模的影響； 8、在預測公司總股本時(shí)，以公司本次非公開(kāi)預案（修訂稿）公告前總股本 381,591.03 萬(wàn)股為基礎，僅考慮本次非公開(kāi)發(fā)行股份的影響，不考慮其他因素 導致股本發(fā)生的變化； （二）對公司主要指標的影響 基于上述假設和前提，本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的 影響對比如下： 項目 本次非公開(kāi)發(fā)行 前（ 2016 年度 /2016 年 12 月 31 日） 不考慮本次非公 開(kāi)發(fā)行（ 2017 年 度/2017 年 12 月 31 日） 本次非公開(kāi)發(fā)行 后（ 2017 年度 /2017 年 12 月 31 日） 總股本（萬(wàn)股） 291,086.96 381,591.03 457,909.24 期初歸屬于母公司所有者權益 合計（萬(wàn)元） 656,170.11 688,231.62 688,231.62 當年歸屬于母公司凈利潤（萬(wàn) 元） 26,373.19 26,373.19 26,373.19 期末歸屬于母公司所有者權益 合計（萬(wàn)元） 688,231.62 711,669.49 1,006,769.49 基本每股收益（元） 0.07 0.07 0.06 稀釋每股收益（元） 0.07 0.07 0.06 扣除非經(jīng) 常性損益 基本每股收益（元） 0.05 0.05 0.04 稀釋每股收益（元） 0.05 0.05 0.04 加權平均凈資產(chǎn)收益率 3.95% 3.77% 3.41% 加權平均凈資產(chǎn)收益率（扣除非 經(jīng)常性損益） 2.68% 2.56% 2.31% 每股凈資產(chǎn)（元） 1.82 1.87 2.20 注： 2016 年度每股收益、 每股凈資產(chǎn)數據已根據公司 2016 年度權益分派情況重述 上述測算中，每股收益、凈資產(chǎn)收益率按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露 編報規則第 9 號――凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》（ 2010 年修訂）的 規定進(jìn)行了計算。公司對 2017 年凈利潤及扣非后凈利潤的假設分析是為了便于 投資者理解本次發(fā)行對即期回報的攤薄，并不構成公司的盈利預測，投資者不應 據此進(jìn)行投資決策，投資者據此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔賠償責任。 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 51 由上表可以看出，本次發(fā)行完成后，由于募集資金投資項目建成達產(chǎn)和產(chǎn)生 預期經(jīng)濟效益需要一定的建設周期，短期內公司每股收益和加權平均凈資產(chǎn)收益 率會(huì )有所下降。但是，本次募投項目達產(chǎn)后將大幅增加銷(xiāo)售收入和凈利潤，隨著(zhù) 募集資金投資項目效益的釋放，將大幅提升公司的盈利能力，大幅增加每股收益 和加權平均凈資產(chǎn)收益率，大幅優(yōu)化公司的各項財務(wù)指標，夯實(shí)公司在全球行業(yè) 的核心地位，推動(dòng)公司成為業(yè)績(jì)良好的循環(huán)產(chǎn)業(yè)集團，為股東創(chuàng )造良好的收益。 二、關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行的必要性、合理性及與公司現有業(yè)務(wù)相關(guān)性 的分析 （一）關(guān)于本次融資的必要性及合理性 關(guān)于本次募集資金投資項目的必要性與合理性詳見(jiàn)本預案（修訂稿） “第二 節 董事會(huì )關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析”。 （二）本次募投項目與公司現有業(yè)務(wù)的關(guān)系及公司從事募投項目在人員、 技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲備情況 公司自 2001 年成立以來(lái)，專(zhuān)注于再生資源產(chǎn)業(yè)，致力于廢舊電池、鈷鎳鎢 等稀缺金屬廢物、電子廢棄物、報廢汽車(chē)等“城市礦產(chǎn)”的循環(huán)利用與循環(huán)再造產(chǎn) 品的研究與產(chǎn)業(yè)化。公司已構建了廢舊電池與鈷鎳鎢等稀有金屬廢物循環(huán)利用、 動(dòng)力電池材料、廢棄電器電子產(chǎn)品循環(huán)利用與報廢汽車(chē)循環(huán)利用等核心循環(huán)產(chǎn)業(yè) 鏈。本次非公開(kāi)發(fā)行股票募投項目的實(shí)施，將加強公司對廢舊電池、鈷鎳鎢等稀 缺金屬廢物循環(huán)再造業(yè)務(wù)和動(dòng)力電池材料及報廢汽車(chē)業(yè)務(wù)的協(xié)同整合，充分發(fā)揮 自身的技術(shù)和資源優(yōu)勢，完善和鞏固產(chǎn)業(yè)鏈布局，從而從整體上提升公司的綜合 競爭實(shí)力。 在人才方面，公司建立了完善的人才培養和激勵機制，制定了包括股權激勵 政策在內的一系列具有競爭力的薪酬政策，形成了以職級晉升為基礎、以項目獎 勵為主體、科技成果獎勵為補充的多角度人員激勵方式，構建成果導向的企業(yè)文 化，培養了一支勇于創(chuàng )新、敢于突破、善于攻堅的高水準穩定人才隊伍。公司在 內部培養人才的同時(shí)，還將大力引進(jìn)外部?jì)?yōu)秀人才，為本次募投項目的順利實(shí)施 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 52 提供充足的人才保障。 在技術(shù)方面，公司始終把技術(shù)創(chuàng )新視為企業(yè)發(fā)展的根本動(dòng)力，公司已組建國 家電子廢棄物循環(huán)利用工程技術(shù)研究中心、國家發(fā)改委城市礦產(chǎn)資源循環(huán)利用國 家地方聯(lián)合工程研究中心和國家商務(wù)部循環(huán)經(jīng)濟研究基地，承載“引領(lǐng)世界，服 務(wù)國家與支撐行業(yè)”的技術(shù)發(fā)展使命，成為行業(yè)的公共技術(shù)、人才培養與信息化 國家級平臺，在行業(yè)技術(shù)與標準方面擁有絕對的話(huà)語(yǔ)權；公司已建成鈷基電池材 料研究中心、鎳鈷錳電池材料研究中心、鎳鈷鋁及鎳鈷電池材料研究中心、鎳鈷 粉體材料研究中心、電子廢棄物綠色利用研究中心、金屬廢物循環(huán)利用研究中心、 報廢汽車(chē)與零部件再造研究中心以及工程技術(shù)孵化中心等八大研究中心，聚集了 300 多名專(zhuān)業(yè)研發(fā)人才，大大提升了公司在廢物再生領(lǐng)域的技術(shù)研究實(shí)力，保障 了公司在行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)導者地位。 在市場(chǎng)方面，經(jīng)過(guò)多年努力，公司積累了一批優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)資源，已與天津力 神電池股份有限公司、珠海光宇有限公司、浙江天能能源科技有限公司、浙江超 威創(chuàng )元實(shí)業(yè)有限公司、遠東福斯特新能源有限公司、深圳市比克電池有限公司等 鋰電池行業(yè)龍頭企業(yè)形成了穩定的深度的戰略合作關(guān)系。同時(shí)，格林美通過(guò)與中 南大學(xué)聯(lián)合建設產(chǎn)學(xué)研基地，以及與國際著(zhù)名鋰離子電池材料生產(chǎn)企業(yè)三星 SDI、ECOPRO 展開(kāi)全方位合作，全力推進(jìn)公司 NCM、NCA 產(chǎn)品與三星、ECOPRO 的產(chǎn)業(yè)對接、技術(shù)轉移與合作攻關(guān)，目前的研發(fā)產(chǎn)品也順利通過(guò)前期認證，達到 國際先進(jìn)水平。公司在保持與現有客戶(hù)穩定深度戰略合作的同時(shí)，還將進(jìn)一步加 大市場(chǎng)拓展力度，不斷壯大優(yōu)化公司客戶(hù)資源，為本次募投項目的實(shí)施提供良好 的市場(chǎng)保障。 三、本次非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報的風(fēng)險提示 本次非公開(kāi)發(fā)行股票后，公司的股本及凈資產(chǎn)均將有所增長(cháng)。隨著(zhù)本次發(fā)行 募集資金的陸續投入，將顯著(zhù)提升公司營(yíng)運資金，擴大業(yè)務(wù)規模，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展， 對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)產(chǎn)生積極影響。但考慮到募集資金產(chǎn)生效益需要一定的過(guò)程 和時(shí)間，在募集資金投入產(chǎn)生效益之前，公司利潤實(shí)現和股東回報仍主要依賴(lài)公 司現有業(yè)務(wù)。因此，完成本次發(fā)行后，在公司總股本和凈資產(chǎn)均有所增長(cháng)的情況 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 53 下，每股收益和加權平均凈資產(chǎn)收益率等即期回報財務(wù)指標在短期內存在被攤薄 的風(fēng)險。公司特別提醒投資者理性投資，關(guān)注本次非公開(kāi)發(fā)行股票后即期回報被 攤薄的風(fēng)險。 四、公司應對本次發(fā)行攤薄即期回報采取的措施 針對本次發(fā)行可能導致即期回報被攤薄的風(fēng)險，公司將采取多項措施加強募 集資金有效使用、提高未來(lái)的回報能力，具體包括： （一）公司現有業(yè)務(wù)板塊運營(yíng)狀況和發(fā)展態(tài)勢，面臨的主要風(fēng)險及改進(jìn)措 施 1、公司現有業(yè)務(wù)板塊運營(yíng)狀況和發(fā)展態(tài)勢 在中國中央政府大力倡導“創(chuàng )新、協(xié)調、綠色、開(kāi)放、共享”五大發(fā)展理念、 全國人大通過(guò)修訂后的《環(huán)境保護法》將進(jìn)一步強化環(huán)境保護的戰略地位的大背 景下，環(huán)保及相關(guān)產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)歷史性的發(fā)展空間，環(huán)保產(chǎn)業(yè)有望成為拉動(dòng)經(jīng)濟增 長(cháng)重要支柱。 公司自上市以來(lái)，始終立足于環(huán)保產(chǎn)業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)得到了快速的發(fā) 展，營(yíng)業(yè)收入持續增長(cháng)，各主要板塊業(yè)務(wù)均實(shí)現生產(chǎn)規模、銷(xiāo)售規模與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì) 的穩定與增長(cháng)，市場(chǎng)地位穩步提升。 2016 年公司各主要業(yè)務(wù)板塊運營(yíng)情況如下： （ 1）鈷鎳鎢業(yè)務(wù)板塊 2016 年度，鈷金屬價(jià)格有所回升，公司加大鈷產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，鈷產(chǎn)品 及鈷片收入比上年增長(cháng) 23.02%，貢獻毛利額 12,038.78 萬(wàn)元；同時(shí)，公司深度整 合浙江德威公司，進(jìn)一步加強整個(gè)鎢產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程的成本控制，提升鎢產(chǎn)品毛利 率，在銷(xiāo)售額與上年基本持平的情況下，貢獻毛利額增長(cháng) 13.73%。 （ 2）電子廢棄物板塊 2016 年度，公司對電子廢棄物板塊業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面整合，實(shí)施精細化管理， 調整電子廢棄物、廢五金、廢塑料等業(yè)務(wù)的內部結構，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，增強電子廢 棄物核心競爭力，同時(shí)電子廢棄物板塊的產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，電子廢棄物拆解量突 破 1,000 萬(wàn)臺，但由于受到電子廢棄物補貼政策下降及應收基金補貼款回收期延 長(cháng)影響，使得電子廢棄物板塊盈利能力有所下降。公司 2016 年度拆解量較上年 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 54 增加約 20%，通過(guò)拆解量的提升，保證了該業(yè)務(wù)板塊毛利額貢獻的穩定與增長(cháng)。 （ 3）電池材料板塊 2016 年度，電池材料板塊的產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，同時(shí)公司加大研發(fā)與技術(shù)的 投入，啟動(dòng)建立動(dòng)力電池材料研究院，加大優(yōu)秀國內外技術(shù)專(zhuān)家的引進(jìn)，保證產(chǎn) 品性能的穩定與提升，并加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，克服了國家新能源電池補貼政策變 動(dòng)對行業(yè)的影響，實(shí)現了電池材料板塊營(yíng)業(yè)收入增長(cháng) 35.37%，毛利率提升了 3.28%，比上期毛利貢獻額增加 17,090.17 萬(wàn)元。 2016 年度，由于電子廢棄物與電池材料板塊相關(guān)政策變動(dòng)對公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生 不利影響，但公司通過(guò)釋放產(chǎn)能、控制相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈成本與積極開(kāi)拓市場(chǎng)克服了相 關(guān)影響，使得公司 2016 年度實(shí)現的凈利潤較上年增長(cháng) 71.02%，同時(shí)公司通過(guò)海 外并購與加大研發(fā)及技術(shù)投入，進(jìn)一步鞏固相關(guān)行業(yè)的優(yōu)勢地位，為后續發(fā)展打 好堅實(shí)基礎。 2、公司現有業(yè)務(wù)板塊面臨的主要風(fēng)險及改進(jìn)措施 （ 1）電器電子廢棄物處理補貼基金政策調整風(fēng)險 廢棄電器電子產(chǎn)品處理基金補貼是公司的主要收入來(lái)源之一。隨著(zhù)廢棄電器 電子產(chǎn)品處理規模的提升、國內廢棄電器電子產(chǎn)品結構的變化以及拆解物價(jià)格的 波動(dòng)，不排除基金補貼名錄及補貼標準出現調整的情況，有關(guān)政策的變化與調整 將給公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定影響。 為防范上述風(fēng)險，公司將通過(guò)技術(shù)、管理、營(yíng)銷(xiāo)等全方位的合理調整以及開(kāi) 源節流等多種措施，優(yōu)化業(yè)務(wù)結構與產(chǎn)品結構，狠降成本，提高公司的核心競爭 力，保障公司的平穩發(fā)展。 （ 2）產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險 公司主要產(chǎn)品為超細鈷粉、超細鎳粉、鈷片、碳化鎢、電池材料、電積銅等。 目前國內鈷、鎳、鎢、銅金屬的價(jià)格已與國際接軌，受?chē)H和國內市場(chǎng)需求雙重 因素影響，近年來(lái)上述金屬（制品）價(jià)格的波動(dòng)幅度不斷加大，波動(dòng)頻率不斷加 快，如果上述產(chǎn)品的供求狀況發(fā)生變化或價(jià)格有異常波動(dòng)，將會(huì )直接影響公司的 生產(chǎn)成本和盈利水平，導致公司產(chǎn)品毛利率的波動(dòng)。 為防范上述風(fēng)險，公司一方面將由分子公司負責人積極推進(jìn)現有主導業(yè)務(wù)的 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 55 創(chuàng )新升級，實(shí)施流程再造、技術(shù)升級，降成本、補短板，提升制造效益、提升產(chǎn) 品質(zhì)量；另一方面，通過(guò)創(chuàng )新轉型，積極培育新的業(yè)務(wù)與利潤增長(cháng)點(diǎn)。 （ 3）管理風(fēng)險 隨著(zhù)公司經(jīng)營(yíng)規模不斷擴大，產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸，公司面臨著(zhù)保持員工隊伍的 穩定、提升員工素質(zhì)、建設和諧向上的企業(yè)文化、加強企業(yè)內部控制和財務(wù)管理 等多方面的管理風(fēng)險。 公司將通過(guò)不斷的完善管理體制及內部控制體系，通過(guò)全覆蓋的信息化體系 與 ERP 管理體系，通過(guò)對資金集中調度與核心業(yè)務(wù)集中掌控，來(lái)化解產(chǎn)業(yè)擴張 過(guò)程中的管理風(fēng)險；同時(shí)，全面推行以“財務(wù)規范為中心與效益為中心”的目標責 任制度，將員工薪酬與業(yè)績(jì)、能力等掛鉤，把公司打造成為規范化、標準化、專(zhuān) 業(yè)化、信息化、精細化，防范管理風(fēng)險的優(yōu)秀上市公司。 （二）提高公司日常運營(yíng)效率，降低公司運營(yíng)成本，提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的 具體措施 1、大力發(fā)展公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，提升整體競爭力 公司管理層將積極采取措施抓住機遇和應對挑戰，緊緊圍繞公司的發(fā)展戰略 規劃大力發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。 鈷鎳鎢業(yè)務(wù)方面，公司將全面拉通在廢棄鎢資源回收、 鈷資源回收與硬質(zhì)合金制造業(yè)務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現公司由循環(huán)再造超細鈷粉、超 細鎳粉與碳化鎢粉等材料到硬質(zhì)合金器件的再造，實(shí)現鎢鈷與硬質(zhì)合金器件制造 全產(chǎn)業(yè)鏈供應商、客戶(hù)群等渠道資源的共享，強化鎢鈷資源回收利用的全產(chǎn)業(yè)鏈 核心競爭力與盈利能力，為公司進(jìn)一步涉足硬質(zhì)合金器件產(chǎn)品的高端循環(huán)和做強 做大鎢鈷資源回收產(chǎn)業(yè)鏈打下堅實(shí)的產(chǎn)業(yè)鏈、市場(chǎng)鏈基礎。電子廢棄物業(yè)務(wù)方面， 公司將積極發(fā)展廢物與產(chǎn)業(yè)鏈的供應鏈大物流，提升規模、降低成本、增加效益， 促進(jìn)市場(chǎng)占有率的提升，布局形成連接南北、覆蓋東西的循環(huán)產(chǎn)業(yè)格局，夯實(shí)格 林美電子廢棄物處理業(yè)務(wù)的核心地位。電池材料業(yè)務(wù)方面，公司將強化鎳鈷鋰原 料的戰略供應通道建設，堅定不移走“廢物再生+戰略供應”的復合供應模式，積 極發(fā)展鈷鎳鋰錳的廢物供應與生產(chǎn)體系，形成公司動(dòng)力電池原料的研究、制造的 空間格局與產(chǎn)業(yè)布局。 2、推行目標效益責任制與獎勵制度，控制成本 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 56 公司將全面實(shí)施與效益直接掛鉤的激勵機制，充分發(fā)揮各經(jīng)營(yíng)主體的主觀(guān)能 動(dòng)性，調動(dòng)團隊各成員的積極性，讓每一個(gè)員工都能做到各司其職，加強精細化 管理，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節把好成本關(guān)、質(zhì)量關(guān)、效益關(guān)，并順應市場(chǎng)需求， 全面推行內控體系建設，將內控崗位設置到分子公司各部門(mén)，向降低消耗要效益， 以消耗計量與量化為主體的成本管理為中心，形成由上而下的內部控制管理體 系，讓內部控制無(wú)所不在，最大限度控制消耗成本。 3、加快實(shí)施募集資金投入，提高募集資金使用效率 本次發(fā)行募集資金投資圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，符合公司戰略規劃要求。募集資 金總額 295,100 萬(wàn)元擬用于（ 1）綠色拆解循環(huán)再造車(chē)用動(dòng)力電池包項目；（ 2） 循環(huán)再造動(dòng)力三元材料用前驅體原料項目（ 6 萬(wàn)噸/年）；（ 3）循環(huán)再造動(dòng)力電池 用三元材料項目（ 3 萬(wàn)噸/年）；（ 4）補充流動(dòng)資金項目。本次募投項目的實(shí)施， 有利于擴大公司的市場(chǎng)影響力，進(jìn)一步提升公司競爭優(yōu)勢，提升可持續發(fā)展能力， 有利于實(shí)現并維護股東的長(cháng)遠利益。 本次發(fā)行募集資金到位后，公司將加快實(shí)施募集資金投入，爭取募投項目盡 快完成，提高公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和盈利能力貢獻，有助于填補本次發(fā)行對股東即期回 報的攤薄。 （三）強化募集資金管理，保證募集資金規范使用 公司已按照《公司法》、《證券法》、《上市公司募集資金管理和使用的監管要 求》及《深圳證券交易所中小企業(yè)上市公司規范運作指引》等法律法規、規范性 文件及《公司章程》的規定制定《募集資金管理制度》，規范募集資金使用。根 據《募集資金管理制度》和公司董事會(huì )的決議，本次募集資金將存放于董事會(huì )指 定的募集資金專(zhuān)項賬戶(hù)中；此外，公司已建立了募集資金三方監管制度，由保薦 機構、存管銀行、公司共同監管募集資金按照承諾用途和金額使用。本次非公開(kāi) 發(fā)行募集資金到位后，公司、保薦機構將持續監督公司對募集資金使用的檢查和 監督，以保證募集資金合理規范使用，合理防范募集資金使用風(fēng)險。 （四）不斷完善公司治理，強化風(fēng)險管理措施 公司將嚴格遵循《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》等法律法規和 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 57 規范性文件的要求，不斷完善公司治理結構，確保股東能夠充分行使權利，確保 董事會(huì )能夠認真履行職責，維護公司整體利益，尤其是中小股東的合法權益，為 公司發(fā)展提供制度保障。此外，公司未來(lái)將持續加強全面風(fēng)險管理體系建設，不 斷提高信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等領(lǐng)域的風(fēng)險管理能力，加 強重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險防控，持續做好重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險識別、計量、監控、處置和報 告，全面提高本公司的風(fēng)險管理能力。 （五）嚴格執行現金分紅政策，給予投資者合理回報 為進(jìn)一步健全和完善公司的利潤分配政策，建立科學(xué)、持續、穩定的分紅決 策和監督機制，增強利潤分配的透明度，引導投資者樹(shù)立長(cháng)期投資和理性投資理 念，根據《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現金分紅有關(guān)事項的通知》、《上市公司監管 指引第 3 號――上市公司現金分紅》及《公司章程》的要求，結合經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況， 制定了公司《未來(lái)三年（ 2015-2017 年）股東回報規劃》，進(jìn)一步明確了公司利潤 分配形式、決策程序等，尤其是明確了未來(lái)三年最低分紅比例： “在符合現金分 紅條件，且無(wú)重大資金支出的情況下，公司每年以現金方式分配的利潤應不低于 當年實(shí)現的可分配利潤的 15%，且最近三年以現金方式累計分配的利潤不少于該 三年實(shí)現的年均可分配利潤的 45%。 ”，強化了對投資者的回報機制。 公司將嚴格按照相關(guān)規定，在符合利潤分配條件的情況下，積極推動(dòng)對股東 的利潤分配，有效維護和增加對股東的回報。 五、控股股東、實(shí)際控制人、董事和高級管理人員關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股 票后填補被攤薄即期回報措施的承諾 （一）公司全體董事和高級管理人員承諾 公司全體董事和高級管理人員承諾如下： “1、本人承諾不無(wú)償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人輸送利益，也不 會(huì )采用其他方式損害公司利益； 2、本人承諾對董事和高級管理人員的職務(wù)消費行為進(jìn)行約束； 3、本人承諾不動(dòng)用公司資產(chǎn)從事與履行職責無(wú)關(guān)的投資、消費活動(dòng)； 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 58 4、本人承諾由董事會(huì )或薪酬與考核委員會(huì )制定的薪酬制度與公司填補回 報措施的執行情況相掛鉤； 5、本人承諾已公布及未來(lái)擬公布（如有）的公司股權激勵的行權條件與 公司填補回報措施的執行情況相掛鉤； 6、自本承諾出具日至公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施完畢前，若中國證監 會(huì )作出關(guān)于填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定，且上述承諾不能滿(mǎn) 足中國證監會(huì )該等規定時(shí)，本人承諾屆時(shí)將按照中國證監會(huì )的最新規定出具 補充承諾； 7、本人承諾切實(shí)履行公司制定的有關(guān)填補回報措施以及對此作出的任何 有關(guān)填補回報措施的承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失 的，本人愿意依法承擔對公司或者投資者的補償責任。 8、作為填補回報措施相關(guān)責任主體之一，若違反上述承諾或拒不履行上 述承諾，本人同意按照中國證監會(huì )和深圳證券交易所等證券監管機構制定或 發(fā)布的有關(guān)規定、規則，對本人作出相關(guān)處罰或采取相關(guān)管理措施。 ” （二）公司控股股東匯豐源承諾 公司控股股東匯豐源承諾如下： “1、不越權干預公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，不侵占公司利益； 2、自本承諾出具日至公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施完畢前，若中國證監 會(huì )作出關(guān)于填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定的，且上述承諾不能 滿(mǎn)足中國證監會(huì )該等規定時(shí)，本公司承諾屆時(shí)將按照中國證監會(huì )的最新規定 出具補充承諾； 3、本公司承諾切實(shí)履行公司制定的有關(guān)填補回報措施以及對此作出的任 何有關(guān)填補回報措施的承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失 的，本公司愿意依法承擔對公司或者投資者的補償責任。 4、作為填補回報措施相關(guān)責任主體之一，若違反上述承諾或拒不履行上 述承諾，本公司同意按照中國證監會(huì )和深圳證券交易所等證券監管機構制定 或發(fā)布的有關(guān)規定、規則，對本公司作出相關(guān)處罰或采取相關(guān)管理措施。 ” 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 59 （三）公司實(shí)際控制人許開(kāi)華、王敏承諾 公司實(shí)際控制人許開(kāi)華、王敏承諾如下： “1、不越權干預公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，不侵占公司利益； 2、自本承諾出具日至公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施完畢前，若中國證 監會(huì )作出關(guān)于填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定的，且上述承諾不 能滿(mǎn)足中國證監會(huì )該等規定時(shí)，本人承諾屆時(shí)將按照中國證監會(huì )的最新規定 出具補充承諾； 3、本人承諾切實(shí)履行公司制定的有關(guān)填補回報措施以及對此作出的任 何有關(guān)填補回報措施的承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失 的，本人愿意依法承擔對公司或者投資者的補償責任。 4、作為填補回報措施相關(guān)責任主體之一，若違反上述承諾或拒不履行 上述承諾，本人同意按照中國證監會(huì )和深圳證券交易所等證券監管機構制定 或發(fā)布的有關(guān)規定、規則，對本人作出相關(guān)處罰或采取相關(guān)管理措施。 ” 格林美股份有限公司 非公開(kāi)發(fā)行股票預案 60 （本頁(yè)無(wú)正文，為《格林美股份有限公司 2017 年度非公開(kāi)發(fā)行股票預案（修訂 稿） 》之蓋章頁(yè)） 格林美股份有限公司董事會(huì ) 二 Ο 一七年八月三十一日
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