盤(pán)點(diǎn)|2017正極材料篇：年產(chǎn)30萬(wàn)噸 低端同質(zhì)化 高端猶不足
2017年已近尾聲，這一年正極材料企業(yè)的擴張轟轟烈烈，各技術(shù)路線(xiàn)的占比此消彼長(cháng)，正極材料領(lǐng)域發(fā)生了深刻的變化。
在新能源汽車(chē)動(dòng)力電池的結構單元中，電芯成本占電池系統成本的70%左右，而正極材料成本又占電芯成本的30%～40%，足見(jiàn)正極材料在電池系統中的分量。目前，主要的正極材料有三元、磷酸鐵鋰、錳酸鋰、鈷酸鋰等，前兩者已是當下正極材料的主流，且三元材料在2017年的表現尤為亮眼。
正極材料如人生 三元遇冷后走熱
在所有正極材料中，三元材料這兩年的遭遇頗具戲劇性。2016年1月，三元電池被禁止在電動(dòng)客車(chē)上使用；2017年1月1日起，在補交第三方檢測報告后，三元電池客車(chē)可以新申請《新能源汽車(chē)推廣應用推薦車(chē)型目錄》。三元電池在客車(chē)上解禁后，便迎來(lái)了春天。
同時(shí)，隨著(zhù)新能源乘用車(chē)快速發(fā)展，能量密度更高、體積更小的三元鋰電池受到青睞，特別是“雙積分”政策腳步漸近，國內新能源汽車(chē)市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪爆發(fā)期，市場(chǎng)對三元鋰電池的需求將進(jìn)一步加大。
2017年，有兩個(gè)新布局三元電池的企業(yè)令人印象深刻：一個(gè)是比亞迪，另一個(gè)是銀隆新能源。
比亞迪曾是磷酸鐵鋰技術(shù)路線(xiàn)的堅定踐行者，目前已向三元轉型。2017年8月，比亞迪與合肥國軒高科等共同設立合資公司，從事鋰離子電池三元正極材料前驅體項目，比亞迪正式向三元材料方面布局。2017年年底，比亞迪電池總產(chǎn)能達到16GWh，其中磷酸鐵鋰10GWh，三元6GWh；2018年年底，比亞迪電池總產(chǎn)能將達到26GWh，其中三元16GWh。比亞迪方面透露，從2018年開(kāi)始，除商用車(chē)外，其它所有新車(chē)型都將采用三元電池。
銀隆新能源有限公司電池研究院副總工程師詹世英博士表示，三元材料將是銀隆新能源未來(lái)開(kāi)發(fā)的一個(gè)重點(diǎn)。銀隆新能源是為鈦酸鋰電池技術(shù)路線(xiàn)搖旗吶喊最為賣(mài)力的一家企業(yè)，然而，新能源汽車(chē)補貼政策對動(dòng)力電池能量密度的要求日漸提高，為了滿(mǎn)足市場(chǎng)的不同需求，銀隆新能源開(kāi)始將目光投向新的電池技術(shù)。
2017年，中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì )動(dòng)力電池應用分會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“動(dòng)力電池應用分會(huì )”）對國內50家主流電池企業(yè)統計后發(fā)現，布局三元電池的企業(yè)占比高達約94%。從2017年全球主要電池企業(yè)1-11月的動(dòng)力電池裝機量看，三元及復合材料電池累計裝機量達12.09GWh，占比高達48.2%。
資料來(lái)源：中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì )動(dòng)力電池應用分會(huì )行業(yè)研究部
高鎳三元材料達量產(chǎn)水平 中小企業(yè)將遭淘汰
高克容量、高電壓正極材料是未來(lái)動(dòng)力電池市場(chǎng)的需求。提高三元材料中鎳含量，同時(shí)降低鈷含量，能夠在提高材料克容量同時(shí)降低原材料成本，因此高鎳三元材料是提升正極材料企業(yè)附加值的關(guān)鍵，也是正極材料企業(yè)的競爭高地。
據了解，2017年國內僅有少數幾家正極材料企業(yè)實(shí)現高鎳三元材料的量產(chǎn)：當升科技、長(cháng)遠鋰科等實(shí)現了NCM622的量產(chǎn)，寧波金和鋰電實(shí)現了NCM811的量產(chǎn)。桑頓新能源電芯系統部總經(jīng)理婁忠良博士對電池中國網(wǎng)表示，2018年3~4月份，桑頓新能源NCA高鎳材料將開(kāi)始量產(chǎn)，產(chǎn)能約1.4萬(wàn)噸。此外，杉杉股份、貝特瑞也已具備N(xiāo)CA811的量產(chǎn)條件。然而對于大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)，NCM811/NCA811等高鎳材料還處于開(kāi)發(fā)階段。
目前，國內正極材料領(lǐng)域低端產(chǎn)品競爭比較激烈，毛利率較低；高端產(chǎn)品供應不足，競爭者少，毛利率較高。低端產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，其市場(chǎng)將被高端產(chǎn)品進(jìn)一步擠壓，這樣的中小規模企業(yè)面臨被淘汰風(fēng)險。
企業(yè)加碼正極材料 2017年產(chǎn)量將達30萬(wàn)噸
在新能源汽車(chē)動(dòng)力電池裝機量的帶動(dòng)下，2017年正極材料企業(yè)加大了產(chǎn)能擴張的步伐，做了大量的資金投入，布局力度不斷加大，一些正極材料企業(yè)迎來(lái)利好。
比如，2017年杉杉股份得益于正極材料的需求增長(cháng)，業(yè)績(jì)大幅提升。杉杉股份2016年正極材料產(chǎn)能約3.3萬(wàn)噸，銷(xiāo)量1.9萬(wàn)噸。據悉，杉杉股份2017年正極材料將新增1萬(wàn)噸產(chǎn)能，銷(xiāo)量有望達到3萬(wàn)噸，同比增長(cháng)約58%。
當升科技投資建設的“江蘇當升二期工程新型動(dòng)力鋰電正極材料生產(chǎn)線(xiàn)技改擴建項目”，第一階段總投資1.04億元，年產(chǎn)2000噸鋰電正極材料。
桑頓新能源是2017年正極材料領(lǐng)域的“黑馬”。公司當前正極材料產(chǎn)能3萬(wàn)噸，其中NCM三元14000噸，NCA三元6000噸，磷酸鐵鋰6000噸，錳酸鋰4000噸。據了解，2018年桑頓新能源將繼續加碼正極材料，明年的總產(chǎn)能將達5.2萬(wàn)噸。
據電池中國網(wǎng)對2017年正極材料領(lǐng)域布局情況的不完全統計，向正極材料領(lǐng)域進(jìn)軍的除了材料領(lǐng)域企業(yè)之外，還有來(lái)自礦產(chǎn)、鋰電池生產(chǎn)等領(lǐng)域的企業(yè)。由于鋰電正極材料項目從開(kāi)工建設到竣工投產(chǎn)，中間需要一個(gè)建設周期，因此2017年開(kāi)始布局的項目，需要等到2018年或更遠的未來(lái)才能真正釋放產(chǎn)能。下面統計的部分項目供了解。
資料來(lái)源：電池中國網(wǎng)綜合
據中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )鋰業(yè)分會(huì )預計，2017年我國鋰離子電池正極材料的產(chǎn)量將達到30萬(wàn)噸左右，與2016年相比增長(cháng)約39%。而從產(chǎn)能上看，正極材料排名前20家生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能可達到30萬(wàn)噸。根據各公司的規劃，2018年產(chǎn)能將實(shí)現40%以上的增長(cháng)。
總之，2017年正極材料領(lǐng)域的現狀是：三元材料炙手可熱，高鎳三元嶄露頭角，總體產(chǎn)能大幅增加。隨著(zhù)下游對新能源汽車(chē)動(dòng)力電池性能要求的提高，目前，國內企業(yè)生產(chǎn)的高端正極材料難以滿(mǎn)足不斷增加的市場(chǎng)需求，布局高端正極材料應該是業(yè)內企業(yè)下一步努力的方向。
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